股票简称：双乐股份                    股票代码：301036         双乐情态股份有限公司        （地址：兴化市戴南镇东谈主民路 958 号）    向不特定对象刊行可调换公司债券       召募说明书（纠正稿）             保荐机构（主承销商）         （浙江省杭州市上城区五星路201号）              二〇二五年十月 双乐情态股份有限公司                    召募说明书                刊行东谈主声明   本公司及全体董事、高级料理东谈主员承诺召募说明书过甚他信息败露贵府不存 在职何舛误纪录、误导性述说或重要遗漏，并对其确凿性、准确性及完满性承担 相应的法律牵累。   公司负责东谈主、独揽司帐服务负责东谈主及司帐机构负责东谈主保证召募说明书中财务 司帐贵府确凿、完满。   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或认识，均不标明其对苦求 文献及所败露信息的确凿性、准确性、完满性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利才略、投资价值或者对投资者的收益作出现实性判断或保证。任何与之相悖 的声明均属舛误作假述说。   把柄《证券法》的规则，证券照章刊行后，刊行东谈主策划与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主策划与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 双乐情态股份有限公司                      召募说明书                 重要事项指示   本公司非凡提醒投资者详实下列重要事项或风险因素，并厚爱阅读本召募说 明书相关章节。      一、非凡风险指示   本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“第三节 风险因素”全文，并特 别详实以下风险：   （一）策划风险   公司属于情态制造行业，分娩过程中会产生一定量的废水、废气和固体烧毁 物。如果发生突发事件或在分娩中操作不妥，公司可能存在由于发生环保事故或 不可达到环保要求等而被相关环保部门处罚的风险。同期，跟着国度对环境保护 要求的陆续提高以及社会环保意志的持续增强，翌日国度和地点政府可能会颁布 新的环保法例，进一步提高各项环保圭臬，如公司无法得志相关要求而被要求停 产整改或关停、搬迁等，则将对分娩策划行径形成重要不利影响。   公司分娩所用的部分原材料如苯酐、液氯等以及分娩的三氯化铝等属于危机 化学品，在储存、分娩、运载和使用等过程中如果出现操作不妥或发生突发事件， 可能存在激勉安全分娩事故的风险，从而对公司正常的分娩策划行径带来不利影 响。   公司产品的主要分娩成本为顺利原材料。讲演期各期，主营业务成本中顺利 材料的占比均杰出 50%。公司分娩所需要的主要原材料为苯酐、精铅、电解铜等， 属于大量商品，其价钱受市集供需关系、宏不雅经济环境等因素的影响，呈现不同 程度的波动。若翌日原材料价钱出现大幅波动，而公司无法实时将原材料价钱上 涨的压力向下贱转变，或未能在原材料价钱下行的过程中作念好存货料理，公司的 双乐情态股份有限公司                                         召募说明书 成本限度和策划功绩将面对一定的压力。    讲演期各期，公司的营业收入分别为 127,070.55 万元、143,332.44 万元、 价钱波动以及主要原材料价钱波动等影响，公司讲演期内功绩存在一定波动。    若翌日国内经济发展增速诽谤或出现周期性波动，下贱行业出现重要变化， 原材料采购价钱大幅飞腾，产品价钱大幅下滑，发生安全或环保事故，募投神志 效益未达预期，或出现其他导致公司策划环境发生重要变化或对公司分娩策划产 生不利影响的因素，将可能导致公司策划功绩会受到一定程度的影响，出现功绩 下滑等情形。    （二）宏不雅经济周期波动的风险    情态产品主要应用于油墨、涂料及塑料等范畴的着色，并最终用于印刷、包 装、建筑、阻拦、机械、产品、儿童玩物过甚他塑料成品的着色。公司产品的最 终应用范畴与宏不雅经济的关联度较高。由于宏不雅经济神态受到国表里多重因素的 影响，经济景气程度和变化趋势具有一定的不信托性。如果翌日宏不雅经济发生重 大不利变化、经济增长速率放缓或下贱行业需求出现周期性波动，而公司又未能 推出灵验措施赐与应酬，公司的策划功绩将会受到负面影响。    （三）进口产品推销风险    原产于印度的酞菁类情态曾对我国酞菁情态分娩企业的市集份额形成了冲 击，挫伤国内酞菁产业发展。2022 年 3 月，商务部对原产于印度的进口酞菁类 情态进行反推销造访；2023 年 2 月，商务部裁定：原产于印度的进口酞菁类颜 料存在推销，自 2023 年 2 月 27 日起，对原产于印度的进口酞菁类情态征收反倾 销税，实施期限为 5 年。在反推销措施的保护下，印度廉价酞菁情态涌入国内市 场的态势得到灵验扼制。但翌日，不排除印度或其他国度以其他方式可能存在的 近似推销行动，届时将导致公司市集份额受到重要不利影响，进而导致公司出现 功绩下滑的情状。 双乐情态股份有限公司                                  召募说明书   （四）国际贸易摩擦风险   频年来，跟着国际贸易摩擦和争端加重，部分国度弃取包括但不限于提高关 税、限定出进口、列入“实体清单”等多种方式或者制裁措施实行贸易保护主义。   讲演期各期，公司境外售售收入分别为 5,371.63 万元、5,557.73 万元、 万元和 3,642.14 万元，占营业收入比重分别为 4.23%、3.88%、4.76%和 4.87%。 公司外售收入占比较低，国际贸易摩擦对公司的顺利影响相对较小。但是公司生 产的情态产品主要行为中间产品或原材料，粗鄙应用于涂料、油墨、塑料等下贱 产品，并最终用于印刷、包装、建筑、阻拦、机械、产品、儿童玩物过甚他末端 产品，而国内上述产品的出口范围较大。   国际贸易摩擦使得公司下贱产品出口面对更高的关税成本，进而削弱了下贱 产品在国际市集上的价钱竞争力，导致国际订单减少。这种市集需求的萎缩可能 会沿着产业链进取传导，最终对公司情态产品的市集需求产生不利影响，使公司 面对功绩下滑的风险。   （五）召募资金投资神志相关风险   本次募投神志“高性能黄红情态神志”的主要产品黄红情态过甚预分散颜 料系刊行东谈主拓展的新产品，和公司现存产品在主要原材料、情态合成工艺方面 具有较大相反。尽管该神志在情态化分娩工艺、应用范畴及客户渠谈方面与公 司现存产品高度重合，具有权贵的协同性，该神志翌日是否不错奏凯实施仍然 具有一定不信托性，提醒投资者关注相关风险。   本次募投神志“高性能蓝绿情态神志”的主要产品包括部分高性能专用型 酞菁产品。公司面前的酞菁产品以通用型产品为主，本神志的主要产品系公司 拓展的新产品型号。比较于通用型产品，本神志的专用型酞菁产品在产品质能 方面进一步进步的同期，分娩工艺更为复杂，应用范畴愈加高端，公司需要加 大分娩工艺技能保障、积极开拓相关范畴的客户需求，不然本神志的奏凯实施 将存在不信托性，提醒投资者关注相关风险。 双乐情态股份有限公司                          召募说明书   本次募投神志实施后，公司将新增酞菁蓝产能 1,000 吨、酞菁绿产能 2,000 吨，黄红情态过甚预分散情态悉数产能 5,000 吨。鉴于公司新增产品产能较大， 新增产能的消化受宏不雅经济环境、下旅客户需求、同行业厂商竞争、公司业务 拓展效果等多方面因素影响，募投神志实施后新增产能的市集消化存在不信托 性，提醒投资者关注相关风险。   本次募投神志中，高性能蓝绿情态神志及高性能黄红情态神志揣度可产生 经济效益，公司已对相关神志的翌日效益进行了严慎预测。但由于投资神志涉 及金额较大，神志扶植周期较长，神志在实施过程中可能面对产业政策变化、 技能逾越、产品市集变化等诸多不信托因素。如果公司新增产品不可达到预期 的市集范围，本次召募资金投资神志投产后可能面对现实盈利水平够不上预期 的收益水平的风险。   本次召募资金投资神志动手实施后，公司固定财富及无形财富将有所增加。 经测算，本次募投神志建成后，达产首年新增折旧摊销金额为 5,392.20 万元。   召募资金投资神志中的高性能蓝绿情态神志和高性能黄红情态神志可顺利 带来新增营业收入，揣度不错隐私神志折旧摊销费用，并给公司孝顺新增净利润。 但如果公司召募资金投资神志未已矣预期收益，召募资金投资神志收益未能隐私 相关费用，或者召募资金投资神志对公司策划效率、盈利才略的提高不足预期， 则公司存在因财富折旧摊销增加而导致利润下滑、摊薄公司净财富收益率的风险。    二、对于本次可转债刊行合适刊行条件的说明   把柄《证券法》         《上市公司证券刊行注册料理办法》                        《可调换公司债券料理办 法》等相关法例规则，公司本次向不特定对象刊行可调换公司债券合适法定的发 行条件。 双乐情态股份有限公司                         召募说明书    三、对于公司本次刊行可转债的信用评级   本次可转债经中证鹏元评级，把柄其出具的信用评级讲演，双乐股份主体信 用等第为 AA-，本次可转债信用等第为 AA-，评级揣度为安靖。   在本次评级的信用等第灵验期内（至本次债券本息的商定偿付日止），中证 鹏元将每年至少进行一次追踪评级。如果由于外部策划环境、本公司自身情况或 评级圭臬变化等因素，导致本可转债的信用评级诽谤，将会增大投资者的投资风 险，对投资者的利益产生一定影响。    四、对于公司本次刊行可转债的担保事项   本次刊行的可转债不设担保。提请投资者详实本次可转债可能因未设定担保 而存在兑付风险。    五、公司的利润分拨政策及上市后利润分拨情况   （一）公司现行利润分拨政策   把柄中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款分成》的要求， 公司为完善和健全利润分拨事项，切实小器公司股东利益，制定了灵验的利润分 配政策。把柄《公司公法》，公司对于利润分拨政策的主要内容如下：   “第一百五十九条 公司的利润分拨政策为：   （一）利润分拨政策的基本原则： 每年按当年已矣可供分拨利润的规则比例向股东进行分拨； 性，同期保证现款分成信息败露的确凿性，并兼顾公司的遥远利益、全体股东的 合座利益和公司的可持续发展，并合适法律、法例的相关规则。   （二）利润分拨具体政策： 双乐情态股份有限公司                       召募说明书 可的其他方式分拨股利。凡具备现款分成条件的，应优先弃取现款分成方式进行 利润分拨；如以现款方式分拨利润后，公司仍留有可供分拨的利润，而况董事会 以为披发股票股利有益于公司全体股东合座利益且具有公司成长性、每股净财富 的摊薄等确凿合理因素时，公司不错弃取股票股利方式进行利润分拨。 的具体条件为：   （1）公司当年盈利且累计未分拨利润为有时；   （2）审计机构对公司的该年度财务讲演出具圭臬无保钟情见的审计讲演。 应当起始弃取现款方式进行利润分拨，每年以现款方式累计分拨的利润不少于当 年已矣的可分拨利润的 10%。若有重要资金开销安排的，则公司在进行利润分拨 时，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%，且应保证公司最近 3 年以现款方式累计分拨的利润不少于最近 3 年已矣的年均可分拨利润的 30%。   公司董事会应当空洞推敲所处行业特色、发展阶段、自身策划模式、盈利水 平、债务偿还才略、以及是否有重要资金开销安排和投资者讲演等因素，区分下 列情形，在年度利润分拨时建议相反化现款分成预案：   （1）公司发展阶段属锻真金不怕火期且无重要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属锻真金不怕火期且有重要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成长久且有重要资金开销安排的，或公司发展阶段不 易区分但有重要资金开销安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达 到 20%。   上述重要资金开销安排是指以下任一情形：   （1）公司翌日 12 个月内拟对外投资、收购财富或购买开荒累计开销达到或 双乐情态股份有限公司                          召募说明书 杰出公司最近一期经审计净财富的 50%，且杰出 5,000 万元；   （2）公司翌日 12 个月内拟对外投资、收购财富或购买开荒累计开销达到或 杰出公司最近一期经审计总财富的 30%。   现款分成在本次利润分拨中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 （如有）之和。 润持续增长，且董事会以为公司股本范围与净财富范围不匹配，且具有公司成长 性、每股净财富的摊薄等确凿合理因素时，不错建议股票股利分拨有考虑。 少每年进行一次利润分拨；公司不错把柄分娩策划及资金需求情状实施中期现款 利润分拨。   （三）利润分拨的审议范例： 性进行充分考虑，厚爱研究和论证公司现款分成的时机、条件和比例、调整的条 件过甚决策范例要求等事宜，形成专项决议后提交股东会审议。 的，董事会应就现款分成比例调整的具体原因、公司留存收益确凿切用途及揣度 投资收益等事项进行专项说明，经独处董事发表认识后提交股东会审议，并在公 司指定媒体上赐与败露。 议。公司股东会对现款分成具体有考虑进行审议前，应通过多种渠谈（包括但不限 于通达专线电话、董事会布告信箱及通过深圳证券交易所投资者关系平台等）主 动与股东非凡是中小股东进行相易和交流，充分听取中小股东的认识和诉求，及 时回话中小股东温和的问题。公司股东会审议利润分拨有考虑时，公司应当为股东 提供蚁集投票方式。 双乐情态股份有限公司                    召募说明书 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分成上 限不应杰出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会把柄股东会决议在合适利 润分拨的条件下制定具体的中期分成有考虑。   （四）股东非法占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分拨的现款红利， 以偿还其占用的资金。   （五）公司利润分拨不得杰出累计可分拨利润的范围。公司利润分拨政策的 变更：   如遭受讲和、自然灾害等不可抗力或者公司外部策划环境变化并对公司分娩 策划形成重要影响，或公司自身策划发生重要变化时，公司可对利润分拨政策进 行调整。公司修改利润分拨政策时应当以股东利益为起点，谨防对投资者利益 的保护；调整后的利润分拨政策不得违抗中国证监会和证券交易所的相关规则。   公司调整利润分拨政接应由董事会作出专题敷陈，详备论证调整原理，形成 书面论证讲演，并经独处董事审议情愿后提交股东会非凡决议通过。利润分拨政 策调整应在提交股东会的议案中详备说明原因，审议利润分拨政策变更事项时， 公司提供蚁集投票方式为社会公众股东参加股东会提供便利。   （六）公司利润分拨的监督不休机制 权发表独处认识。董事会对独处董事的认识未采选或者未完全采选的，应当在董 事会决议中纪录独处董事的认识及未采选的具体原理并败露。 受审计委员会的监督。 下列事项进行专项说明：   （1）是否合适公司公法的规则或者股东会决议的要求；   （2）分成圭臬和比例是否明确和了了；   （3）相关的决策范例和机制是否完备； 双乐情态股份有限公司                                               召募说明书    （4）公司未进行现款分成的，应当败露具体原因，以及下一步为增强投资 者讲演水平拟采选的举措等；    （5）中小股东是否有充分抒发认识和诉求的契机，中小股东的正当权益是 否得到了充分保护等。    对现款分成政策进行调整或者变更的，还应当对调整或者变更的条件及范例 是否合规和透明等进行详备说明。”    （二）本次刊行前后公司股利分拨政策变化情况    本次可调换公司债券刊行完成后，公司将延续现行的股利分拨政策。如监管 部门或上市公司相关法律法例对上市公司股利分拨政策建议新的要求，公司将根 据相关要求对现存股利分拨政策进行纠正，并履行相应的审批范例。    （三）最近三年公司利润分拨情况    公司严格执行《公司公法》规则的利润分拨政策，最近三年公司利润分拨的 具体情况如下：                                                          单元：万元               神志                 2024 年度     2023 年度     2022 年度       包摄于母公司通盘者的净利润              12,069.76    4,727.72    2,865.92           现款分成（含税）                5,000.00    3,000.00    1,800.00 当年现款分成占包摄于母公司通盘者的净利润的比例            41.43%      63.46%      62.81%        最近三年累计现款分拨悉数                          9,800.00         最近三年年均可分拨利润                          6,554.47 最近三年累计现款分拨利润占年均可分拨利润的比例                      149.52%    （1）2022 年利润分拨有考虑    公司 2022 年度股东大会审议通过了《对于公司 2022 年度利润分拨预案的议 案》，以结尾 2022 年 12 月 31 日总股本 100,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利 1.80 元（含税），悉数派发现款股利 18,000,000.00 元，不进行资 本公积转增股本，不送红股，剩余未分拨利润结转下一年度。公司 2022 年度利 双乐情态股份有限公司                                     召募说明书 润分拨有考虑已实施完毕。    （2）2023 年利润分拨有考虑    公司 2023 年度股东大会审议通过了《对于公司 2023 年度利润分拨预案的议 案》，以 2023 年 12 月 31 日的总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派 现款红利 3 元（含税），悉数派发现款股利 30,000,000 元（含税）；不送红股，不 以本钱公积金转增股本。公司 2023 年度利润分拨有考虑已实施完毕。    （3）2024 年利润分拨有考虑    公司 2023 年年度股东大会审议通过了《对于公司提请股东大会授权董事会 决定 2024 年中期利润分拨的议案》，情愿授权董事会把柄股东大会决议在合适利 润分拨的条件下制定具体的中期分成有考虑。2024 年 8 月 22 日，公司召开了第三 届董事会第六次会议，审议通过了《对于公司 2024 年中期利润分拨预案的议案》， 以总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派现款红利 3 元（含税），合 计派发现款股利 30,000,000 元（含税），不送红股，不以本钱公积金转增股本。 公司 2024 年中期利润分拨有考虑已实施完毕。    公司 2024 年度股东大会审议通过了《对于公司 2024 年度利润分拨预案的议 案》，以 2024 年 12 月 31 日的总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派 现款红利 2 元（含税），悉数派发现款红利 20,000,000 元（含税），不送红股，不 以本钱公积金转增股本。公司 2024 年度利润分拨有考虑已实施完毕。 双乐情态股份有限公司                                                                                                         召募说明书 双乐情态股份有限公司                                                                                                                      召募说明书      一、刊行东谈主过甚董事、监事、高级料理东谈主员、控股股东、现实限度东谈主的正当合规情 双乐情态股份有限公司                                                                                                              召募说明书   五、本次召募资金投资神志与现存业务的关系，扩伟业务范围的必要性及拓展新产 双乐情态股份有限公司                                                       召募说明书                      第一节              释义    在本召募说明书中，除非文义另有说明，下列简称具有如下释义：    一、普通术语 刊行东谈主、公司、双乐股份   指    双乐情态股份有限公司 双乐有限          指    江苏双乐化工情态有限公司，刊行东谈主前身                    双乐情态泰兴市有限公司，曾用名为泰兴市超辰化工有限公 双乐泰兴          指                    司 同赢投资          指    泰州同赢投汉典理中心（有限结伙） 双赢投资          指    泰州双赢投汉典理中心（有限结伙） 共赢投资          指    泰州共赢投汉典理中心（有限结伙） 分享投资          指    泰州分享投汉典理中心（有限结伙） 兴化农商行         指    江苏兴化农村买卖银行股份有限公司 百合花           指    百合花集团股份有限公司 七彩化学          指    鞍山七彩化学股份有限公司 联合化学          指    龙口联合化学股份有限公司 申兰华           指    安徽申兰华色材股份有限公司 本次刊行/本次可转债    指    双乐情态股份有限公司向不特定对象刊行可调换公司债券 中国证监会         指    中国证券监督料理委员会 深交所           指    深圳证券交易所 保荐东谈主、保荐机构、主承               指    浙商证券股份有限公司 销商、浙商证券 广发所、刊行东谈主讼师     指    上海市广发讼师事务所 立信所、报告司帐师     指    立信司帐师事务所（特殊普通结伙） 中证鹏元          指    中证鹏元资信评估股份有限公司 《公司法》         指    《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》         指    《中华东谈主民共和国证券法》 《公司公法》        指    《双乐情态股份有限公司公法》 最近三年一期、讲演期    指    2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-6 月 元、万元          指    东谈主民币元、万元    二、专科术语                   Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of REACH 法例      指   Chemicals（化学品注册、评估、许可和限定），是欧盟对进                   入其市集的通盘化学品进行驻扎性料理的法例 双乐情态股份有限公司                                             召募说明书 DCS           指   自动化限度系统 MES           指   分娩信息化料理系统 ERP           指   企业资源考虑                   Restriction Of Hazardous Substances（对于限定在电子电器设                   备中使用某些无益要素的指示），欧盟立法制定的强制性标 RoHS          指   准，于 2006 年 7 月 1 日动手郑重实施，主要用于表率电子电                   气产品的材料及工艺圭臬，使之愈加有益于东谈主体健康及环境                   保护       本召募说明书中所列数据可能因四舍五入原因，与把柄相关单项数据顺利相 加之和在余数上略有相反。 双乐情态股份有限公司                                  召募说明书                第二节       本次刊行概况    一、公司基本情况 汉文称号            双乐情态股份有限公司 英文称号            Sunlour Pigment Co., Ltd. 股票简称            双乐股份 股票代码            301036.SZ 注册本钱            10,000 万元 法定代表东谈主           杨汉洲 成立日期            1994 年 11 月 28 日 股份公司设立日期        2017 年 3 月 14 日 注册地             江苏省泰州市兴化市戴南镇东谈主民路 958 号 邮政编码            225722 公司电话            0523-83764960 公司传真            0523-83764089 互联网网址           https://www.shuangle.com 电子信箱            yhd@shuangle.com 信息败露和投资者关系部门    证券部 信息败露和投资者关系负责东谈主   杨汉栋 筹商电话            0523-83764960                 铬黄、锌黄、酞菁、钼铬红、偶氮情态、涂料、橡胶、塑                 料、硫酸铵、氰尿酸制造；科技开发服务；化工原料（不                 含化学危机品）销售，出进口业务：策划本企业自产产品                 及相关技能的出口业务、策划本企业分娩科研所需的原辅 策划范围            材料、机械开荒、仪器面孔配件及相关技能的进口业务和                 “三来一补”业务。                         （照章须经批准的神志，经相关部门批                 准后方可开展策划行径）一般神志：生物资燃料加工（除                 照章须经批准的神志外，凭营业派司照章自主开展策划活                 动）    二、本次刊行的布景和目的   （一）本次刊行的布景   频年来，我国政府部门出台了多项饱读吹性政策给予有机情态行业支持。把柄                              “用于光诊疗、光刻 双乐情态股份有限公司                            召募说明书 胶、液晶骄横、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色等领 域的新式染料、情态、印染助剂及中间体开发与分娩”被列入饱读吹类神志；《工                               “其他新式功能颜 料”、   “新式有机染料（能得志特殊范畴需要，如：液晶、光刻胶、航空航天、轨 谈交通、国防、卫星遥感以及军工装备等高性能有机情态；得志油墨、涂料、塑 料、化纤原浆着色等生态友好型，低游离芳醇胺，低可移动重金属元素有机情态）” 等列入战术性新兴产业重心产品；把柄《高新技能企业认定料理办法》和《国度 重心支持的高新技能范畴》，             “新式安全环保情态和染料”被列入国度重心支持的 高新技能范畴。   国度产业政策饱读吹有机情态行业健康发展，为本次刊行提供了轨制保障。   频年来，有机情态行业稳步发展。中国事寰球有机情态最大的分娩国，把柄 华经产业研究院统计，2023 年我国有机情态产量由 2020 年的 21.5 万吨增长至 有机情态市集范围增长的同期，油墨、涂料、塑料等下贱行业持续发展，光诊疗、 光刻胶、液晶骄横、光伏电板、数码喷墨印花等情态的高端应用需求渐渐涌现， 为有机情态提供了广袤的市集空间。   有机情态的市集范围稳步增长，下贱行业高端产品的应用需求涌现，有机颜 料行业广袤的发展远景为本次刊行奠定了良好的市集基础。   跟着期间发展和技能逾越，情态行业存在由通用型产品向专用型产品发展的 趋势。传统的情态产品时时被应用于多个行业，然则，应用范畴的相反会对情态 产品的性能建议不同的需求，如：油墨分娩所用的溶剂性质、树脂含量等，将直 接影响情态的结晶状态等，进而影响情态的着色力、耐光性等产品质能。因此， 情态分娩企业需要把柄应用对象的相反，实时调整工艺，从而得志客户个性化和 专科化的应用需求。在此布景下，公司必须完善自我研发体系，持续开发新产品、 优化分娩工艺，把柄客户的不同需求分娩具有针对性的专用型产品。 双乐情态股份有限公司                          召募说明书   本次刊行募投神志的实施大略增强公司的研发翻新才略，为公司保持相对领 先上风和持续开发客户提供助力，进步公司中枢竞争力，合适公司和全体股东的 利益。   （二）本次刊行的目的   酞菁系列情态是蓝绿色系有机情态的中枢品种。跟着经济的安靖增长、城镇 化的持续鼓舞、下贱行业的发展，以及情态应用范畴对安全环保型有机情态需求 的增加，有机情态的市集范围呈现稳步增长态势。   本次刊行的募投神志实施后，公司将新增年产 2,000 吨酞菁绿情态的产能。 公司现存酞菁绿产能 3,000 吨/年，2024 年度酞菁绿的产能利用率和产销率均已 杰出 100%，公司现存的酞菁绿产能已无法得志当前的市集需求。为保障酞菁绿 的市集供应，扩大上风产品产能，提高公司合座的盈利才略，巩固公司在酞菁颜 料范畴的上风地位，本次募投神志实施具有必要性。   跟着科技的逾越和市集需求的变化，光刻胶、光诊疗、液晶骄横、光伏电板、 数码喷墨印花等范畴对高性能情态的需求渐渐增长。在昔日，我国情态产品大多 为附加值较低的通例品种，高级情态及专用型情态相对较少，部分情态尚需依赖 进口。频年来，跟着我国情态产品在性能、安靖性、工艺等方面的提高，已矣高 端情态范畴的国产替代已成为行业发展的进攻主见。   本次刊行有益于公司丰富高端情态范畴的产品种类，如：用于光刻胶范畴的 蓝色情态和红色情态在液晶骄横屏（LCD）、电路板（PCB）制造中阐发进攻作 用，可得志光刻胶范畴对情态对分散性、安靖性、耐热性的刻毒要求，助力在该 范畴对进口情态的国产替代进程。   按照化学结构类型，有机情态可分为偶氮类、酞菁类和杂环类。把柄中国染 料工业协会数据，偶氮类情态产量占比约为 50%，是最主要的情态类型；酞菁类 双乐情态股份有限公司                               召募说明书 情态产量约占 34%，杂环类约占 16%。   面前，公司是国内酞菁类情态范畴的当先企业，市集占有率长年位于行业第 一。但是在偶氮类及杂环类情态范畴，公司市集占有率较低。本次刊行的募投项 目拟投产的黄红有机情态为偶氮类、杂环类情态，有益于公司丰富产品工艺类型， 形成隐私多色系、多化学结构类型的有机情态产品系列，有助于公司拓展有机颜 料市集，增强空洞竞争力。   跟着国内有机情态行业的飞速发展，我国成为世界最进攻的有机情态分娩国。 频年来，有机情态的应用范畴陆续拓宽，除传统的油墨、涂料、塑料行业外，在 半导体、诊疗、航空等高性能要求范畴，有机情态也饰演着进攻扮装。然则对比 于国际水平，我国有机情态的技能水平仍存在差距，国内有机情态企业仍需在技 术研发和产品应用等方面加大参加。   本次刊行的募投神志实施后，公司将依托现存的技能体系和研发平台，重心 研究开发功能性环保型酞菁情态、MMO 情态等高性能产品，接力于研发不错应 用于光诊疗、光刻胶、液晶骄横、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性 化学纤维染色等范畴的新式情态，以及高性能涂料所需的长久性情态，如高铁、 大型船舶、新能源电子、陶瓷所用涂料，顺应国度产业政策要求，推动公司产品 的高端化及绿色化。    三、本次刊行的基本情况   （一）刊行证券的种类   本次刊行证券的种类为可调换为公司股票的可调换公司债券。该可转债及未 来调换的股票将在深圳证券交易所上市。   （二）刊行范围   把柄相关法律法例及公司面前情况，本次可转债的刊行总额不杰出 （或董事会授权东谈主士）在上述额度范围内信托。 双乐情态股份有限公司                        召募说明书   （三）票面金额和刊行价钱   本次刊行的可转债每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。   （四）可转债存续期限   本次刊行的可转债的存续期限为自觉行之日起六年。   （五）债券利率   本次刊行的可调换公司债券票面利率信托方式及每一计息年度的最终利率 水平，提请公司股东会授权公司董事会在刊行前把柄国度政策、市集情状和公司 具体情况与保荐机构（主承销商）协商信托。   （六）还本付息的期限和方式   本次刊行的可调换公司债券弃取每年付息一次的付息方式，到期奉赵通盘未 调换成公司股票的可调换公司债券本金和临了一年利息。   年利息指可转债持有东谈主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每 满一年可享受确当期利息。年利息的筹划公式为：   I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”） 付息债权登记日持有的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率。   （1）本次刊行的可转债弃取每年付息一次的付息方式，计息肇端日为可转 债刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺展期间不另付息。 双乐情态股份有限公司                      召募说明书 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度相关利息和股利的包摄等事项，由公司董事会把柄相关法律法例及 深圳证券交易所的规则信托。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）苦求调换成公司股票的可转债，公司不再向其持有东谈主支 付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）本次刊行的可转债持有东谈主所赢得利息收入的应付税项由可转债持有东谈主 承担。   （七）转股期限   本次刊行的可转债转股期自可转债刊行结尾之日起满六个月后的第一个交 易日起至可转债到期日止。可转债持有东谈主对转股或者不转股有弃取权，并于转股 的次日成为公司股东。   （八）转股价钱的信托   本次刊行的可转债的动手转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易 日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整 的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价钱筹划） 和前一个交易日公司股票交易均价，具体动手转股价钱提请公司股东会授权公司 董事会在刊行前把柄市集情状与保荐机构（主承销商）协商信托。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该 二十个交易日公司股票交易总量；   前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公 司股票交易总量。   （九）转股价钱的调整方式及筹划方式   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现款股利等情况时，公司将按 双乐情态股份有限公司                          召募说明书 下述公式对转股价钱进行调整（保留一丝点后两位，临了一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；   派发现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。   其中，P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新 股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派发现款股利，P1 为调整后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将轮番进行转股价钱调整， 并在合适条件的上市公司信息败露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价钱调 整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可转 债持有东谈主转股苦求日或之后、调换股票登记日之前，则该持有东谈主的转股苦求按公 司调整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东谈主的债权利益或 转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照平正、公正、公允的原则以及充分保护 可转债持有东谈主权益的原则调整转股价钱。相关转股价钱调整内容及操作办法将依 据其时国度相关法律法例及证券监管部门的相关规则来制订。   （十）转股价钱向下修正条目   在本次刊行的可转债存续期间，当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转 股价钱向下修正有考虑并提交公司股东会审议表决。该有考虑须经出席会议的股东所 持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公司本次刊行 可转债的股东应当规避。修正后的转股价钱应不低于该次股东会召开日前二十个 双乐情态股份有限公司                      召募说明书 交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱筹划，在转股价钱调整日及之后的交 易日按调整后的转股价钱和收盘价钱筹划。   公司向下修正转股价钱时，须在合适条件的上市公司信息败露媒体上刊登股 东会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等信息。从 股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，动手复原转股苦求并执 行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股苦求日或之后、调换股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。   （十一）转股股数的信托方式   本次刊行的可转债持有东谈主在转股期内苦求转股时，转股数目的筹划方式为： Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 为转股数目，V 为可转债持有东谈主苦求转股的可转债票面总金额，P 为苦求转股当日灵验的转股价钱。   本次刊行可转债的持有东谈主苦求调换成的股份须是整数股。转股时不足调换为 一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的相关规则，在可转债持 有东谈主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该不足调换为一股的可转债余额及 该余额对应确当期应计利息。   （十二）赎回条目   在本次刊行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回一皆未转股的可转债， 具体赎回价钱由公司股东会授权公司董事会把柄刊行时市集情况与保荐机构（主 承销商）协商信托。 双乐情态股份有限公司                          召募说明书   在本次刊行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出当前，公司有权决 定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一皆或部分未转股的可转债：   （1）在转股期内，如果公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000.00 万元时。   当期应计利息的筹划公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主理有的将被赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的现实日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱筹划，在转股价钱调整日及之后的交 易日按调整后的转股价钱和收盘价钱筹划。   （十三）回售条目   在本次刊行的可转债的临了两个计息年度内，如果公司股票在职意连气儿三十 个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%，可转债持有东谈主有权将其持有的可 转债一皆或部分按债券面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现款股利等 情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱筹划， 在调整后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱筹划。如果出现转股价钱向下 修正的情况，则上述连气儿三十个交易日须从转股价钱调整之后的第一个交易日起 双乐情态股份有限公司                    召募说明书 再行筹划。   本次刊行的可转债临了两个计息年度，可转债持有东谈主在每年回售条件初次满 足后可按上述商定条件利用回售权一次，若在初次得志回售条件而可转债持有东谈主 未在公司届时公告的回售报告期内报告并实施回售的，该计息年度不应再利用回 售权，可转债持有东谈主不可屡次利用部分回售权。   若公司本次刊行的可转债召募资金投资神志的实施情况与公司公告的召募 资金用途比较出现重要变化，把柄中国证监会的相关规则被视作改变召募资金用 途或被中国证监会认定为改变召募资金用途的，可转债持有东谈主享有一次回售的权 利。可转债持有东谈主有权将其持有的可转债一皆或部分按债券面值加当期应计利息 的价钱回售给公司。持有东谈主在附加回售条件得志后，不错在公司公告后的附加回 售报告期内进行回售，本次附加回售报告期内作假施回售的，不应再利用附加回 售权。   当期应计利息的筹划公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主理有的将回售的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的现实日期天 数（算头不算尾）。   （十四）转股后的股利分拨   因本次刊行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在 股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可转债转股形成的 股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。   （十五）刊行方式及刊行对象   本次可转债的具体刊行方式由股东会授权董事会（或董事会授权东谈主士）与保 双乐情态股份有限公司                       召募说明书 荐机构（主承销商）协商信托。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算 有限牵累公司深圳分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投资基金、合适法律规 定的其他投资者等（国度法律、法例抑制者除外）。   （十六）向原股东配售的安排   本次刊行可转债给予公司原 A 股股东优先配售权，原股东亦有权松手配售 权。具体优先配售比例及数目提请公司股东会授权公司董事会在刊行前把柄市集 情况信托，并在本次可转债的刊行公告中赐与败露。   公司原 A 股股东优先配售之外的余额和原 A 股股东松手优先配售后的部分 弃取通过深圳证券交易所交易系统网上刊行的方式进行，或者弃取网下对机构投 资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上订价刊行相结合的方式进行，余额 由承销商包销。具体刊行方式提请公司股东会授权公司董事会与保荐机构（主承 销商）在刊行前协商信托。   （十七）债券持有东谈主及债券持有东谈主会议   （1）依照其所持有的本期可调换公司债券数额享有商定利息；   （2）把柄商定条件将所持有的本期可调换公司债券转为公司股票；   （3）把柄商定的条件利用回售权；   （4）依照法律、行政法例及《公司公法》的规则转让、赠与或质押其所持 有的本期可调换公司债券；   （5）依照法律、行政法例及《公司公法》的规则赢得相关信息；   （6）按《召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本期可调换公司债 券本息；   （7）依照法律、行政法例等相关规则参与或寄托代理东谈主参与债券持有东谈主会 议并利用表决权；   （8）法律、行政法例及《公司公法》所赋予的其行为公司债权东谈主的其他权 双乐情态股份有限公司                      召募说明书 利。   （1）降服公司刊行本期可调换公司债券条目的相关规则；   （2）依其所认购的本期可调换公司债券数额交纳认购资金；   （3）降服债券持有东谈主会议形成的灵验决议；   （4）除法律、法例规则及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿 付可调换公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法例、             《公司公法》规则及《召募说明书》商定应当由可转 换公司债券持有东谈主承担的其他义务。   在本次可转债的存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会应当召集债券 持有东谈主会议：   （1）公司拟变更召募说明书的商定；   （2）公司不可按期支付本次可转债的本金和利息；   （3）公司发生减资（因职工持股考虑、股权激励或为小器公司价值及股东 权益所进行回购股份导致的减资除外）、合并、分立、终结或者苦求破产；   （4）拟变更、解聘本次债券受托料理东谈主或变更《可调换公司债券受托料理 公约》的主要内容；   （5）保证东谈主（如有）或担保物（如有）发生重要变化；   （6）拟纠正可调换公司债券持有东谈主会议公法；   （7）公司董事会、债券受托料理东谈主、单独或悉数持有可转债未偿还债券面 值总额 10%以上的债券持有东谈主书面提议召开的其他情形；   （8）发生其他对债券持有东谈主权益有重要现实影响的事项；   （9）把柄法律、行政法例、中国证监会、深圳证券交易所及《双乐情态股 双乐情态股份有限公司                      召募说明书 份有限公司可调换公司债券持有东谈主会议公法》的规则，应当由债券持有东谈主会议审 议并决定的其他事项。   下列机构或东谈主士不错提议召开债券持有东谈主会议：   （1）公司董事会提议；   （2）单独或悉数持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东谈主书面提议；   （3）债券受托料理东谈主；   （4）法律、法例、中国证监会规则的其他机构或东谈主士。   公司将在召募说明书中商定保护债券持有东谈主权利的办法，以及债券持有东谈主会 议的权利、范例和决议见效条件。   （十八）走嘴牵累   以下事件组成刊行东谈主在《债券受托料理公约》和本次债券项下的走嘴事件：   （1）在本次债券到期，刊行东谈主未能偿付到期应付本金；   （2）刊行东谈主未能偿付本次债券的到期利息；   （3）刊行东谈主在其财富、财产上设定典质/质押权利导致现实影响刊行东谈主对本 次债券的还本付息义务，或出售其重要财富导致现实影响刊行东谈主对本次债券的还 本付息义务；   （4）除上述第（1）至（3）项所述的走嘴情形除外，刊行东谈主不履行或违抗 其在《债券受托料理公约》项下的其他任何承诺或义务，且将现实影响刊行东谈主对 本次债券的还本付息义务，接纳托料理东谈主书面见告，或者经单独或悉数持有 10% 以上未偿还的本次债券的债券持有东谈主书面见告，该走嘴持续 30 个连气儿服务日仍 未得到纠正；   （5）刊行东谈主照旧丧失璧还才略并被法院指定接管东谈主或已进入相关的诉讼程 序； 双乐情态股份有限公司                                召募说明书   （6）在本次债券存续期内，刊行东谈主发生终结、刊出、被根除、破产、算帐、 苦求破产或进入破产范例；   （7）任何适用的法律、法例发生变更，或者监管部门作出任何规则，导致 刊行东谈主履行《债券受托料理公约》或本次债券项下的义务变为不对法或者不对规；   （8）在本次债券存续期内，刊行东谈主发生其他对本次债券的按期兑付产生重 大不利影响的情形。   刊行东谈主承诺按照本次刊行债券召募说明书商定的还本付息安排向债券持有 东谈主支付本次刊行债券利息及兑付本次刊行债券本金，若刊行东谈主不可按时支付本次 刊行债券利息或本次刊行债券到期不可兑付本金，对于逾期未付的利息或本金， 刊行东谈主将把柄逾期天数按债券票面利率向债券持有东谈主支付逾期利息，按照该未付 利息对应本次刊行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾 期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次刊行债券的票面利 率筹划利息（单利）。   当刊行东谈主未按时支付本次刊行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其 他走嘴情况时，债券持有东谈主有权顺利照章向刊行东谈主进行追索。债券受托料理东谈主将 依据《债券受托料理公约》在必要时把柄债券持有东谈主会议的授权，参与整顿、和 解、重组或者破产的法律范例。如果债券受托料理东谈主未按《债券受托料理公约》 履行其职责，债券持有东谈主有权根究债券受托料理东谈主的走嘴牵累。   本次刊行债券发生走嘴后相关的任何争议，应起始通过协商处置。如未能通 过协商处置相关争议，则公约任一方有权向保荐机构（主承销商、受托料理东谈主） 住所地具有统带权的东谈主民法院拿告状讼。   （十九）本次召募资金用途   本次刊行可转债的召募资金总额不杰出 80,000.00 万元（含 80,000.00 万元）， 扣除刊行费用后，拟用于以下神志： 双乐情态股份有限公司                                         召募说明书                                                    单元：万元                                       神志投资        拟使用召募资 序号             神志称号            实檀越体                                        总额          金投资额                  悉数                   88,847.89     80,000.00      神志投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹处置。在本次 刊行召募资金到位之前，公司将把柄召募资金投资神志实施进程的现实情况以自 筹资金先行参加，并在召募资金到位后按摄影关法例规则的范例赐与置换。若本 次现实召募资金净额少于上述召募资金拟参加金额，公司将把柄现实召募资金净 额以及召募资金投资神志的秩序井然，按摄影关法例规则的范例对上述神志的募 集资金参加金额进行适当调整，召募资金不足部分由公司以自筹资金处置。      （二十）担保事项      本次刊行的可转债不提供担保。      （二十一）可转债评级事项      本次可转债经中证鹏元评级，把柄其出具的信用评级讲演，双乐股份主体信 用等第为 AA-，本次可转债信用等第为 AA-，评级揣度为安靖。      （二十二）召募资金存管      公司照旧制定《双乐情态股份有限公司召募资金料理轨制》。本次刊行可转 债的召募资金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户中，具体开户事宜在 刊行前由公司董事会信托。      （二十三）承销方式及承销期      本次刊行由保荐机构（主承销商）浙商证券以余额包销方式承销。      本次可转债刊行的承销期自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。 双乐情态股份有限公司                                      召募说明书   （二十四）刊行费用概算              神志                        金额（万元）        承销保荐费用                                      【】           司帐师费用                                    【】           讼师费用                                     【】        资信评级费用                                      【】  刊行手续费用、信息败露过甚他费用                                  【】              悉数                                    【】   （二十五）本次刊行相关的事件及停、复牌安排      日期                           事项            停复牌安排     T-2 日                   刊登召募说明书、刊行公告、网出发演公告           正常交易 （【】年【】月【】日）                   原股东优先配售股权登记日；网出发演；网下申     T-1 日         购日，网下机构投资者在 17:00 前提交《网下申                                                 正常交易 （【】年【】月【】日）       购表》等相关文献，并于 17:00 前交纳申购保证                   金                   刊登《可转债刊行指示性公告》；原 A 股普通股      T日                   股东优先配售认购日（缴付足额资金）；网上申         正常交易 （【】年【】月【】日）                   购（无需缴付申购资金）                             ；信托网上申购中签率     T+1 日         刊登《网上中签率及网下配售结果公告》；网上                                                 正常交易 （【】年【】月【】日）       申购摇号抽签                   刊登《网上中签结果公告》；网上投资者把柄中                   签号码证实认购数目并交纳认购款（投资者确保     T+2 日                   资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认购资       正常交易 （【】年【】月【】日）                   金）；网下投资者把柄配售金额缴款（如申购保                   证金低于配售金额）     T+3 日         主承销商把柄网上网下资金到账情况信托最终                                                 正常交易 （【】年【】月【】日）       配售结果和包销金额     T+4 日                   刊登《刊行结果公告》                    正常交易 （【】年【】月【】日）   注：上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重要突发事 件影响刊行，主承销商将实时公告，修改刊行日程。   （二十六）本次刊行证券的上市指引   本次刊行的可调换公司债券无持有期限定。刊行结尾后，本公司将尽快向深 圳证券交易所苦求上市交易，具体上市时辰将另行公告。 双乐情态股份有限公司                          召募说明书    四、本次刊行的相关机构   （一）刊行东谈主：双乐情态股份有限公司   法定代表东谈主：杨汉洲   住所：兴化市戴南镇东谈主民路 958 号   电话号码：0523-83764560   传真号码：0523-83764089   （二）保荐东谈主、主承销商、受托料理东谈主：浙商证券股份有限公司   法定代表东谈主：吴承根   住所：浙江省杭州市江干区五星路 201 号   电话：0571-87902574   传真：0571-87901974   保荐代表东谈主：陈澎、张雪梅   （三）刊行东谈主讼师：上海市广发讼师事务所   负责东谈主：姚念念静   住所：上海市浦东新区南泉北路 429 号泰康保障大厦 26 楼   电话：021-58358013   传真：021-58358012   承办讼师：陈洁、邵彬、孙薇维   （四）司帐师事务所：立信司帐师事务所（特殊普通结伙）   住所：上海市黄浦区南京东路 61 号四楼   负责东谈主：杨志国   电话：021-23281358 双乐情态股份有限公司                           召募说明书   传真：021-63392558   承办司帐师：任家虎、田华、贾嘉   （五）苦求上市证券交易所：深圳证券交易所   住所：广东省深圳市福田区深南通衢 2012 号   电话：0755-88668888   传真：0755-82083164   （六）收款银行：中国农业银行股份有限公司杭州保俶支行   户名：浙商证券股份有限公司   账号：19030101040015612   （七）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司   住所：深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际翻新中心东塔 42 楼   法定代表东谈主：张剑文   电话：0755-82872897   传真：0755-82872090   信用评级分析师：陈良玮、韩飞   （八）债券登记机构：中国证券登记结算有限牵累公司深圳分公司   住所：广东省深圳市福田区深南通衢 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼   电话：0755-21899999   传真：0755-21899000    五、刊行东谈主与本次刊行相关东谈主员之间的关系   结尾本召募说明书签署日，公司与本次刊行相关的保荐东谈主、承销机构、证券 服务机构过甚负责东谈主、高级料理东谈主员、承办东谈主员之间不存在顺利或曲折的股权关 系或其他利益关系。 双乐情态股份有限公司                               召募说明书                第三节      风险因素      一、与刊行东谈主相关的风险   （一）策划风险   公司属于情态制造行业，分娩过程中会产生一定量的废水、废气和固体烧毁 物。如果发生突发事件或在分娩中操作不妥，公司可能存在由于发生环保事故或 不可达到环保要求等而被相关环保部门处罚的风险。同期，跟着国度对环境保护 要求的陆续提高以及社会环保意志的持续增强，翌日国度和地点政府可能会颁布 新的环保法例，进一步提高各项环保圭臬，如公司无法得志相关要求而被要求停 产整改或关停、搬迁等，则将对分娩策划行径形成重要不利影响。   公司分娩所用的部分原材料如苯酐、液氯等以及分娩的三氯化铝等属于危机 化学品，在储存、分娩、运载和使用等过程中如果出现操作不妥或发生突发事件， 可能存在激勉安全分娩事故的风险，从而对公司正常的分娩策划行径带来不利影 响。   公司产品的主要分娩成本为顺利原材料。讲演期各期，主营业务成本中顺利 材料的占比均杰出 50%。公司分娩所需要的主要原材料为苯酐、精铅、电解铜等， 属于大量商品，其价钱受市集供需关系、宏不雅经济环境等因素的影响，呈现不同 程度的波动。若翌日原材料价钱出现大幅波动，而公司无法实时将原材料价钱上 涨的压力向下贱转变，或未能在原材料价钱下行的过程中作念好存货料理，公司的 成本限度和策划功绩将面对一定的压力。   讲演期各期，公司的营业收入分别为 127,070.55 万元、143,332.44 万元、 双乐情态股份有限公司                                         召募说明书 价钱波动以及主要原材料价钱波动等影响，公司讲演期内功绩存在一定波动。    若翌日国内经济发展增速诽谤或出现周期性波动，下贱行业出现重要变化， 原材料采购价钱大幅飞腾，产品价钱大幅下滑，发生安全或环保事故，募投神志 效益未达预期，或出现其他导致公司策划环境发生重要变化或对公司分娩策划产 生不利影响的因素，将可能导致公司策划功绩会受到一定程度的影响，出现功绩 下滑等情形。    （二）技能翻新风险    经过多年的深耕细作，公司在酞菁情态、铬系情态范畴积聚了丰富的教训， 在技能开发与翻新、产品及工艺的开发与应用等方面均取得了一定的成就。跟着 下贱油墨、塑料、涂料行业的发展，下旅客户因应用范畴、使用习气、地区化差 异等因素导致存在需求相反，使得酞菁情态、铬系情态存在无数定制化、个性化 的需求，公司通过产品应用开发，针对不同应用范畴的客户制定相反化的产品， 得志客户的个性化需求。如果公司技能开发和新技能应用的才略不可得志市集需 求，将会导致公司丧失技能上风地位，从而对公司策划发展形成不利影响。    公司经过长久的发展，在分娩工艺、中枢技能方面积聚了较强的竞争上风。 中枢东谈主员的安靖性在一定程度上将影响公司业务的安靖性和发展的持续性。公司 制定了相应东谈主才培养机制和隐私轨制；若公司中枢技能东谈主员下野或技能东谈主员擅自 清晰公司技能奥密，仍可能会对公司的分娩和发展产生不利影响。    （三）财务风险    讲演期各期末，公司存货的账面价值分别为 30,490.93 万元、22,655.81 万元、 双乐情态股份有限公司                                    召募说明书 重要变化，存货滞销或产品价钱出现大幅下落，将可能导致存货的账面价值高于 其可变现净值、存货跌价损失增加，对公司的盈利才略产生不利影响。    讲演期各期末，公司的应收账款余额分别为 16,805.24 万元、22,531.71 万元、 经济神态发生重要不利变化或个别客户财务情状恶化，将可能导致公司面对个别 应收账款无法收回的风险，从而对公司财务情状产生不利影响。    讲演期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 4,081.14 万元、13,357.31 万元、10,290.01 万元和 18,120.99 万元，呈上升趋势。自然应收款项融资一皆 为银行承兑汇票，具有较高的信费用和指引性，但仍存在单子到期无法兑付或背 书转让过程中出现纠纷等风险，从而对公司的资金盘活和策划功绩产生不利影响。    二、与行业相关的风险    （一）宏不雅经济周期波动的风险    情态产品主要应用于油墨、涂料及塑料等范畴的着色，并最终用于印刷、包 装、建筑、阻拦、机械、产品、儿童玩物过甚他塑料成品的着色。公司产品的最 终应用范畴与宏不雅经济的关联度较高。由于宏不雅经济神态受到国表里多重因素的 影响，经济景气程度和变化趋势具有一定的不信托性。    如果翌日宏不雅经济发生重要不利变化、经济增长速率放缓或下贱行业需求出 现周期性波动，而公司又未能推出灵验措施赐与应酬，公司的策划功绩将会受到 负面影响。    （二）进口产品推销风险    原产于印度的酞菁类情态曾对我国酞菁情态分娩企业的市集份额形成了冲 击，挫伤国内酞菁产业发展。2022 年 3 月，商务部对原产于印度的进口酞菁类 双乐情态股份有限公司                                  召募说明书 情态进行反推销造访；2023 年 2 月，商务部裁定：原产于印度的进口酞菁类颜 料存在推销，自 2023 年 2 月 27 日起，对原产于印度的进口酞菁类情态征收反倾 销税，实施期限为 5 年。在反推销措施的保护下，印度廉价酞菁情态涌入国内市 场的态势得到灵验扼制。但翌日，不排除印度或其他国度以其他方式可能存在的 近似推销行动，届时将导致公司市集份额受到重要不利影响，进而导致公司出现 功绩下滑的情状。   （三）国际贸易摩擦风险   频年来，跟着国际贸易摩擦和争端加重，部分国度弃取包括但不限于提高关 税、限定出进口、列入“实体清单”等多种方式或者制裁措施实行贸易保护主义。   讲演期各期，公司境外售售收入分别为 5,371.63 万元、5,557.73 万元、 万元和 3,642.14 万元，占营业收入比重分别为 4.23%、3.88%、4.76%和 4.87%。 公司外售收入占比较低，国际贸易摩擦对公司的顺利影响相对较小。但是公司生 产的情态产品主要行为中间产品或原材料，粗鄙应用于涂料、油墨、塑料等下贱 产品，并最终用于印刷、包装、建筑、阻拦、机械、产品、儿童玩物过甚他末端 产品，而国内上述产品的出口范围较大。   国际贸易摩擦使得公司下贱产品出口面对更高的关税成本，进而削弱了下贱 产品在国际市集上的价钱竞争力，导致国际订单减少。这种市集需求的萎缩可能 会沿着产业链进取传导，最终对公司情态产品的市集需求产生不利影响，使公司 面对功绩下滑的风险。   （四）铬系情态应用范畴受限的风险                          “铅铬黄”为限定类神志。近 年来，国表里陆续颁布实施限定铬系情态应用范畴的法例或行业圭臬，压缩了铬 系情态的市集空间：国内陆续出台《塑料材料中铅、镉、六价铬、汞限量》                                 （GB/T            《工业防护涂料中无益物资限量》              《木器涂料中 无益物资限量》（GB 18581-2020）和《建筑用墙面涂料中无益物资限量》（GB 《包装和包装烧毁物条例》（EU）2025/40，对包装物的铅镉汞铬的含量作出限 双乐情态股份有限公司                                召募说明书 制；韩国《化学物资注册评价法例》（K-REACH）于 2025 年起动手实施限定六 价铬化合物进口的新增条目。    讲演期各期，公司铬系情态的销售收入分别为 25,279.62 万元、25,620.02 万 元、25,943.53 万元和 12,157.26 万元，占当期营业收入比例分别为 19.89%、    前述政策于 2020 年底陆续实施，铬系情态在相关范畴的使用已有所减少， 讲演期内公司铬系情态销售情况保持自若，上述政策对公司现存铬系情态的销 售影响相对有限。但比较于铬系情态，高性能有机黄红情态环保性和安全性较 高，对铬系情态的替代趋势愈发昭着。翌日，如果国表里政策进一步限定铬系 情态的应用范围，可能对公司的分娩策划及盈利才略形成不利影响。     三、其他风险    （一）与本次可调换公司债券相关的风险    本次刊行的可转债存续期为 6 年，对未转股部分每年付息，到期后一次性偿 还本金。若翌日公司遭受外部策划环境发生重要不利变化、策划情状及回款情况 远低于预期或者其他融资渠谈收紧受限等情状，公司的财务情状、资金实力或将 恶化故而形成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面对部分 或一皆本金和利息无法偿还的风险。    本次刊行的可转债到期能否调换为公司 A 股股票，取决于本次刊行信托的 转股价钱、二级市集股票价钱等多项因素，相关因素的变化可能导致已刊行的可 转债未能在转股期内完成转股。届时，投资者只可接受还本付息，而公司也将承 担到期偿付本息的义务，从而增加公司财务费用和资金压力。    本次刊行成立了公司转股价钱向下修正条目，在本可转债存续期间，当公司 股票出当今职意连气儿三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股 双乐情态股份有限公司                      召募说明书 价钱 85%的情况，公司董事会有权建议转股价钱向下修正有考虑并提交公司股东会 表决。在得志可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公 司的现实情况、股价走势、市集因素等多重推敲，不建议转股价钱向下调整有考虑； 或公司董事会所建议的转股价钱向下调整有考虑未赢得股东会审议通过。因此，存 续期内可转债持有东谈主可能面对转股价钱向下修正条目不可实施的风险。   本次刊行的可转债进入转股期后，跟着可转债持有东谈主的转股，公司股本和净 财富将一定程度的增加，但本次刊行召募资金投资神志从神志实施到收益的已矣 需要一定的周期，公司将面对当期每股收益和净财富收益率被摊薄的风险。   本次可调换公司债券成立了有条件赎回条目，可转债的存续期内，在相关条 件得志的情况下，如果公司利用了上述有条件赎回条目，可能促使本次可转债的 投资者提前转股，从而导致投资者面对投资期限裁减、丧失翌日预期利息收入的 风险。   可转债是一种具有债券脾气且附有股票期权的搀杂型证券，其二级市集价钱 受市集利率、债券剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回条目、回售条目和 转股价钱向下修正条目、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者 具备更多的专科学问。可转债的价钱会有高下波动，从而给投资者带来投资风险。   本期可转债评级机构评定的信用等第为 AA-。在本次刊行的可转债存续期间， 若出现任何影响本次刊行可转债的信用级别的事项，评级机构有可能调低本次发 行可转债的信用级别，这将会对投资者利益产生不利影响。   公司本次向不特定对象刊行的可转债未设定担保，提请投资者详实本次可转 债可能因未设定担保而存在兑付风险。 双乐情态股份有限公司                          召募说明书   （二）召募资金投资神志相关风险   本次募投神志“高性能黄红情态神志”的主要产品黄红情态过甚预分散颜 料系刊行东谈主拓展的新产品，和公司现存产品在主要原材料、情态合成工艺方面 具有较大相反。尽管该神志在情态化分娩工艺、应用范畴及客户渠谈方面与公 司现存产品高度重合，具有权贵的协调性，该神志翌日是否不错奏凯实施仍然 具有一定不信托性，提醒投资者关注相关风险。   本次募投神志“高性能蓝绿情态神志”的主要产品包括部分高性能专用型 酞菁产品。公司面前的酞菁产品以通用型产品为主，本神志的主要产品系公司 拓展的新产品型号。比较于通用型产品，本神志的专用型酞菁产品在产品质能 方面进一步进步的同期，分娩工艺更为复杂，应用范畴愈加高端，公司需要加 大分娩工艺技能保障、积极开拓相关范畴的客户需求，不然本神志的奏凯实施 将存在不信托性，提醒投资者关注相关风险。   本次募投神志实施后，公司将新增酞菁蓝产能 1,000 吨、酞菁绿产能 2,000 吨，黄红情态过甚预分散情态悉数产能 5,000 吨。鉴于公司新增产品产能较大， 新增产能的消化受宏不雅经济环境、下旅客户需求、同行业厂商竞争、公司业务 拓展效果等多方面因素影响，募投神志实施后新增产能的市集消化存在不信托 性，提醒投资者关注相关风险。   本次募投神志中，高性能蓝绿情态神志及高性能黄红情态神志揣度可产生 经济效益，公司已对相关神志的翌日效益进行了严慎预测。但由于投资神志涉 及金额较大，神志扶植周期较长，神志在实施过程中可能面对产业政策变化、 技能逾越、产品市集变化等诸多不信托因素。如果公司新增产品不可达到预期 的市集范围，本次召募资金投资神志投产后可能面对现实盈利水平够不上预期 的收益水平的风险。 双乐情态股份有限公司                         召募说明书   本次召募资金投资神志动手实施后，公司固定财富及无形财富将有所增加。 经测算，本次募投神志建成后，达产首年新增折旧摊销金额为 5,392.20 万元。   召募资金投资神志中的高性能蓝绿情态神志和高性能黄红情态神志可顺利 带来新增营业收入，揣度不错隐私神志折旧摊销费用，并给公司孝顺新增净利润。 但如果公司召募资金投资神志未已矣预期收益，召募资金投资神志收益未能隐私 相关费用，或者召募资金投资神志对公司策划效率、盈利才略的提高不足预期， 则公司存在因财富折旧摊销增加而导致利润下滑、摊薄公司净财富收益率的风险。 双乐情态股份有限公司                                                   召募说明书                   第四节       刊行东谈主基本情况     一、公司刊行前股本总额及前十名股东持股情况     （一）公司股本结构     结尾 2025 年 6 月 30 日，公司总股本为 10,000.00 万股，股本结构如下：            股份类型                   持股数目（万股）                 持股比例 一、有限售条件股份                                 2,956.64             29.57% 其中：境内非国有法东谈主理股                                          -              -     境内自然东谈主理股                               2,956.64             29.57% 其中：境外法东谈主理股                                             -              -     境外自然东谈主理股                                           -              - 二、无穷售条件股份                                 7,043.36             70.43% 三、股份总和                                     10,000.00          100.00%     （二）刊行东谈主前十名股东持股情况     结尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主前十名股东持股情况如下： 序             持股数目                     持有有限售条件        股东称号                持股比例                            股东性质 号              （股）                     股份数目（股） 双乐情态股份有限公司                                              召募说明书 序            持股数目                        持有有限售条件       股东称号                 持股比例                       股东性质 号             （股）                        股份数目（股）      二、公司组织结构图及对其他企业的进攻权益投资情况      （一）公司组织结构图      结尾本召募说明书签署日，公司的组织结构图如下：      （二）进攻权益投资情况      结尾本召募说明书签署日，刊行东谈主领有双乐泰兴 1 家全资子公司，情况如下： 公司称号            双乐情态泰兴市有限公司 成速即间            2008 年 6 月 30 日 注册本钱            100,000.00 万元 实收本钱            100,000.00 万元 注册地/主要分娩策划地     泰兴经济开发区疏港路 18 号 主营业务            从事酞菁系列以过甚他高性能情态的研发、分娩、销售      双乐情态股份有限公司                                                  召募说明书      股权结构              双乐股份持有双乐泰兴 100%的股权      日期                2024 年 12 月 31 日/2024 年度      总财富（万元）           118,740.21      净财富（万元）           108,933.78      营业收入（万元）          102,923.23      净利润（万元）           3,992.83           注：上述财务数据照旧立信所审计。           三、控股股东和现实限度东谈主基本情况           （一）控股股东及现实限度东谈主           结尾本召募说明书签署日，公司控股股东及现实限度东谈主为杨汉洲先生。杨汉      洲顺利持有公司 35.23%的股权，并通过同赢投资、双赢投资、共赢投资和分享      投资曲折限度公司 15.10%的股权，为公司的控股股东、现实限度东谈主。           杨汉洲先生，中国国籍，无永久境外居留权，住所为江苏省兴化市张郭镇，      现任公司董事长。           杨汉洲先生的简历参见本节之“五、董事及高级料理东谈主员情况”。           最近三年，公司的控股股东、现实限度东谈主未发生变化。           （二）控股股东和现实限度东谈主理有刊行东谈主股份质押或其他有争议的情况           结尾本召募说明书签署日，公司控股股东和现实限度东谈主顺利或曲折持有刊行      东谈主的股份不存在质押或其他有争议的情况。           四、进攻承诺及承诺的履行情况           （一）讲演期刊行东谈主、控股股东、现实限度东谈主、刊行东谈主董事、监事、高级管      理东谈主员所作出的进攻承诺及承诺的履行情况           讲演期内，刊行东谈主、控股股东、现实限度东谈主、刊行东谈主董事、监事、高级料理      东谈主员等所作出的进攻承诺及承诺的履行情况如下： 承诺主体      承诺类型                    承诺内容            承诺时辰         承诺期限         履行情况 杨汉洲、杨     股份限售   自觉行东谈主股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转                  2021.7.29-2 汉忠        承诺     让或寄托他东谈独揽理其顺利或者曲折持有的刊行东谈主初次公                     024.7.28       双乐情态股份有限公司                                                召募说明书 承诺主体    承诺类型               承诺内容                  承诺时辰         承诺期限         履行情况                开刊行股票前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分                股份； 同赢投资、                自觉行东谈主股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者 双赢投资、   股份限售                                                 2021.7.29-2                寄托他东谈独揽理本企业所持有的刊行东谈主的股份，也不由发          2021.7.29                 履行完毕 共赢投资、    承诺                                                  024.7.28                行东谈主回购该等股份； 分享投资 杨汉洲、同          本东谈主\企业所持刊行东谈主股票在锁依期满后两年内减持的， 赢投资、双          减持价钱不低于初次公开刊行的刊行价（如果因派发现         股份限售                                                 2021.7.29-2 赢投资、共          金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、          2021.7.29                 正在履行          承诺                                                  026.7.28 赢投资、共          除息的，须按照中国证券监督料理委员会、证券交易所 享投资            的相关规则作相应调整）                          。                本东谈主所持刊行东谈主股票在锁依期满后两年内减持的，减持 潘向武、赵          价钱不低于初次公开刊行的刊行价（如果因派发现款红         股份限售                                                 2021.7.29-2 永东、毛顺          利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息          2021.7.29                 履行完毕          承诺                                                  024.7.28 明、徐开昌          的，须按照中国证券监督料理委员会、证券交易所的有                关规则作相应调整）                        。                把柄公司 2020 年第二次临时股东大会、2020 年第三次临                时股东大会审议通过的《对于制定               司上市后三年内股东分成讲演绸缪>的议案》                                   、《对于把柄 双乐股份    分成承诺   及深圳证券交易所      2021.7.29   长久            正在履行                股票上市相关轨制拟订               案）>的议案》，本公司承诺将严格按照上述轨制及绸缪                进行利润分拨，切实保障投资者收益权。                子女以及本东谈主顺利、曲折限度的其他企业未顺利或曲折                从事与刊行东谈主一样或相似的业务，未对任何与刊行东谈主存                在竞争关系的其他企业进行投资或进行限度；2、在本东谈主                保持对刊行东谈主理股关系期间，本东谈主将采选灵验措施，不                再对任何与刊行东谈主从事一样或独揽业务的其他企业进行                投资或进行限度；3、本东谈主将持续促使本东谈主顺利、曲折控                制的其他企业/策划实体在翌日不顺利或曲折从事、参与         对于同行   或进行与刊行东谈主的分娩、策划同行竞争的任何行径；4、 杨汉洲     竞争的承   本东谈主将不利用对刊行东谈主的投资关系进行挫伤刊行东谈主及发          2021.7.29   长久            正在履行          诺     行东谈主其他股东利益的策划行径；5、本东谈主证实本承诺函旨                在保障刊行东谈主全体股东之权益而作出；本东谈主证实本承诺                函所载的每一项承诺均为可独处执行之承诺。任何一项                承诺若被视为无效或远离将不影响其他各项承诺的灵验                性。以上承诺和保证在本东谈主保持对刊行东谈主理股期间（担                任刊行东谈主的董事监事、高级料理东谈主员、中枢技能东谈主员期                间）持续灵验且不可取销，在上述期间本东谈主承担由于违                反上述承诺给刊行东谈主形成的顺利、曲折的经济损失、索                赔牵累及额外的费用开销。 杨汉洲     对于关联   1、承诺东谈主不利用其现实限度东谈主、控股股东的地位，占用         2021.7.29   长久            正在履行       双乐情态股份有限公司                                              召募说明书 承诺主体    承诺类型                承诺内容               承诺时辰         承诺期限         履行情况         交易的承     刊行东谈主过甚子公司的资金。承诺东谈主过甚限度的其他企业           诺      将尽量减少与刊行东谈主过甚子公司的关联交易。对于无法                  规避的任何业务来回或交易均应按照平正、公允和等价                  有偿的原则进行，交易价钱应按市集公认的合理价钱确                  定，并按规则履行信息败露义务。2、在刊行东谈主或其子公                  司认定是否与承诺东谈主过甚限度的其他企业存在关联交易                  董事会或股东大会上，承诺东谈主承诺，承诺东谈主过甚限度的                  其他企业相关的董事、股东代表将按公司公法规则规避，                  不参与表决。3、承诺东谈主过甚限度的其他企业保证严格遵                  守公司公法的规则，与其他股东一样对等的利用股东权                  利、履行股东义务，不利用其现实限度东谈主、控股股东的                  地位谋求不妥利益，不挫伤刊行东谈主和其他股东的正当权                  益。4、本承诺函自出具之日起具有法律效力，组成对承                  诺东谈主过甚限度的其他企业具有法律不休力的法律文献，                  如有违抗并给刊行东谈主或其子公司以过甚他股东形成损失                  的，承诺东谈主过甚限度的其他企业承诺将承担相应抵偿责                  任。 双乐股份、                  公司初次公开刊行股票并在创业板上市后三年内，一朝 杨汉洲、潘                  出现连气儿 20 个交易日公司股票收盘价均低于公司最近一 向武、赵永         IPO 安靖   期经审计每股净财富情形时（以下简称"安靖股价措施的                 2021.7.29-2 东、毛顺                                           2021.7.29                 履行完毕         股价承诺     启动条件"，如遇除权、除息事项，上述每股净财富作相                 024.7.28 明、徐开                  应调整）                     ，非因不可抗力因素所致，公司应当启动安靖股 昌、袁春                  价措施，并提前公告具体有考虑。 华、杨汉栋                  公司利益。2、承诺不无偿或以不屈正条件向其他单元或                  者个东谈主运送利益，也不弃取其他方式挫伤公司利益。3、                  承诺对董事和高级料理东谈主员的职务消费行动进行不休。                  资、消费行径。5、承诺将由公司董事会或薪酬与考核委                  员会制定或纠正的薪酬轨制与公司填补讲演措施的执行                  情况相挂钩。6、承诺将公司翌日拟公布的公司股权激励                  的行权条件（如有）与公司填补讲演措施的执行情况相 杨汉洲     其他承诺     挂钩。承诺函出具日后，如监管机构作出对于填补讲演      2021.7.29   长久            正在履行                  措施过甚承诺的相关规则有其他要求的，且上述承诺不                  能得志监管机构的相关要求时，本东谈主承诺届时将按摄影                  关规则出具补充承诺。如违抗上述承诺，将降服如下约                  束措施：1、在监管机构指定媒体上公开说明未履行承诺                  的原因，并向投资者谈歉；2、本东谈主暂不领取现款分成和                  现款分成包摄于本东谈主的部分和 50%薪酬赐与暂时幽囚，                  直至本东谈主现实履行承诺或违抗承诺事项摈斥；3、如因本                  东谈主的原因导致公司未能实时履行相关承诺，本东谈主将照章       双乐情态股份有限公司                                          召募说明书 承诺主体    承诺类型               承诺内容              承诺时辰        承诺期限     履行情况                承担连带抵偿牵累。                送利益，也不弃取其他方式挫伤公司利益。2、承诺将严                格降服公司的预算料理，本东谈主的任何职务消费行动均将                在为履行本东谈主职责必需的范围内发生，并严格接受公司                监督料理，幸免耗费或超前消费。3、承诺不会动用公司                财富从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费行径。4、承                诺将尽最大竭力促使公司填补即期讲演的措施已矣。5、                承诺将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪                酬轨制与公司填补讲演措施的执行情况相挂钩。6、承诺                将尽责促使公司翌日拟公布的公司股权激励的行权条件 潘向武、徐          （如有）与公司填补讲演措施的执行情况相挂钩。7、承 开昌、杨汉   其他承诺   诺将支持与公司填补讲演措施的执行情况相挂钩的相关      2021.7.29   长久       正在履行 栋              议案，并舒适投赞好意思票（如有投票权）                                。本承诺函出具日                后，如监管机构作出对于填补讲演措施过甚承诺的相关                规则有其他要求的，且上述承诺不可得志监管机构的相                关要求时，本东谈主承诺届时将按摄影关规则出具补充承诺。                如违抗上述承诺，将降服如下不休措施：1、在监管机构                指定媒体上公开说明未履行承诺的原因，并向投资者谈                歉；2、本东谈主暂不领取现款分成和 50%薪酬，公司有权将                应付本东谈主及本东谈主理股的公司股东的现款分成包摄于本东谈主                的部分和 50%薪酬赐与暂时幽囚，直至本东谈主现实履行承                诺或违抗承诺事项摈斥；3、如因本东谈主的原因导致公司未                能实时履行相关承诺，本东谈主将照章承担连带抵偿牵累。                的相关规则，履行动职工办理并交纳医疗保障、基本养                老保障、闲静保障、工伤保障及住房公积金义务，并承                担相应牵累；2、如果发生刊行东谈主过甚子公司职工向其追                索社会保障费和住房公积金，或者因此引告状讼、仲裁，                或者刊行东谈主过甚子公司因此受到相关独揽部门的行政处                罚的，承诺东谈主将承担一皆抵偿牵累；3、如果相关独揽部                门要求刊行东谈主过甚子公司对以旧年度职工的社会保障 杨汉洲     其他承诺                                 2021.7.29   长久       正在履行                费、住房公积金进行补缴，承诺东谈主将按独揽部门强劲的                金额无偿代刊行东谈主过甚子公司补缴；4、如果因未按照规                定交纳社会保障费和住房公积金而给刊行东谈主过甚子公司                带来任何其他费用开销和经济损失，承诺东谈主将无偿代发                行东谈主承担；5、本承诺函经承诺东谈主签署后即具有法律效力。                承诺东谈主将严格履行本承诺函中的各项承诺。承诺东谈主自愿                接受监管机构、社会公众的监督，若违抗上述承诺，承                诺东谈主将照章承担相应牵累。 双乐股份、          1、刊行东谈主承诺：（1）、如本公司招股说明书中存在舛误 杨汉洲、潘   其他承诺   纪录、误导性述说或者重要遗漏，对判断本公司是否符      2021.7.29   长久       正在履行 向武、徐开          正当律规则的刊行条件组成重要、现实影响的，本公司    双乐情态股份有限公司                                       召募说明书 承诺主体    承诺类型              承诺内容               承诺时辰   承诺期限    履行情况 昌、葛扣           将照章回购初次公开刊行的一皆新股（如本公司上市后 根、杨汉栋          发生除权事项的，上述回购数目相应调整）                                  。本公司将在                有权部门出具相关罪犯事实的认定结果后实时进行公                告，并把柄相关法律法例及公司公法的规则实时召开董                事会审议股份回购具体有考虑，并提交股东大会审议。本                公司将把柄股东大会决议及有权部门的审批启动股份回                购措施。本公司承诺回购价钱将按照市集价钱，如本公                司启动股份回购措施时已停牌，则股份回购价钱不低于                停牌前一交易日平均交易价钱（平均交易价钱=当日总成                交额/当日成交总量）。（2）                             、如因本公司招股说明书中存                在舛误纪录、误导性述说或者重要遗漏，以至投资者在                证券交易中遭受损失的，本公司将照章抵偿因上述罪犯                行动给投资者形成的顺利经济损失，包括但不限于投资                差额损失及相关佣金、印花税、资金占用利息等。                                     （3）                                       、                如本公司违抗上述承诺，本公司将在股东大会及信息披                露指定媒体上公开说明未采选上述股份回购措施的具体                原因并向股东和社会公众投资者谈歉，并按有权部门认                定的现实损失向投资者进行抵偿。2、控股股东、现实控                制东谈主承诺：                    （1）、如双乐情态招股说明书中存在舛误纪录、                误导性述说或者重要遗漏，对判断双乐情态是否合适法                律规则的刊行条件组成重要、现实影响的，本东谈主将督促                双乐情态照章回购初次公开刊行的一皆新股，同期本东谈主                也将购回已转让的原限售股份（如有）                                。本东谈主承诺将在双                乐情态召开股东大会审议上述事项时投赞好意思票。本东谈主将                把柄股东大会决议及有权部门审批通过的回购有考虑启动                股份回购措施，本东谈主承诺回购价钱按照市集价钱，如启                动股份回购措施时双乐情态已停牌，则股份回购价钱不                低于停牌前一交易日平均交易价钱（平均交易价钱=当日                总成交额/当日成交总量）。（2）、如因双乐情态招股说明                书中存在的舛误纪录、误导性述说或者重要遗漏，以至                投资者在证券交易中遭受损失的，本东谈主将对双乐情态因                上述罪犯行动引起的抵偿义务承担个别及连带牵累。                （3）、如本东谈主违抗上述承诺，则将在双乐情态股东大会                及信息败露指定媒体上公开说明未采选上述股份回购措                施的具体原因并向股东和社会公众投资者谈歉，住手在                双乐情态处领薪（如有）及分成（如有），同期本东谈主理有                的双乐情态股份（如有）将不得转让，直至本东谈主按照上                述承诺采选的相应股份购回及抵偿措施实施完毕时为                止。3、全体董事承诺：（1）、如双乐情态招股说明书中                存在舛误纪录、误导性述说或者重要遗漏，对判断双乐                情态是否合适法律规则的刊行条件组成重要、现实影响                的，承诺东谈主将督促双乐情态照章回购初次公开刊行的全                部新股。同期，承诺将在双乐情态召开董事会审议上述       双乐情态股份有限公司                                         召募说明书 承诺主体    承诺类型             承诺内容               承诺时辰        承诺期限     履行情况                事项时投赞好意思票。                       （2）                         、如双乐情态招股说明书中存在虚                假纪录、误导性述说或者重要遗漏，以至投资者在证券                交易中遭受损失的，公司全体董事将对双乐情态因上述                罪犯行动引起的抵偿义务承担个别及连带牵累。                                    （3）                                      、公                司董事如违抗上述承诺，则将在公司股东大会及信息披                露指定媒体上公开说明未采选上述承诺措施的具体原因                并向股东和社会公众投资者谈歉，并在违抗上述承诺之                日起住手在公司处领薪（如有）及分成（如有），同期公                司董事持有的公司股份（如有）将不得转让，直至公司                董事按照上述承诺采选相应抵偿措施并实施完毕时为                止。4、全体监事、高级料理东谈主员承诺：（1）、如双乐颜                料招股说明书中存在舛误纪录、误导性述说或者重要遗                漏，以至投资者在证券交易中遭受损失的，公司全体监                事、高级料理东谈主员将对双乐情态因上述罪犯行动引起的                抵偿义务承担个别及连带牵累。                             （2）                               、公司监事、高级管                理东谈主员如违抗上述承诺，则将在公司股东大会及信息披                露指定媒体上公开说明未采选上述承诺措施的具体原因                并向股东和社会公众投资者谈歉，并在违抗上述承诺之                日起住手在公司处领薪（如有）及分成（如有），同期公                司监事、高级料理东谈主员持有的公司股份（如有）将不得                转让，直至公司监事、高级料理东谈主员按照上述承诺采选                相应抵偿措施并实施完毕时为止。                时已作出的公开承诺的，则采选或接受以下措施：（1）                在相关监管机关要求的期限内赐与纠正；（2）如非因不                可抗力导致，给投资者形成顺利损失的，照章抵偿损失；                （3）有罪犯所得的，按相关法律法例处理；                                   （4）如该违                反的承诺属不错连接履行的，将连接履行该承诺；（5） 双乐股份、                其他把柄届时规则不错采选的其他措施。2、如在现实执 杨汉洲、潘                行过程中，董事、监事、高级料理东谈主员违抗刊行东谈主本次 向武、徐开   其他承诺                                2021.7.29   长久       正在履行                刊行上市时已作出的公开承诺的，则采选或接受以下措 昌、葛扣                施：（1）在相关监管机关要求的期限内赐与纠正；（2） 根、杨汉栋                如非因不可抗力导致，给投资者形成顺利损失的，照章                抵偿损失；                    （3）有罪犯所得的，按相关法律法例处理；                                       （4）                如该违抗的承诺属不错连接履行的，将连接履行该承诺；                （5）其他把柄届时规则不错采选的其他措施。刊行东谈主董                事、监事、高级料理东谈主员承诺不因职务变更、下野等原                因而松手履行已作出的承诺。                证本次刊行上市不存在职何讹诈刊行的情形。如公司本 双乐股份、         其他承诺   次刊行不合适上市条件，以糊弄技能骗取刊行注册并已     2021.7.29   长久       正在履行 杨汉洲                经刊行上市的，在该等事实经有权机关最终认定后 5 个                服务日内，本公司将照章启动购回初次公开刊行一皆新       双乐情态股份有限公司                                                召募说明书 承诺主体      承诺类型               承诺内容                承诺时辰         承诺期限         履行情况                  股的范例，购回价钱把柄相关法律法例信托。如因派发                  现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因已进行除                  权、除息的，购回价钱按照深圳证券交易所的相关规则                  作复权处理。2、公司控股股东、现实限度东谈主对于对讹诈                  刊行上市的股份购回承诺：本东谈主保证公司本次刊行上市                  不存在职何讹诈刊行的情形。如公司本次刊行不合适上                  市条件，以糊弄技能骗取刊行注册并照旧刊行上市的，                  在该等事实经有权机关最终认定后 5 个服务日内，本东谈主                  将照章启动购回初次公开刊行一皆新股的范例，购回价                  格把柄相关法律法例信托。如因派发现款红利、送股、                  转增股本、增发新股等原因已进行除权、除息的，购回                  价钱按照深圳证券交易所的相关规则作复权处理。 潘向武、赵            自觉行东谈主股票在证券交易所上市之日起十二个月内，不 永东、毛顺     股份限售   转让或寄托他东谈独揽理其顺利或曲折持有的刊行东谈主初次公                    2021.7.29-2 明、徐开      承诺     开刊行股票前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分                    022.7.28 昌、葛扣根            股份。                  刊行东谈主上市后 6 个月内如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日的                  收盘价（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发                  新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管 杨汉洲、同                  理委员会、证券交易所的相关规则作相应调整）均低于 赢投资、双           股份限售   刊行东谈主初次公开刊行股票时的刊行价，或者上市后 6 个                  2021.7.29-2 赢投资、共                                            2021.7.29                 履行完毕           承诺     月期末收盘价（如果因派发现款红利、送股、转增股本、                   022.1.28 赢投资、共                  增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监 享投资                  督料理委员会、证券交易所的相关规则作相应调整）低                  于刊行东谈主初次公开刊行股票时的刊行价，本东谈主\本企业持                  有刊行东谈主股票的锁依期限自动延长 6 个月。                  刊行东谈主上市后 6 个月内如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日的                  收盘价均低于初次公开刊行的刊行价（如果因派发现款                  红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除                  息的，须按照中国证券监督料理委员会、证券交易所的 潘向武、赵           股份限售            ，或者上市后 6 个月期末收盘价低                  相关规则作相应调整）                                  2021.7.29-2 永东、毛顺                                            2021.7.29                 履行完毕           承诺     于初次公开刊行的刊行价（如果因派发现款红利、送股、                   022.1.28 明、徐开昌                  转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照                  中国证券监督料理委员会、证券交易所的相关规则作相                  应调整）                     ，本东谈主理有的刊行东谈主股票将在上述锁依期限届满                  后自动延长 6 个月的锁依期。           （二）与本次刊行相关的承诺事项       诺           公司控股股东和现实限度东谈主的承诺： 双乐情态股份有限公司                         召募说明书   “1、本东谈主不会越权干预上市公司策划料理行径，不会侵占上市公司利益； 其他方式挫伤上市公司利益； 何关系填补讲演措施的承诺。如果本东谈主违抗所作出的承诺或拒不履行承诺，本东谈主 将按照《对于首发及再融资、重要财富重组摊薄即期讲演相关事项的指导认识》 （证监会公告[2015]31 号）等相关规则履行解释、谈歉等相应义务，并情愿中国 证监会、深圳证券交易所和中国上市公司协会照章作出的监管措施或自律监管措 施；给公司或者股东形成损失的，本东谈主舒适照章承担相应补偿牵累。 毕前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补讲演措施过甚承诺的其他新 的监管规则，且上述承诺不可得志中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本 东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。”   公司董事和高级料理东谈主员的承诺：   “（1）本东谈主承诺不会无偿或以不屈正条件向其他单元或者个东谈主运送利益，也 不会弃取其他方式挫伤上市公司利益。   （2）本东谈主承诺对本东谈主的职务消费行动进行不休。   （3）本东谈主承诺不动用上市公司财富从事与本东谈主履行职责无关的投资、消费 行径。   （4）本东谈主承诺在自身职责和权限范围内，全力促使由董事会或薪酬委员会 制定的薪酬轨制与上市公司填补讲演措施的执行情况相挂钩。   （5）如果上市公司翌日筹划实施股权激励，本东谈主承诺在自身职责和权限范 围内，全力促使上市公司筹划的股权激励行权条件与填补讲演措施的执行情况相 挂钩。   （6）本东谈主承诺严格履行所作出的上述承诺事项，确保公司填补讲演措施能 双乐情态股份有限公司                         召募说明书 够得到切实履行。如果本东谈主违抗所作出的承诺或拒不履行承诺，本东谈主将按照《关 于首发及再融资、重要财富重组摊薄即期讲演相关事项的指导认识》（证监会公 告[2015]31 号）等相关规则履行解释、谈歉等相应义务，并情愿中国证监会、深 圳证券交易所和中国上市公司协会照章作出的监管措施或自律监管措施；给公司 或者股东形成损失的，本东谈主舒适照章承担相应补偿牵累；   （7）承诺函出具日后至公司本次向不特定对象刊行可调换公司债券实施完 毕前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补讲演措施过甚承诺的其他新 监管规则的，且上述承诺不可得志中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本 东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。” 本次可转债刊行认购事宜的承诺   为保护公众投资者权益，幸免触及短线交易，把柄《证券法》《可调换公司 债券料理办法》等相关规则的要求，刊行东谈主理股 5%以上股东及董事、高级料理 东谈主出具了《对于双乐情态股份有限公司向不特定对象刊行可调换公司债券相关事 项的承诺函》，具体情况如下：   “（1）若本单元/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括妃耦、父母、子女） 在本次刊行首日前六个月内存在股票减持情形，本单元/本东谈主承诺将不参与本次 刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次刊行认购；   （2）若本单元/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员在本次刊行首日前六个月内 不存在股票减持情形，本单元/本东谈主将把柄市集情况决定是否参与本次可转债的 认购，若顺利认购，本单元/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员将严格降服相关法 律法例对短线交易的要求，自本次刊行首日至本次刊行完成后六个月内，本单元 /本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员不以任何方式减持所持有的刊行东谈主股份和认购 的本次可转债；   （3）本单元/本东谈主自愿作出上述承诺并接受承诺不休。若本单元/本东谈主及本东谈主 关系密切的家庭成员违抗上述承诺减持刊行东谈主股票、可转债，本单元/本东谈主及本 东谈主关系密切的家庭成员因减持刊行东谈主股票、可转债的所得收益一皆归刊行东谈主通盘， 双乐情态股份有限公司                                         召募说明书 并照章承担由此产生的法律牵累。”   公司独处董事已就本次向不特定对象刊行可调换公司债券出具不认购的承 诺，具体内容如下：   “（1）本东谈主承诺本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括妃耦、父母、子女） 将不参与公司本次可转债刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可转债刊行 认购。   （2）本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括妃耦、父母、子女）将严格遵 守《证券法》对于买卖上市公司股票的相关规则，欠亨过任何方式进行违抗《证 券法》过甚他相关规则买卖公司股票或可调换公司债券的行动，作假施或变相 实施短线交易等罪犯非法行动。   （3）本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括妃耦、父母、子女）松手本次 可转债刊行认购系确凿意思表示，若本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括配 偶、父母、子女）出现未能履行上述承诺的情况，由此所得收益归公司通盘， 并照章承担由此产生的法律牵累。”   为保证公司累计债券余额占最近一期末净财富比例持续合适相关规则，公司 已作出如下承诺：“若本次可转债未出现远离注册的情况，公司考虑在本次可转 债刊行前，不刊行任何其他计入累计债券余额的公司债及企业债，而况不向相关 监管机构提交公司债/企业债的注册/备案苦求文献。”    五、董事及高级料理东谈主员情况   （一）董事及高级料理东谈主员简介   结尾本召募说明书签署日，刊行东谈主现任董事及高级料理东谈主员的基本情况如下 表所示：  神志    姓名    职务    提名东谈主            选聘情况            任期 董事会    杨汉洲   董事长   董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17 双乐情态股份有限公司                                           召募说明书  神志   姓名      职务     提名东谈主             选聘情况           任期       潘向武     董事     董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       徐开昌     董事     董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       葛扣根     董事     董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       杨汉功     董事     董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       潘久华    职工董事     -             职工代表大会   2025.6.9-2026.5.17       丁智     独处董事    董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       徐文体    独处董事    董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       赵荣     独处董事    董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       潘向武     总司理    董事长      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17 高级管              董事会布告   董事长            第三届董事会 理东谈主员   杨汉栋                                    2023.5.18-2026.5.17               财务总监   总司理             第一次会议   公司董事及高级料理东谈主员阅历如下：   （1）杨汉洲先生 五届东谈主大代表。1994 年 11 月于今任职于双乐股份，现任公司董事长、兴化农商 行董事、江苏省涂料行业协会第四届会长及法定代表东谈主、中国染料工业协会第九 届副会长、中国涂料工业协会第九届理事会副会长。   （2）潘向武先生 双乐股份，现任公司董事兼总司理。   （3）徐开昌先生 于双乐股份，现任公司董事。   （4）葛扣根先生 今任职于双乐股份，历任车间主任、分厂厂长等职，现任公司董事、销售总监。   （5）杨汉功先生 双乐情态股份有限公司                                召募说明书 职于双乐股份，历任分厂厂长等职，现任公司董事、双乐情态泰兴市有限公司董 事长。   （6）潘久华先生 职于双乐股份，历任车间操作工、部门科员、联想总监等职，现任公司圭臬总监、 职工董事。   （7）丁智先生 京造漆厂；1992 年至 1998 年任职南京天龙股份有限公司；1999 年至 2003 年任 南京红太阳股份有限公司董事、工会主席、调研员；2003 年至 2011 年任中国涂 料工业协会涂料情态部主任、空洞部主任、会展部主任、副布告长；2012 年至 今任江苏省涂料行业协会常务副会长、执行副会长、布告长。现任公司独处董事。   （8）徐文体先生 MPAcc 及 MBA 导师。1988 年至 1989 年任职江苏理工大学料理系；1989 年至 有限公司任总司帐师；1999 年至 2025 年 3 月任职江苏大学财经学院司帐系，现 兼任江苏名和集团有限公司董事、镇江蓝舶科技股份有限公司董事、江苏鼎胜新 能源材料股份有限公司独处董事、江苏海鸥冷却塔股份有限公司独处董事、同泰 基金料理有限公司独处董事、国联期货股份有限公司独处董事。现任公司独处董 事。   （9）赵荣先生 铬黄情态厂分娩技能科科长；1996 年至 2004 年任拜耳上海情态有限公司区域销 售司理；2004 年至 2021 年任朗盛化学（中国）有限公司寰球采购与物流部战术 采购原材料司理。现任公司独处董事。  双乐情态股份有限公司                                      召募说明书       （1）潘向武先生       总司理。个东谈主简历参见本节“五、董事及高级料理东谈主员情况”之“（一）董  事及高级料理东谈主员简介”之“1、董事”部分先容。       （2）杨汉栋先生  双乐股份，历任公司司帐、财务科科长、总办主任等职，现任公司董事会布告、  财务总监。       （二）董事及高级料理东谈主员的兼职情况       结尾本召募说明书签署日，公司董事及高级料理东谈主员的兼职情况如下：                                     兼职单元与 姓名     职务         兼职单元称号                           职务                                     公司的关系                                     公司持股 1.79%              兴化农商行                                 董事                                    杨汉洲持股 0.02%              江苏省涂料行业协会                  -        第四届会长 杨汉洲    董事长              中国染料工业协会                   -        第九届副会长                                                  第九届理事会              中国涂料工业协会                   -                                                    副会长                                                  常务副会长 丁智    独处董事   江苏省涂料行业协会                  -        执行副会长                                                   布告长              江苏大学财经学院司帐系                -         副陶冶              江苏鼎胜新能源材料股份有限公司            -         独处董事              镇江蓝舶科技股份有限公司               -          董事 徐文体   独处董事   江苏名和集团有限公司                 -          董事              江苏海鸥冷却塔股份有限公司              -         独处董事              同泰基金料理有限公司                 -         独处董事              国联期货股份有限公司                 -         独处董事       除上述东谈主员外，公司其他董事与高级料理东谈主员未在其他企业兼职。       （三）董事及高级料理东谈主员持有本公司股份的情况 双乐情态股份有限公司                                               召募说明书      结尾本召募说明书签署日，公司董事及高级料理东谈主员顺利持股情况如下： 序号     姓名             任职                 持股数目（股）         持股比例        公司董事及高级料理东谈主员顺利持有公司股权比例                              39.4193%      结尾本召募说明书签署日，公司董事及高级料理东谈主员曲折持股情况如下：                      在曲折持股主体的出            曲折持有本公司的股       悉数曲折  姓名     曲折持股主体                         资比例                  权比例          持股比例          同赢投资              10.93%             0.46%          双赢投资              10.27%             0.37% 杨汉洲                                                        2.78%          共赢投资              18.42%             0.67%          分享投资              34.77%             1.29% 潘向武      同赢投资              2.23%              0.09%        0.09%          同赢投资              3.62%              0.15% 杨汉功                                                        0.53%          分享投资              10.23%             0.38% 潘久华      分享投资              8.18%              0.30%        0.30%          共赢投资              2.70%              0.10% 杨汉栋                                                        0.23%          分享投资              3.59%              0.13%         公司董事及高级料理东谈主员曲折持有公司股权的比例                             3.93%      除此除外，公司董事及高级料理东谈主员不存在以其他方式顺利或曲折持有公司 股份的情况。      结尾本召募说明书签署日，公司董事及高级料理东谈主员所持股份不存在质押、 冻结或其他有争议的情况。      （四）董事、监事及高级料理东谈主员薪酬情况      公司董事、监事与高级料理东谈主员 2024 年在公司领取薪酬的情况如下： 序号           姓名                     职务             税旧年薪（万元） 双乐情态股份有限公司                                  召募说明书 序号            姓名               职务       税旧年薪（万元）                    悉数                         390.33       注：经公司股东会审议，公司于 2025 年 5 月取消监事会。       （五）刊行东谈主已制定或实施的股权激励及相关安排的执行情况       结尾本召募说明书签署日，刊行东谈主无已制定的或实施的股权激励考虑过甚他 相关安排。       （六）最近三年内董事、监事及高级料理东谈主员变动情况       最近三年内，公司董事变化情况如下：       （1）2022 年头，公司董事包括：杨汉洲（董事长）、潘向武、赵永东、毛 顺明、徐开昌、袁春华、陈信华（独处董事）、杭正亚（独处董事）和何滚滚（独 立董事）。       （2）2023 年 5 月 18 日，公司召开 2022 年年度股东大会，对董事会进行换 届选举，选举杨汉洲、潘向武、徐开昌、杨汉功、葛扣根和潘久华为公司第三届 非独处董事；选举丁智、徐文体和赵荣为公司第三届董事会独处董事。同日，公 司召开第三届董事会第一次会议，选举杨汉洲为公司第三届董事会董事长。       （3）2025 年 6 月 9 日，潘久华辞去公司董事职务，公司召开职工代表大会， 双乐情态股份有限公司                              召募说明书 选举潘久华为职工董事。   除上述情形外，公司董事最近三年内未发生其他变化。   最近三年内，公司监事变化情况如下：   （1）2022 年头，公司监事包括：葛扣根（监事会主席）、朱骥和孙映海（职 工代表监事）。   （2）2023 年 4 月 25 日，公司召开职工代表大会，选举张红东为公司第三 届监事会职工代表监事；2023 年 5 月 18 日，公司召开 2022 年年度股东大会， 选举孙建（监事会主席）、王富祥为公司第三届监事会非职工代表监事。   （3）2025 年 5 月 30 日，公司召开 2025 年第二次临时股东大会，公司决议 取消监事会，监事会的权益由董事会审计委员会利用。   除上述情形外，公司监事最近三年内未发生其他变化。   最近三年内，公司高级料理东谈主员变化情况如下：   （1）2022 年头，公司高级料理东谈主员包括：杨汉洲（总司理）、潘向武（副 总司理）、赵永东（副总司理）、徐开昌（财务负责东谈主）和杨汉栋（董事会布告）。   （2）2023 年 5 月 18 日，公司召开第三届董事会第一次会议，董事会情愿 聘请杨汉栋先生为公司董事会布告、财务总监；情愿聘请潘向武先生为公司总经 理；杨汉洲不再担任总司理，赵永东不再担任副总司理，徐开昌不再担任财务负 责东谈主。   除上述情形外，公司高级料理东谈主员最近三年内未发生其他变化。    六、刊行东谈主非凡表决权股份或近似安排   结尾本召募说明书签署日，公司不存在非凡表决权股份或近似安排情形。 双乐情态股份有限公司                          召募说明书    七、刊行东谈主公约限度架构情形   结尾本召募说明书签署日，公司不存在公约限度架构情形。    八、公司所处行业的基本情况   （一）行业及信托依据   把柄《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于制造业中 的化学原料和化学成品制造业（C26）；细分行业为涂料、油墨、情态及近似产 品制造（C264）中的工业情态制造（C2643，指用于陶瓷、珐琅、玻璃等工业的 无机情态及近似材料的分娩行径）和染料制造（C2645，指有机合成、植物性或 动物性色料，以及有机情态的分娩行径）。   把柄《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》和《分类结构和代码 表》（2023 年 5 月发布），公司所属行业为化学原料和化学成品制造业（CE26） 中的涂料、油墨、情态及近似产品制造（CE264）。   （二）行业独揽部门、监管体制和监管政策   公司所在的情态制造行业罢职市集化的发展模式，各企业面向市集自主开展 策划，政府职能部门进行产业宏不雅料理和政策指导，行业协会进行自律表率。   情态制造业的行政独揽部门主要包括国度发展和鼎新委员会过甚各地分支 机构、国度工业和信息化部等。国度发展和鼎新委员会主要负责产业政策的制定， 并监督、搜检产业政策执行情况；研究拟订行业发展绸缪，指导行业结构调整， 实实践业料理，参与行业体制鼎新、技能逾越和技能改造、质料料理等服务。国 家工业和信息化部负责拟订工业行业的行业绸缪、政策和圭臬并组织实施，指导 行业技能翻新和技能逾越，鼓舞相关科研恶果产业化等。   有机情态行业的行业协会为中国染料工业协会及下属有机情态专科委员会。 中国染料工业协会是由从事染料、有机情态、印染助剂、中间体和色母粒的分娩、 科研及相关企事迹单元，本着自愿原则组成。其主要服务和职能为：参与行业发 双乐情态股份有限公司                                  召募说明书 展绸缪、政策、法例和技能圭臬的研究制订；协调行业里面关系；分析行业分娩 策划动态；提供信息服务与技能培训等服务。       无机情态行业的行业协会为中国涂料工业协会过甚下属分会。中国涂料工业 协会是由宇宙涂料、情态企业及相关企事迹单元，按自愿对等的原则组成。其主 要服务和职能为：开展行业造访，向政府相关部门建议行业发展的立法建议和政 策建议；组织国表里同行业、不同行业间的策划合营、技能合营及技能引进等工 作。       （1）法律法例       情态分娩相关的法律法例主要波及环境保护和安全分娩方面，具体如下所示： 序号     实施/纠正日期                法律法例称号         备注                                             安全分娩                                             相关法律                                             法例       上述法例明确了企业分娩行径在环境保护和安全分娩方面的监管要求，强化 了相关法律牵累，促使企业加强环保与安全参加。讲演期内，公司恒久珍惜环境 保护与安全分娩，分娩策划合适相关法律法例的规则。       （2）产业政策       双乐情态股份有限公司                                                 召募说明书 序号       文献名          文号         颁布单元       颁布时辰               主要内容      《高新技能企业认                                  科技部、财      定料理办法》《国度     国科活气                     2016 年 1   将“新式安全环保情态和染料”列入      重心支持的高新技      〔2016〕32 号               月          国度重心支持的高新技能范畴。                                  税务总局      术范畴》                   中华东谈主民共和      《战术性新兴产业     国国度发展和                                  国度发展和      2017 年 1   将“高品质有机情态和无 PCB 酞菁                                  鼎新委员会      月          铜”列入战术性新兴产业重心产品。                   号      《对于提高部分产      财政部税务总                              自 2020 年 3 月 20 日起实施，将情态                                  财政部、国      2020 年                                  家税务总局      3月      告》            第 15 号                              率提高到 13%。                                  工信部、发      《对于“十四五”                                          提高涂料、染料等行业绿色产品占                                  改委、科技      推动石化化工行业      工信部联原                    2022 年     比；饱读吹利用先进适用技能实施安      高质料发展的指导      〔2022〕34 号               3月         全、节能、减排、低碳等改造，鼓舞                                  境部、救急      认识》                                               智能制造。                                  部能源局      《对于对原产于印                                                        自 2023 年 2 月 27 日起，对原产于印      度的进口酞菁类颜      商务部公告                    2023 年      料反推销造访最终      2023 年第 8 号              2月                                                        实施期限为 5 年。      裁定的公告》                                                        将“高品质无机情态”、“其他新式                                                        功能情态”、“新式有机染料（能满                                                        足特殊范畴需要，如：液晶、光刻胶、                                  国务院第五      《工业战术性新兴                                          航空航天、轨谈交通、国防、卫星遥                    国经普办字         次宇宙经济      2023 年                    〔2023〕24 号    普查率领小      12 月      （2023）》                                           得志油墨、涂料、塑料、化纤原浆着                                  组办公室                                                        色等生态友好型，低游离芳醇胺，低                                                        可移动重金属元素有机情态）”等列                                                        入战术性新兴产业重心产品。                                                        骄横、光伏电板、原液着色、数码喷                                                        墨印花、功能性化学纤维染色等范畴                    国度发展和改                              的新式染料、情态、印染助剂及中间      《产业结构调整指                    国度发展和      2023 年                                                        新能源、电子等重心范畴的高性能涂                                                        料”列为“饱读吹类”投资神志。                                                         “铅铬黄”为“限定类”投资神志。       双乐情态股份有限公司                                            召募说明书 序号       文献名            文号         颁布单元      颁布时辰          主要内容                                                       进步“高端染情态”范畴错误产品                                                       供给才略。加速发展得志纺织印染工                                                       业新工艺、新纤维、染整加工技能所                                                       需的高溶化性高强度活性染料、酸性      《邃密化工产业创                     工业和信息                     工信部联原                    2024 年   染料、有机情态等新式功能性、环境                     〔2024〕136 号              7月       友好型染（颜）料产品。推动企业使      （2024—2027 年）》               门                                                       用新技能（膜分技能、超细粉体制备                                                       技能、染情态分散技能、纳米化及颜                                                       料安靖性保护等），进步产品染色牢                                                       度、匀染性等性能和质料一致性。           上述情态制造行业的发展绸缪、政策和指导认识有助于推动我国情态产业链       的发展，为公司的发展带来了良好的分娩策划环境和发展机遇。讲演期内新制定       颁布的行业法律法例和政策未对公司的策划禀赋、准初学槛、运营模式、所在行       业竞争方法等方面形成重要不利影响。          （三）行业发展情况和翌日发展趋势           （1）情态的界说           情态是工业分娩顶用于着色的物资，属于着色剂。使物资表露颜色的物资统       称为着色剂，着色剂主要分为染料和情态两种。染料是指溶于水或其他溶剂的着       色剂；情态则是不溶于水或其他溶剂的着色剂，主要以幽微颗粒分散在使用介质       中着色。由于情态在使用过程中不溶于使用介质，并恒久以晶体状态存在并分散       于各介质中，从而使得被着色物资具有较好的颜色长久性能。           （2）情态的分类           情态按组成可分为有机情态和无机情态两大类。           有机情态主要指有机化合物制成的情态，按化学结构类型可分为偶氮类、酞       菁类和杂环类，按照色谱可分为黄、橙、红、紫、蓝、绿等类型，具体情况如下：        情态大类         主要色系                        主要细分类别                                   单偶氮类、双偶氮类、偶氮缩合类、苯并咪唑酮类、偶         偶氮类       黄、橙、红、紫                                   氮色淀类         酞菁类          蓝、绿          铜酞菁类、卤代铜酞菁类、酞菁色淀类 双乐情态股份有限公司                              召募说明书  情态大类        主要色系              主要细分类别                     喹吖啶酮类、吡咯并吡咯二酮类、异吲哚啉酮类、二噁  杂环类    黄、橙、红、紫                     嗪类、蒽醌类、芘酮类、硫靛类、苝系   把柄中国染料工业协会数据，2020 年我国有机情态总产量为 21.5 万吨，偶 氮类情态产量占比约为 50%，是最主要的情态类型；酞菁类情态产量约占 34%， 杂环类约占 16%。   无机情态主要包括自然矿物及无机化合物，如钛白、氧化铁、炭黑、铬系颜 料等。无机情态成本较低，分娩工艺较毛糙，产量高于有机情态，具有优良的耐 光性、耐热性和耐候性，适用于建筑涂料、玻璃、陶瓷、橡胶及塑料的着色。   与无机情态比较，有机情态成本较高，但具有如下优点：   ①有机情态通过改变其分子结构，不错制备出繁密的品种，而且具有比无机 情态更秀丽的颜色、更亮堂的色调，产品色系隐私度更高；   ②有机情态的着色力高于无机情态，可制备出高招色力、高透明度的品种， 以得志高级涂料及印刷油墨的要求；   ③大多数有机情态品种无益物资含量很少或不含无益物资，因而可用于食物 包装、儿童玩物等环保性要求较高的范畴；而大多数无机情态含有重金属，如含 铅、铬、汞等，在与东谈主体健康相关度高的范畴受限；   ④低档的有机情态品种在耐光性、耐热性、耐候性和耐溶剂性能等方面劣于 无机情态，但部分高级的有机情态品种（如酞菁情态），不仅具有优异的耐光性、 耐热性、耐候性和耐溶剂性能，而且在耐酸/碱性能方面优于无机情态。   （3）情态的应用范畴   情态行为具备鲜亮颜色和牢固着色强度的着色剂，被粗鄙应用于油墨、涂料 和塑料等范畴的着色。把柄智研盘考数据，我国有机情态在涂料中的应用占比最 高，约为 39%，主要用于建筑和工业涂料；油墨范畴应用占比约 27%，主要用 于印刷和包装油墨；塑料占比约 22%，主要用于塑料包装和工程塑料；此外，其 他范畴如纺织、电子、化妆品、3D 打印等范畴的应用占比约为 12%。   翌日，涂料、油墨和塑料揣度仍将是情态应用的中枢市集，同期光电行业、 双乐情态股份有限公司                                     召募说明书 光诊疗、化纤纺丝、数码喷墨印花等新兴范畴的应用占比有望进一步进步，推动 情态行业向高性能、环保型、专用型主见发展。    面前，情态的主要分娩地区包括中国、印度、欧盟、好意思国、日本等，亚太地 区已成为寰球最大的情态分娩和消费地区。在市集供给方面，印度的有机情态产 业发展速率较快，产品以出口为主，已成为我国的主要竞争国；在市集需求方面， 亚洲地区和其他发展中经济体工业化进程的快速鼓舞以及基础设施的陆续完善， 推动了寰球非凡是亚洲市集的涂料、油墨、塑料等范畴的发展，进而促进了上游 情态产品需求的持续增长。    频年来，世界情态市集以及有机情态市集均呈现稳步发展态势，市集容量持 续上升。把柄 P&S Market Research 数据，2022 年，寰球情态市集约为 278.74 亿 好意思元，年复合增长率为 6.8%；把柄 Markets and Markets 数据，2022 年，寰球有 机情态市集容量约为 44 亿好意思元，揣度 2029 年将增长至 60 亿好意思元，年复合增长 率约为 6.5%，市集空间广袤。    鼎新怒放以来，非凡是二十世纪九十年代以后，我国渐渐成为寰球最主要的 邃密化工产品分娩基地。伴跟着世界涂料、油墨、塑料等行业的转变，我国情态 行业迅猛发展。通过优化资源配置、完善产品系列，我国情态企业陆续诽谤策划 成本、提高产能利用率、推动自主品牌发展，诸如双乐股份、百合花、七彩化学 等一批颇具范围和实力的情态制造企业陆续涌现。    当前，中国已成为世界上最进攻的有机情态分娩国，有机情态产品约占寰球 总产量的 60%。把柄中国染料工业协会、华经产业研究院数据，2023 年，我国 有机情态产量为 25.3 万吨，行业市集范围杰出 85 亿元，产量及市集范围稳步提 升。 双乐情态股份有限公司                          召募说明书   贵府开首：中国染料工业协会、华经产业研究院   我国无机情态主要包括钛白粉、氧化铁、铬系情态等，其中：钛白粉是世界 第一大无机情态，2023 年，我国钛白粉产量达到 416 万吨；氧化铁是第二大无 机情态，2023 年，我国氧化铁产量 56.62 万吨；铬系情态在无机情态行业中合座 占比相对较小，由于铬系情态防腐防锈性能不凡，潜藏力强、着色力好，且耐溶 剂、耐候性和耐热性等性能优厚，同期性价比较高，面前被粗鄙应用于谈路涂料、 塑料等范畴。   频年来，情态制造行业总体呈现以下发展趋势：   （1）国际情态制造向亚洲转变   在经济寰球化的布景下，受陆续提高的东谈主力成本、日益提高的环保要求以及 来自亚洲新兴经济体的竞争等多种因素的影响，西洋情态制造企业的原土分娩规 模持续缩减，世界情态分娩渐渐由西洋向中国、印度等制形成本较低的亚洲国度 转变。跟着亚洲地区经济的进一步发展和技能的陆续逾越，揣度翌日该趋势仍将 持续，有机情态行业在亚洲的分娩范围和技能水平还将进一步进步。   在情态制造由西洋向亚洲转变的趋势下，中国凭借丰富的资源、高效的东谈主员、 完满的产业链等一系列上风飞速崛起成为寰球有机情态分娩的进攻基地，并在承 接发达国度产能的过程中积极招揽和引进其先进的制造技能和工艺，通过技能升 级和翻新推动了原土情态行业的飞速发展。面前，中国的有机情态产能已成范围， 占据了寰球市集的半壁山河，产品质料广受国表里市集招供，是寰球有机情态行 双乐情态股份有限公司                      召募说明书 业的进攻力量。   （2）对情态安全环保性能的要求进步，环保型、高性能情态快速发展   跟着环保意志的增强和环保政策要求的提高，情态下贱行业对产品的安全性 和环保性陆续建议更高的要求。西洋等发达国度早已于上世纪 90 年代动手局部 抑制或限定含有铅、铬等无益物资的情态在涂料等产品中的使用，我国频年来也 针对涂料等范畴中的无益物资出台了一系列限定性政策。   跟着国表里市集对情态中无益化学要素的限定越来越严格，传统无机情态的 使用范围受到了限定；而部分经典有机情态由于在高温等条件下容易瓦解并可能 产生致癌物资，因而在安全性、环保性要求较高或使用环境较为严苛的范畴应用 也受到限定。因此，环保型的高性能有机情态日益受到东谈主们的嗜好。同期，高性 能有机情态在耐景观牢度、耐热性、耐溶剂性及耐移动性等方面较传统有机情态 更具上风，从而市集应用日益广袤。   跟着情态过甚下贱行业绿色环保要求的持续提高，揣度环保型、高性能情态 将成为情态行业分娩和消费的主流。   （3）珍惜情态企业的安全分娩和环境保护   频年来，跟着我国环保及安全政策的日趋严格，情态制造行业过甚产业链上 下贱的环保和安全分娩改造压力日益加大，坚苦环保和安全分娩参加的中袖珍企 业因无法得志新的圭臬纷繁关停或整改，对通盘这个词行业的产能产生了一定的影响。   在此布景下，国内情态企业不得不再行谛视自身的分娩方式和环保安全参加， 以应酬日益严峻的市集环境。一方面，为鼓舞绿色环保化发展，情态企业需关注 分娩工艺的环保性，加大“三废”治理力度，并陆续扩张清洁工艺、轮回经济的 应用，通过改进分娩工艺、提高资源利用效率、减少稠浊物排放等措施，诽谤生 产成本并提高产品的环保性能；另一方面，情态企业需要严守安全分娩底线，杜 绝安全分娩事故的发生，保障分娩东谈主员的安全和职业健康。   环保与安全分娩监管政策的驱动使得情态制造企业的产品和工艺升级势在 必行，同期，行业准初学槛进一步提高也加速了行业的洗牌和整合，有益于行业 内的上风企业进一步巩固强化其市神态位。 双乐情态股份有限公司                     召募说明书   （4）上风企业范围扩大，行业联结度进步   频年来，我国有机情态行业强调“绿色发展”理念，渐渐表率中小范围企业 的安全环保、节能减排等措施，行业的环保、节能、安全门槛日益提高，导致行 业内的小企业渐渐关停。此外，行业内的中小企业平时只可分娩单一品种的情态 产品，且性能较差，质料安靖度低，不具有长久向特定客户安靖供应的才略，因 此，下贱行业平时弃取向大型情态分娩企业持续、安靖采购。在上述因素的共同 作用下，我国情态行业兼并收购设施加速，市集份额渐渐联结于具有竞争上风的 龙头企业，行业联结度陆续进步。   （5）情态由通用型向专用型发展   情态制造业发展早期，下贱行业对情态的要求主要联结在基人道能的保障。 近几年，下贱油墨、涂料、塑料等行业的快速发展及应用范畴的陆续拓展，为颜 料行业的发展提供了广袤的市集，同期也对产品质能建议了更高的要求。   起始是产品的特色化、专科化。不同客户、不同下贱产品对情态的长久性、 耐景观牢度、耐热性、耐溶剂和耐移动性等性能要求均存在相反；情态制造厂商 需要把柄客户的不同需求分娩愈加具有针对性的产品；   其次是情态的剂型化。情态的物理脾气主要包括情态分子晶格、晶体状态等。 情态的剂型化是指将某一化学结构的情态通过不同的情态化工艺或名义处理，制 备出具有特殊应用性能（如高招色力、高透明度等）的情态品种，即通过对已有 产品的深加工改善产品质能，如水性、油性、易分散性、高透明度、高招色强度 等，从而拓展产品应用范畴。跟着下贱产品及客户要求的进一步细化、情态用途 的渐渐拓展，专用型情态将得到进一步的发展。   总体而言，情态制造的产业转变、对情态安全环保性能要求的进步、对情态 企业安全环保的珍惜、行业联结度进步、情态由通用型向专用型发展等行业发展 趋势，将有益于以公司为代表的上风情态分娩企业的发展。   （四）行业合座竞争方法及市集联结情况 双乐情态股份有限公司                             召募说明书   公司是国内酞菁系列情态的当先企业，国内市集占有率均排行第一。把柄中 国染料工业协会有机情态专科委员的相关文献，公司酞菁系列情态产品国内市集 占有率杰出 30%，国内市集排行第一位。   公司凭借环保、技能、产品质料等方面的上风，在酞菁系列情态细分行业享 有较高的市集声誉，分娩范围、技能水柔软产品质料均处于先进水平，空洞实力 杰出。   （1）行业竞争方法   讲演期内，公司情态产品以有机情态为主，2024 年有机情态收入占主营业 务收入的比例达到 80%以上，以下重心分析有机情态行业的竞争方法。   ①有机情态行业竞争方法   面前，寰球有机情态分娩企业形成了三大梯队的竞争方法：   第一梯队，包括日本 DIC 株式会社（旗下包括 Sun Chemical 公司印刷材料 部门、Totalfina 公司印刷油墨部门、巴斯夫情态业务等多个国际知名品牌的相 关业务）、富林特集团（Flint Group）等为代表的跨国情态巨头，销售范围平时 杰出 50 亿元东谈主民币，资金与技能实力浑厚，有机情态产品品种皆全且高级有机 情态的市集占有率高，辞世界情态市集上占有较大的份额。   第二梯队，包括印度苏达山集团（SUDARSHAN）以及中国的双乐股份、 百合花、七彩化学等大型有机情态企业，该等企业聚焦于分娩特定类型的有机颜 料产品，在细分有机情态范畴具备一定的市集份额上风，年销售额平时在 10 亿 元以上。   第三梯队，包括数百家袖珍企业，主要联结在亚洲，策划范围较小且情态品 种结构单一，竞争力和抗风险才略较弱，年销售额在 10 亿元以下。   就寰球市集而言，印度是寰球酞菁情态的主要产地之一，亦然我国最大的有 机情态进口国，与国内的酞菁类情态产业存在竞争关系。2023 年 2 月起，我国 独揽部门依据《对于对原产于印度的进口酞菁类情态反推销造访最终裁定的公告》 双乐情态股份有限公司                                  召募说明书 （商务部公告 2023 年第 8 号）的相关规则对印度相关产品征收反推销税，有助于 小器国内酞菁情态市集的良性竞争，扶持国内酞菁类情态企业发展。   ②公司所在细分情态范畴的竞争方法   公司是国内酞菁系列的当先企业，国内市集占有率排行第一。就细分范畴竞 争情况而言，酞菁系列情态的竞争方法陆续优化、行业联结度较高，据测算，我 国酞菁系列情态 50%的产能主要联结于国内 3 至 4 家企业。频年来，跟着国度产 业政策的引导和环保等政策的趋严，国内范围较小的企业由于资金短缺、技能落 后、环保措施不到位，将渐渐被淘汰，酞菁系列情态的行业联结度将进一步进步。   （2）主要竞争敌手   当前国内主要有机情态分娩企业、公司主要竞争敌手的基本情况如下：   ①百合花   百合花（603823.SH）的前身为萧山江南情态化工场，创建于 1989 年 10 月， 和服务，主要产品为高性能和传统偶氮有机情态，具体包括喹吖啶酮类、吡咯并 吡咯二酮类、色酚类等有机情态。   ②七彩化学   七彩化学（300758.SZ）成立于 2006 年 6 月，2019 年 2 月上市，主营业务 为高性能有机情态、染料的研发、分娩与销售。该公司主要产品包括苯并咪唑酮 系列高性能有机情态、大分子系列高性能有机情态、偶氮情态、溶剂染料、异吲 哚啉情态以及相关染、情态中间体等。   ③联合化学   联合化学（301209.SZ）成立于 2007 年 3 月，2022 年 8 月上市，主营业务 为偶氮类有机情态、挤水基墨的研发、分娩与销售，主要产品为黄色、红色、橙 色偶氮有机情态及挤水基墨。该公司情态产品主要应用于油墨范畴，少量应用于 双乐情态股份有限公司                                 召募说明书 涂料、塑料等其他范畴。   ④申兰华   申兰华（874161.NQ）成立于 2003 年 9 月，2025 年 1 月新三板挂牌，主营 业务为酞菁蓝及永固紫等有机情态过甚中间体的研发、分娩和销售。该公司的主 要产品为酞菁蓝及永固紫等有机情态过甚中间体。   （1）竞争上风   ①品牌上风   凭借安靖可靠的产品质料、先进的技能水柔软分娩工艺、完善的营销蚁集和 服务体系，公司多项产品被江苏省科技厅评为“江苏省高新技能产品”；把柄中 国染料工业协会有机情态专科委员会和中国涂料工业协会的统计，公司的酞菁系 列和铬系情态在国内市集处于龙头地位，赢得市集的遍及招供。   公司“双乐 SHL”商标被江苏省工商行政料理局认定为“江苏省著名商标”、 被国度工商总局商标局认定为“中国著名商标”；双乐牌情态产品赢得“江苏名 牌产品”、     “江苏省重心培育和发展的国际知名品牌”等称号。凭借优质的产品和 服务，公司与国表里繁多当先客户建立了长久的合营关系，建立了良好的市集信 誉。公司面前已在行业内和客户间形成良好的口碑，并设立起品质高、服务好的 市集形象，为翌日市集开拓奠定坚实基础。   ②技能上风   公司自创立以来，恒久专注于技能翻新，从中间体铜酞菁合成技能、氯化亚 铜和三氯化铝等主要原材料分娩技能的探索，到 DCS、MES、ERP 分娩和质料 料理系统、产品应用检测体系、清洁分娩和轮回经济的分娩链条的搭建，公司坚 持深入技能开发，从而赢得了优质化、环保化的情态产品输出。公司顺利构建了 主要情态产品、中间体及原材料在合成、产品化、检测与应用等要道完满的中枢 双乐情态股份有限公司                               召募说明书 技能和工艺体系，形成了难以复制的体系上风，而非单点上风。公司的技能上风 具体体现如下：   A、丰硕的技能恶果   依托公司的研发实验室、江苏省（双乐）新式环保情态工程技能研究中心等 研发载体，以及安靖、业务致密、教训丰富的研发军队，公司成绩了丰硕的技能 恶果，为分娩工艺的先进性、产品质料的安靖可靠提供了持续灵验的保障。   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司已取得发明专利 22 项、实用新式专利 81 项， 参与制定国度、行业圭臬近 40 项。频年来，公司被认定为高新技能企业、                                   “江苏 省专精特新小巨东谈主企业”、            “江苏省重心研发机构”、                       “情态行业圭臬化先进单元”， 并获准设立“江苏省企业技能中心”、                 “江苏省（双乐）新式环保情态工程技能研 究中心”、     “江苏省博士后翻新实践基地”、                   “江苏省研究生服务站”等；同期，公 司酞菁系列情态多项产品被江苏省科学技能厅认定为“高新技能产品”，其中“干 磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度火把考虑产业化示范神志”，   B、先进的分娩工艺   情态分娩工艺主要包括合成反应工艺，以及情态化工艺、名义改性、改型等 工艺技巧，情态产品质料的进步离不开先进的基础工艺、工艺决窍和教训的积聚。 公司从事情态分娩已有 30 多年的历史，具备塌实的工艺基础，积聚了无数工艺 决窍，分娩技能渐渐向性价比最大化、应用性能最优化和环境友好型主见发展。   以酞菁蓝分娩工艺为例，公司弃取以烷基苯为溶剂的溶剂法，相对其他方法 具有能耗低、产品质料高、安全环保的优点。酞菁蓝分娩方法主要分为固相法和 溶剂法，其中溶剂法分娩酞菁蓝所用溶剂主要有三氯苯、硝基苯及烷基苯。固相 法分娩酞菁蓝传热传质效果差，物料难于充分搀杂，而且系统内的温度不均匀， 导致原材料消耗大、尾气排量高、产品收率低、质料不安靖，溶剂法分娩的酞菁 蓝克服了上述短处，因而优于固相法。但部分弃取溶剂法分娩工艺的企业，以三 氯苯、硝基苯为溶剂，环保性相对较差，进而影响产品的品质。而公司弃取的以 烷基苯为溶剂的溶剂法，能耗低且相对环保，是较为完善的酞菁蓝分娩工艺。 双乐情态股份有限公司                          召募说明书   除上述工艺外，公司积聚了无数的工艺决窍和分娩教训，如名义处理工艺、 产品在介质中的分散性进步工艺、清洁分娩和轮回经济分娩链扶植、情态自动化 智能分娩技能、开发水性专用产品等。通过技能积聚和工艺改进，公司产品的品 质优良、供应安靖，业务范围持续扩大，产品种类愈加丰富。公司将通过持续改 良分娩工艺，诽谤产品分娩成本，陆续进步产品的性价比上风，为客户提供质料 优异的情态产品，进一步提高市集竞争力。   C、个性化定制与专用型情态的研发上风   情态以分散在应用介质中的颗粒形态展示其性能和价值，其应用价值除需要 推敲情态产品自己外，还需要推敲情态应用对象的配制方法（如塑料橡胶、涂料 和油墨等的配制方法）过甚最终使用范畴。情态最终应用对象的配方，如油墨生 产所用的溶剂性质、树脂含量等，将顺利影响情态的结晶状态等，进而影响情态 的着色力等应用性能和耐光性等长久性能。因此，情态分娩企业的竞争力不仅体 当今通用型情态的分娩工艺和技能，还在于大略把柄应用对象实时调整工艺、提 供个性化产品、得志客户应用需求，以及具备各样专用型情态品种的研发和分娩 才略。   公司凭借技能和工艺上风，大略实时调整工艺、响应客户需求，具备把柄油 墨、涂料、塑料等不同行业和产品体系在耐光、耐候、耐热、耐移动等具体应用 性能方面的不同要求，为客户提供相反化、专科化的优质产品及服务的才略。同 时，公司围绕光电、喷墨、汽车涂料、化纤纺织等范畴，专项研发了功能性的专 用型情态。个性化定制与专用型情态的研发上风，顺应了情态由通用型向专用型 发展的行业趋势，是公司进一步发展的有劲保障。   ③环保上风   频年来，跟着公众环保意志的增强和环保政策要求的日益提高，部分同行业 企业已因环保问题被环保独揽部门要求停产整顿或关停产能。环保处理才略照旧 成为情态企业发展的错误因素之一。   公司恒久将环境保护行为服务重心，建立了较为完善的环境料理体系 （ISO14001：2015），依据清洁分娩和轮回经济的理念，结合自身分娩现实，形 成了“酞菁情态酸性水梯级轮回利用”分娩链，落实了“铬系情态产线工艺改进 双乐情态股份有限公司                                                                                 召募说明书 及铅尘空洞治理”的各项举措。公司宝石将轮回经济“减量化、再利用、资源化” 的原则邻接于各条分娩线和各个分娩要道，在硫酸梯级轮回使用、反应产品再利 用、固废资源化再利用等方面均取得杰出的恶果，清洁分娩程度和资源空洞利用 效率大幅提高，已矣了经济效益和环境效益的双赢。此外，在稠浊防治方面，公 司的兴化厂区、泰兴厂区的废水、废气处理均通过在线监控设施与环保部门联网， 合适国度及地点排放圭臬。                                      酸性水梯级轮回利用分娩链暗示图                             氨               酸                尿酸        硫铵         酸的路线利用          氨气的回收                       尿酸产品                       硫铵工序     A            B                                            氨气                         反应釜          反应釜  反应              反应      1            2                                 酸煮              吸    吸   吸          酸                                      收    收   收                                                                   贮桶    压滤      吸附    过滤   挥发   硫铵  稀释      回收      稀释         打浆冷却                                                                         烘干       回流污泥                                 压滤  压滤              压滤                                                    含铜污泥                                 尿酸                  氨气招揽                                                                        干馏回收铜 酸母液             酸母液         酞菁蓝工序                   铜酞菁合成工序                                      硫铵工序         公司贯彻落实清洁分娩、轮回经济的具体措施及上风如下： 序号              措施                                                 具体上风                                            酞菁情态酸性水梯级轮回利用分娩链                                 改进工艺，以低浓度硫酸替代原工艺所用的浓硫酸，减少吨产                       减量化                                 品消耗硫酸量；                       再利用       将酞菁蓝酸胀工序产生的酸母液提浓，已矣硫酸轮回利用；                                 酸母液用于铜酞菁的酸煮工序，分娩氰尿酸产品；硫酸招揽氨                       资源化                                 气，并弃取 MVR 等技能分娩硫酸铵产品，已矣资源化再利用。                                        铬系情态产线工艺改进及铅尘空洞治理                       工艺        铬系情态名义处理技能，减少重金属的析出；                       轮回        弃取树脂吸附回收废水中的微量重金属，轮回利用；                       利用        弃取四级轮回招揽系统招揽尾气，形成稀硝酸轮回使用。 双乐情态股份有限公司                              召募说明书 序号       措施                      具体上风                    引申变频节电、汽锅余热利用、闭式冷凝水回收等节能节水项               节能                    目，降痴呆耗；                    实施盐回收空洞利用、汽锅脱硫脱硝、清洁能源替代等减排项                    目，减少二氧化硫、氮氧化物等稠浊物排放；                    改进“三废”处理安设，废水、废气处理均通过在线监控设施               治理                    与环保部门联网，达到国度及地点排放圭臬。                    隆重开发高技能、能耗低、环保型的新产品，如包膜铬系情态、                    溶剂法铜酞菁、预分散情态等。      通过持续的环保参加和工艺优化，公司的环境保护恶果权贵，屡次被江苏省 环保厅评为环保信用评价绿色等第企业，并荣获“宇宙石油和化工行业节能减排 先进单元”称号；频年来，公司被认定为“泰州市节能服务先进企业”、                                “江苏省 绿色发展领军企业”、“江苏省绿色工场”。跟着国度环保圭臬的持续提高，公司 的环保上风将助力其在翌日的市集竞争中取得更好的发展。      ④产业链上风      上游专用中间体一直是制约我国有机情态分娩的进攻因素，国内许有情态厂 商坚苦自主分娩中枢中间体的才略，从而出现限产、停产的情形。铜酞菁是分娩 酞菁情态的中间体，氯化亚铜、三氯化铝是主要原材料，公司行为酞菁情态细分 范畴的当先企业，充分利用自身的研发与整合上风，已矣了上述中间体和主要原 材料的配套自主分娩。      通过向产业链上游蔓延，公司灵验保证了从基础原材料想最终成品的整条产 业链的安靖性，有益于对中间体和主要原材料的品质进行灵验限度，保障酞菁类 产品的质料安靖性，而况大略把柄客户需求实时调整各要道的分娩工艺，得志个 性化应用场景的同期灵验诽谤成本，提高产品的竞争力。      ⑤圭臬制定上风      行为国内酞菁情态和铬系情态细分范畴的当先企业，公司参与制定国度圭臬 业圭臬化先进单元”。长久参与国度、行业圭臬的制定，使得公司对行业态势及 发展趋势领有更为深刻的贯通，对产品技能条件、工艺方法等有着精确把抓。公 司将参与制定的圭臬邻接于研发、分娩全过程，也在行业探索新工艺、新产品的 双乐情态股份有限公司                      召募说明书 过程中霸占了先机，参与圭臬制定具有进攻的战术意旨。   ⑥营销及服务蚁集上风   在良好的产品质料基础上，公司以客户的需求为起点，通过实时、彻底把 抓客户的需求变动，陆续进步产品质能和服务质料。公司将产品与应用行业相结 合，针对油墨、涂料、塑料三个行业分别成立了行业代表和服务军队，建立了分 行业、专科化的营销模式。通过分行业的营销及服务模式，行业代表过甚服务团 队大略更好地贯通和反馈各应用行业的特色和需求变化，实时鼓舞产品质能、生 产工艺等的改进升级、指导新产品的开发主见，并为客户提供针对性更强的建议 和服务，从而持续鼓舞公司发展。   在营销蚁集的扶植上，公司分区域在宇宙各地设立了十余个销售工作处，基 本隐私国内主要的情态消费市集。通过行业代表、客户中心、各地工作处等，公 司建立了完善的营销蚁集和客户服务体系，并依靠技能上风及分行业、个性化的 服务增强客户粘性，进一步进步公司的品牌知名度和市集影响力。   （2）竞争残障   ①研发才略制约   与知名跨国情态企业比较，公司在产品种类、产品质能、新产品研发上仍存 在一定差距。自然公司在酞菁系列范畴已取得了龙头地位，但情态分娩尚未波及 黄红有机情态等其他细分情态品种，公司翌日仍需进一步加大研发参加、扩展产 品线、丰富产品结构，加速对国际知名企业的追逐设施。   ②国际市集亟待开发   公司境外售售占比较小，国际市集亟待开发。面前，亚太地区已成为寰球最 大的情态分娩和消费地区，我国事寰球第一大有机情态出口国，每年分娩的有机 情态约 50%销往国际。当前，公司情态产品以境内销售为主，境外售售收入占比 较小，国际情态市集尚存拓展空间。面前，公司渐渐珍惜国际市集的开拓，但仍 需陆续加强轨制扶植和国际营销蚁集的布局。 双乐情态股份有限公司                       召募说明书   （1）技能壁垒   有机情态的分娩工艺复杂、技能含量较高、分娩历程较长，具有较高的技能 壁垒。在基础化工原料至最终的情态产品的分娩过程中，技能路线和所用开荒的 弃取，各步反应的温度、酸碱度、反当令辰等均需通过陆续尝试、反复对比，最 终信托最优的工艺条件。对于副产品的空洞利用水平也会影响分娩线的经济效益， 同样是对企业技能实力的进攻考验。   此外，有机情态需要针对客户需求进行专用性能调整，将有机情态进行情态 化处理，使其能更好的得志需求。举例，印刷油墨着色要求有机情态具有很好的 透明性，涂料着色需要有机情态具有很好的潜藏性，二者性能要求存在相反。在 情态化学结构信托之后，情态的应用性能跟着物理颗粒的性能不同而不同，常用 的情态化方法包括酸溶、酸胀、球磨、捏合和溶剂处理等几种，需要把柄应用对 象实时调整工艺。专用性能产品的开发才略亦然情态行业技能壁垒的体现。   （2）环保壁垒   情态制造企业在分娩过程中不可幸免会产生“三废”。跟着环境保护意志的 渐渐增强、国际上以欧盟 REACH 法例为代表的“绿色壁垒”机制的建立和国内 环保政策的日渐趋严，绿色环保、节能减排已成为我国情态乃至邃密化工行业未 来发展的主导主见。行业内相关企业所具备的环保设施参加和运行才略、环保技 术和产品的研发才略将决定其能否在行业内得以生计和持续发展。   化工企业环保设施的动手投资较大，其日常分娩过程中较高的环保运行费用 也进一步提高了行业进入壁垒。范围化的大型情态企业由于具备较强的资金实力 和研发才略，可按照国度相关环保法律法例的要求对“三废”进行环保化处理、 研发绿色环保型产品，灵验贯彻节能减排、清洁分娩、轮回经济等理念。而行业 内的中小范围情态企业由于技能和资金实力薄弱，难以在“三废”等环保处理上 参加有余的经费或开发绿色环保型产品，企业的生计与发展势必受到国度环保政 策的限定。由此，环保壁垒将有益于范围化、大型情态企业渐渐已矣行业整合、 进一步进步其市集占有率。   （3）资金壁垒 双乐情态股份有限公司                    召募说明书   情态行业资金门槛较高，资金参加需求主要体当今三个方面：一是必要的技 术开荒参加；二是达到范围经济效益的分娩参加；三是相关的安全及环保设施的 参加。跟着行业联结度的提高、产品质料圭臬的进步、产品更新换代速率的加速 以及行业内安全、环保圭臬的提高，企业在分娩工艺开荒、研发技能东谈主员储备及 安全与环保设施方面的投资需求陆续增加，从而提高了进入该行业的资金门槛。   （4）客户资源和销售渠谈壁垒   安靖优质的客户群体和完善的销售蚁集是情态企业在竞争中胜出的错误因 素之一。   起始，客户对情态产品的招供，一方面是对产品的耐晒、耐热、耐候性等应 用性能的招供，同期也包括对产品品质、供应等安靖性的招供，这对情态制造企 业的空洞实力建议了较高的要求。客户一朝招供某一品牌，平时会与该情态制造 商保持长久安靖的合营关系，后进入企业将较难争夺其既有的市集份额。   其次，不同的情态制造企业所分娩产品的色光、强度存在一定的相反，情态 应用企业如果更换其供应商，会增加其配色的操作难度，从而影响分娩周期和色 彩效果的安靖性，这种行业属性决定了情态应用企业一般不会减弱更换情态供应 商。   此外，国表里销售蚁集的建立和完善，及优质客户资源的积聚需要较万古辰 才能完成，且建立成本很高；先进入的企业一朝和国表里大客户建立起安靖的合 作关系，后进入者将较难争夺其市集份额。   （五）高下贱行业关联性过甚发展情状   情态行业的上游主要为石油化工行业和有色金属行业。公司的主要原材料如 苯酐、电解铜等，受宏不雅环境、市集供需情况等影响，价钱存在一定波动。 双乐情态股份有限公司                       召募说明书   贵府开首：同花顺 iFinD   面前，苯酐的价钱处于近期价钱较低的水平，有益于公司诽谤分娩成本。   贵府开首：同花顺 iFinD   面前，电解铜的价钱处于近期价钱较高的水平，形成了公司分娩成本的上升。   情态的消费主要联结在油墨、涂料和塑料范畴。跟着国民经济的发展，情态 产品在光电行业、光诊疗、化纤纺丝、数码喷墨印花等范畴的应用需求得以开发 和增长，促进了情态行业合座需求的进步以及产品需求主见的调整。   （1）油墨行业 双乐情态股份有限公司                            召募说明书   油墨是由情态、伙同料、助剂等组成的用于印刷的粘性胶状流体，其中情态 决定了油墨的颜色和着色力，是油墨的错误要素之一。频年来，国内油墨市集总 体范围稳步增长。以水性油墨、UV 油墨和单一溶剂型油墨为代表的环保型产品 市集占比陆续扩大，这一趋势不仅带动了油墨产品结构的调整，也促使企业在颜 料等原材料弃取等方面愈加谨防环保性。   （2）涂料行业   涂料是指在工业品、建筑物等名义，起到保护、阻拦过甚他特殊功能的材料。 涂料是情态的主要应用范畴之一，把柄中国涂料工业协会统计，2024 年中国涂 料行业主营业务收入 4,089.03 亿元，同比增长 1.56%。频年来，涂料的增长重心 在工业涂料范畴，其中汽车涂料、运载装备涂料、船舶涂料及海洋装备涂料等高 性能涂料增长较快，呈现好的发展趋势。   （3）塑料行业   塑料成品平时使用色母粒达到着色效果，色母粒所以合成树脂为载体，添加 情态和分散剂等制得的新式高分子复合着色材料，情态是色母粒的进攻组成部分。 中国事寰球最大的塑料分娩国和消费国。据中国塑料加工工业协会统计，2024 年，我国塑料成品行业汇总统计企业完成产量 7,707.6 万吨，同比增长 2.9%。   （4）光电行业等新兴范畴   频年来，跟着分娩技能与工艺的持续改进，情态在多个新兴高端范畴已矣了 阻扰性应用。举例，在光电行业，情态可用于液晶骄横面板分娩所需的彩色滤光 片的制备，情态行为彩色光刻胶的错误功能性组分，可已矣精确的像素着色和光 学调控；在光诊疗范畴，高性能有机情态被应用于光能源养息和肿瘤光声成像， 行为功能型光敏剂或造影剂阐发着错误作用，其优异的光热调换效率和生物相容 性权贵进步了诊疗精确度；在化纤纺织范畴，原液着色技能弃取高分散性有机颜 料顺利纺丝，使涤纶、尼龙等纤维在纺丝过程中即赢得持久颜色，处置了传统染 色的稠浊问题。   因此，情态产品在上述行业应用需求呈现出快速增长良好态势。   总体而言，情态下贱应用范畴的发展，将为情态行业的发展提供充足的能源； 双乐情态股份有限公司                                  召募说明书 下贱行业的细分产品结构的变化，使得情态着色对象的脾气、着色工艺、加工条 件等有所变动，对情态产品的质料和性能也建议了更高的要求。    九、公司的主营业务情况   （一）主营业务与主要产品   公司主要从事酞菁系列及铬系情态的研发、分娩、销售。公司的酞菁系列颜 料主要包括酞菁蓝、酞菁绿；铬系情态主要为铬黄和钼红。   自创立以来，从中间体铜酞菁合成技能、氯化亚铜和三氯化铝等主要原材料 分娩技能的探索，到 DCS、MES 分娩和质料料理系统、产品应用检测体系、清 洁分娩和轮回经济的分娩链条的搭建，公司恒久专注于技能翻新和工艺优化，从 而赢得了优质化、环保化的产品输出。同期，公司依托于技能和工艺上风持续进 行品类、应用性能等方面的研发和翻新，产品呈现愈增加元化、专科化的发展趋 势。一方面，公司围绕光电、喷墨、汽车涂料、化纤纺织等应用范畴专项研发功 能性情态；另一方面，公司把柄客户在耐光、耐候、耐热、耐移动等应用性能方 面的不同要求，为其提供相反化的优质产品及服务。   面前，公司是国内酞菁系列情态细分范畴的当先企业，国内市集占有率排行 第一，享有较高的市集声誉。公司系高新技能企业、江苏省专精特新小巨东谈主企业、 江苏省绿色发展领军企业，为中国染料工业协会第九届理事会副会长单元、中国 涂料工业协会第九届理事会副会长单元、江苏省涂料协会会长单元。“双乐”商 标系中国著名商标、江苏省著名商标、江苏省重心培育和发展的国际知名品牌； 公司酞菁系列情态多项产品被江苏省科学技能厅认定为“高新技能产品”，其中 “干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度火把考虑产业化示范神志”， 公司还参与了“酞菁蓝 B”             （GB/T 3674-2017）、      （HG/T 5181-2017）                             “溶剂法铜酞菁” 等近 40 项国度、行业圭臬的编制及纠正，被宇宙涂料和情态圭臬化技能委员会 认定为“情态行业圭臬化先进单元”。   自成立以来，公司深耕于酞菁系列及铬系情态范畴，陆续完善产品的研发、 双乐情态股份有限公司                             召募说明书 分娩和销售服务体系，主营业务未发生重要变化。   公司面前的主要产品为酞菁系列和铬系情态，具体如下所示：   （1）酞菁系列情态   ①产品脾气   一般而言，有机情态按照其化学结构类型可分为偶氮类、酞菁类和杂环类， 按照色谱可分为黄、橙、红、紫、蓝、绿等类型。其中，偶氮类情态和杂环类颜 料主要为黄、橙、红、紫色品种；酞菁类在有机情态的蓝、绿色谱中处于主导地 位。酞菁情态兼具高性能情态优异的耐烦、高色牢度、安全环保等特色，且价钱 相对经济，是当前蓝、绿色谱中不可替代的有机情态。面前，酞菁情态的产量约 占有机情态产量的 34%，跟着环保要求的陆续提高、专用型情态品种的研发，预 计翌日酞菁系列情态具有持续增加的需求量和良好的发展后劲。   公司的酞菁系列产品主要分为酞菁蓝、酞菁绿两大类，与同色谱情态比较， 其性能及上风如下：   色系      品种                 性能                具有显着的蓝色和耐光、耐热、耐酸、耐碱、耐化学品的          酞菁蓝                优良性能；着色力高，约为铁蓝的 2 倍、群青的 20 倍。   蓝       群青   着色力低，不耐酸。                着色力较低，不耐碱，不可在水性体系中使用，也不适用           铁蓝                于聚氯乙烯的着色。 双乐情态股份有限公司                             召募说明书   色系      品种                 性能          酞菁绿   具有与酞菁蓝同样的优良性能，是进攻的绿色情态。   绿           铬绿   着色力低；不耐碱，耐光、耐晒性低于酞菁绿。   ②应用范畴   公司的酞菁蓝、酞菁绿产品质能优厚、品质安靖、安全环保，具有高耐晒牢 度、高耐景观牢度等特色，耐酸、耐碱、耐溶剂等脾气杰出，可用于对环境得当 性、安全环保性等要求较高的着色范畴。   基于上述优点以及酞菁系列情态在当前蓝、绿色谱中不可替代的地位，酞菁 蓝、酞菁绿的应用范畴十分粗鄙，可用于各样油墨（喷墨、胶印墨、溶剂墨、水 性墨、色浆、光电油墨等）、涂料（卷材涂料、机械涂料、建筑涂料、家装涂料、 船舶集装箱涂料、谈路涂料、防锈涂料、汽车涂料等）、塑料（纺丝母粒、塑料 发泡、东谈主造革等）等，并最终用于印刷、包装、建筑、阻拦、机械、产品、儿童 玩物过甚他塑料成品的着色。   此外，把柄情态由通用型向专用型发展的趋势，公司围绕光电行业、喷墨、 汽车涂料、化纤纺织等应用范畴，专项研发了功能性的专用型酞菁情态，以得志 多范畴的专科化应用需求。   部分应用如下图所示：        建筑阻拦        汽车喷涂           船舶防腐        高级油墨        家居装修           化纤纺织 双乐情态股份有限公司                     召募说明书       食物包装     儿童玩物          色母粒   （2）铬系情态   ①产品脾气   铬系情态具体包括铬黄、钼红两大类；主要品种型号包括柠檬黄、中黄、钼 红、锌黄和锶黄等。通过名义包膜技能处理，部分品种的耐热、耐光等性能得以 提高，具备良好的专用性能；此外，在铬系情态中加入填充剂进行搀杂后可制成 不同色泽、纯度的产品，以得志客户的相反化需求。   频年来，公司积极开展铬系情态工艺研发与改造，从分娩源泉限度铅尘产生， 同期弃取四级轮回招揽系统招揽尾气，诽谤氮氧化物排放；对铬系情态废水中的 微量重金属，弃取树脂吸附回收轮回再利用，在清洁分娩、资源轮回利用、节能 降耗等方面取得了较为权贵的恶果。   ②应用范畴   公司分娩的铬黄、钼红主要用于工业涂料范畴（卷材涂料、机械涂料、船舶 集装箱涂料、谈路涂料、防锈涂料等），另外还用于通用色母粒等范畴着色及广 告色的制造等方面。   部分应用如下图所示：       谈路涂料     集装箱          工程机械   （二）主要策划模式 双乐情态股份有限公司                         召募说明书   公司的采购由采购部门负责。公司预先实施供应商料理，通过供应商评价确 定合营方。事中主要弃取招标模式，竭力构建安全、优质、低成本的供应链。   公司采购方式以网上招标为主，辅以公式订价、竞争性谈判等。公司所需原 材料基本为基础化工原料，部分大量原料弃取月度招标采购，少部分通过年度或 季度招标采购，并分月按需求供货。公司在每年年头制定采购考虑，针对每个月 现实的市集波动、分娩情况和库存情况，对考虑进行动态调整并形成最终的月度 采购考虑。公司网站开设了材料招标专区，采购考虑证实后，及格供应商报价并 上传竞标函；公司组织内行组评标信托中标方并进行原材料采购。原材料想厂后， 公司产品中心对原材料进行取样磨真金不怕火，磨真金不怕火及格后入库并按照合同商定支付货款。   公司建立了完善的供应商料理体系，通过对供应商分娩才略、策划情状、信 用情状、产品质料和供货安靖性等进行考查，信托“合营方名录”。此外，公司 每年将进行年度评审，更新“合营方名录”，以保证采购原材料的质料和安靖性。   公司弃取自主分娩的模式。公司每年年头制定分娩考虑；现实执行时，客户 中心把柄月度销售需求、工作处上报客户情况、市集行情等形成月度销售考虑； 分娩部门依据月度销售考虑，结合分娩才略和存货数目，制定月度分娩考虑。各 工段把柄现实分娩才略，按考虑安排分娩任务。公司对每批产品进行严格的质料 磨真金不怕火，产品及格后方能入库和对外售售。   把柄客户个性化需求，结合情态品种万般化的特征，公司全面整合分娩线设 计，通盘这个词分娩系统分为供能车间、产品分娩车间、环保处理车间和产品检测部门， 保证了产品分娩的顺畅进行。   面前，公司对进攻工段均成立了 DCS 安设，并通过 MES 系统对通盘这个词分娩管 理过程进行实时监测限度，从而极大进步了分娩的智能化水柔软分娩效率。跟着 精益制造和信息化技能的引进，依托 DCS、MES、ERP 等信息化平台，公司不 断优化制造工艺和限度方法，确保分娩过程愈加高效有序。   双乐情态股份有限公司                                                             召募说明书          公司设立客户中心负责营销服务，主要包括现存客户的持续小器、需求反馈   以及新客户的开拓。此外，客户中心把柄原材料价钱水柔软市集反馈等，每个月   对产品的订价进行再行评定与发布。          面前公司在宇宙各地设立了十余个销售工作处，基本隐私国内主要情态消费   市集。通过成立工作处，公司大略近距离战役客户，深入了解客户需求并实时反   馈和处置问题。公司通过绩效已矣、考虑完成以及货款资金回笼等情况依期对销   售团队进行考核。          （三）销售情况和主要客户          （1）主要产品的产能、产量、销量及变动情况          讲演期内，公司主要产品的产能、产量、外购量、销量及产能利用率和产销   率情况如下：                                                                            单元：吨                                              填充剂及                     产能利  期间        产品       产能           产量                        销量                  产销率                                              外购量                      用率           酞菁情态    15,300.00    13,382.32                 13,154.18    87.47%    98.30%           高性能情态      550.00       221.45                    165.69    40.26%    74.82%           酞菁情态     30,600.00    27,150.83                 27,429.51   88.73%   101.03%           铬系情态     11,000.00     7,863.24     3,117.45    10,856.76   71.48%   98.87%            铜酞菁     30,000.00    26,254.99                  1,100.10   87.52%    4.19%           高性能情态     1,100.00      418.45                    363.09    38.04%   90.66%           酞菁情态     30,600.00    23,061.91                 24,057.20   75.37%   104.32%           铬系情态     11,000.00     7,275.97     2,805.41    10,741.48   66.15%   106.55%            铜酞菁     30,000.00    21,707.32                  1,396.07   72.36%    6.43%           高性能情态     1,100.00      259.88                    229.25    23.63%   92.82%           酞菁情态     30,600.00    20,458.28                 19,048.13   66.86%    93.11%           铬系情态     11,000.00     7,811.74     3,268.02    10,669.50   71.02%   96.30%            铜酞菁     30,000.00    19,994.72                  1,542.51   66.65%    7.71%           高性能情态     1,100.00      231.01                    209.78    21.00%   91.99%       注 1：公司分娩的铜酞菁主要用于酞菁系列情态的分娩，少量用于出售；       注 2：针对不同客户的相反化需求，公司在铬系情态中加入填充剂搀杂制成不同色泽的       双乐情态股份有限公司                                                                 召募说明书       产品再对出门售，且公司存在少量外购铬系情态出售的情况，上表中铬系情态的销量包含填       充剂及外购的数目；上表中的产销率=销量/（产量+填充剂及外购量）；          注 3：高性能情态产线可分娩情态紫、情态蓝等多个产品，多个产品产能悉数 1,100 吨。          （2）产品的销售收入          讲演期内，公司主营业务收入按产品类别列示如下：                                                                                 单元：万元  神志            金额         占比         金额           占比         金额           占比         金额           占比 酞菁情态     54,957.91    73.51%   117,324.41     74.52%   105,305.64     73.54%    87,750.20     69.17% 铬系情态     12,157.26    16.26%    25,943.53     16.48%    25,620.02     17.89%    25,279.62     19.93% 情态紫       3,677.20     4.92%     8,174.01     5.19%      5,424.00     3.79%      5,594.08     4.41% 铜酞菁       2,193.78     2.93%     3,265.48     2.07%      4,240.17     2.96%      4,883.52     3.85%  其他       1,771.53     2.37%     2,730.37     1.73%      2,605.80     1.82%      3,345.72     2.64%  悉数      74,757.68   100.00%   157,437.81   100.00%    143,195.63   100.00%    126,853.14   100.00%          注：其他产品主要为氯化亚铜、氰尿酸及硫酸铵等。          讲演期内，酞菁情态及铬系情态的收入占比悉数在 90%傍边，是公司收入的       主要开首。          讲演期内，公司上前五名客户的销售情况如下：                                                                                 单元：万元         神志                     客户称号                         销售额            占营业收入比例                  广州市华生油漆情态有限公司                                 2,644.30               3.53%                  广州蓝泰化工有限公司                                    2,570.98               3.44%                  常州雅乐颜色商贸有限公司                                  1,474.20               1.97%                                 悉数                            10,665.27              14.25%                  广州市华生油漆情态有限公司                                  7,039.02              4.47%                  江苏森湖彩化科技有限公司                                   5,734.94              3.64%                  苏州宝丽迪材料科技股份有限公司                                3,759.28              2.39%                  苏州世名科技股份有限公司                                   3,082.89              1.96%                  浙江纳好意思新材料股份有限公司                                  3,060.57              1.94%                                 悉数                             22,676.69            14.40% 双乐情态股份有限公司                                                                    召募说明书  神志                      客户称号                          销售额              占营业收入比例            广州市华生油漆情态有限公司                                     5,281.08                3.68%            江苏森湖彩化科技有限公司                                      3,743.95                2.61%            苏州宝丽迪材料科技股份有限公司                                   3,001.93                2.09%            浙江纳好意思新材料股份有限公司                                     2,996.45                2.09%            常州雅乐颜色商贸有限公司                                      2,361.44                1.65%                            悉数                               17,384.85               12.12%            广州市华生油漆情态有限公司                                     4,510.09                3.55%            常州雅乐颜色商贸有限公司                                      2,539.60                2.00%            苏州世名科技股份有限公司                                      2,043.44                1.61%            江苏森湖彩化科技有限公司                                      1,848.34                1.45%            苏州科德陶冶科技股份有限公司                                    1,805.95                1.42%                            悉数                               12,747.43               10.03%      注：受归拢现实限度东谈主限度的销售客户的销售额合并筹划。      讲演期各期，公司不存在上前五大客户的销售占比杰出 50%的情形，亦不存 在向单个客户的销售占比杰出 30%或新增客户属于前五大客户的情形。      公司不存在董事、监事、高级料理东谈主员和中枢技能东谈主员、主要关联方或持有 刊行东谈主 5%以上股份的股东在上述客户中占有权益的情况。      （四）采购情况和主要供应商      （1）主要原材料采购情况      公司主要原材料包括苯酐、电解铜、精铅、永固紫、尿素等，上述原材料的 市集供应充足。公司采购部把柄市集价钱和采购考虑调和信托各项原材料的采购 数目等。      讲演期内，公司主要原材料（采购占比 5%以上）采购情况如下：                                                                              单元：万元 神志           金额       占比        金额         占比        金额           占比         金额          占比 苯酐     8,860.15   20.54%   18,968.12   20.93%   17,012.47     22.15%    16,681.15    21.03% 电解铜    9,770.50   22.65%   17,148.72   18.92%   16,186.40     21.07%    13,425.35    16.92% 精铅     3,478.22    8.06%    6,671.31    7.36%    5,651.49      7.36%     6,001.38     7.56% 永固紫    3,116.87    7.23%    6,292.75    6.94%    3,957.74      5.15%     4,852.48     6.12% 双乐情态股份有限公司                                                                           召募说明书 神志            金额       占比        金额            占比           金额         占比            金额           占比 尿素     2,367.62     5.49%    5,536.80       6.11%    5,547.27       7.22%        5,623.53      7.09% 悉数    27,593.35    63.97%   54,617.70    60.26%     48,355.37      62.95%     46,583.89       58.72%      讲演期内，公司主要原材料的平均采购价钱如下表所示：                                                                                     单元：元/吨      神志           2025 年 1-6 月          2024 年度                 2023 年度             2022 年度      苯酐                6,185.57              6,549.89              7,012.32             7,422.47      电解铜              68,831.63             66,686.67             60,499.48            60,813.40      精铅               15,066.93             15,173.65             13,831.52            13,474.84      永固紫             173,738.42          164,516.40              172,001.01           205,962.56      尿素                1,750.03              2,042.57              2,453.11             2,688.39      （2）主要能源采购情况      公司使用的主要能源为电力、蒸汽、生物资和自然气。讲演期内，公司对外 采购能源的耗用金额如下表所示：                                                                                      单元：万元      神志           2025 年 1-6 月          2024 年度                 2023 年度             2022 年度      电力                4,438.08               9,768.46             8,426.26                 7,843.15      蒸汽                2,722.83               5,715.50             5,594.05                 6,369.47      生物资                 569.51               2,635.41             2,925.01                 3,230.36      自然气                 189.54                 637.16               346.98                  552.44      讲演期内，公司能源的平均采购价钱如下表所示：        神志                2025 年 1-6 月          2024 年度            2023 年度            2022 年度      电力（元/度）                        0.63                 0.67             0.67                 0.67      蒸汽（元/吨）                      198.66            212.52             222.87                240.57  生物资（元/吨）                         805.86            850.94             949.83               1,164.14  自然气（元/立方）                          3.99                 3.66             3.89                 4.59      讲演期内，公司采购电力、蒸汽及自然气的单价相对安靖。2022 年，自然 气、生物资及蒸汽的采购单价偏高，主要系受能源市集摇荡等因素影响，自然气 等能源供应不足，能源价钱较高所致。 双乐情态股份有限公司                                       召募说明书    讲演期内，公司上前五名供应商采购的具体情况如下：                                                  单元：万元   年度           供应商称号               采购额        占采购金额比例           泰州联成化学工业有限公司             8,010.87        18.57%           广东仁亿国际贸易有限公司             5,803.23        13.45%           双登天鹏冶金江苏有限公司             2,138.75         4.96%                  悉数               22,455.57        52.06%           泰州联成化学工业有限公司            17,408.70       19.21%           海亮金属贸易集团有限公司             8,945.37        9.87%           广东仁亿国际贸易有限公司             8,203.35        9.05%           盐城联和新材料科技有限公司            4,501.81        4.97%           张家港市华昌药业有限公司             4,352.44        4.80%                  悉数               43,411.66       47.90%           泰州联成化学工业有限公司            14,790.74       19.25%           海亮金属贸易集团有限公司             9,378.26       12.21%           广东仁亿国际贸易有限公司             6,413.06        8.35%           张家港市华昌药业有限公司             4,761.27        6.20%           骆驼集团股份有限公司               3,202.79        4.17%                  悉数               38,546.12       50.18%           泰州联成化学工业有限公司            16,177.91        20.79%           海亮金属贸易集团有限公司             8,606.99        11.06%           广东仁亿国际贸易有限公司             4,786.91        6.15%           张家港市华昌药业有限公司             4,540.65        5.84%           骆驼集团股份有限公司               3,469.04        4.46%                  悉数               37,581.50       48.30%   注：受归拢现实限度东谈主限度的供应商的采购额合并筹划。    公司不存在向单个供应商的采购额占比杰出 30%或新增供应商属于前五大 供应商的情形。    讲演期各期，公司在上前五大供应商的采购额占比分别为 48.30%、50.18%、 为化工产品，为保证产品供应安靖，质料可靠，公司将采购联结于长久合营的优 质供应商，进而提高采购效率，因此导致前五大供应商采购占比较高。公司主要 原材料为圭臬化程度较高的化工产品，市集供应充足，公司不存在对供应商依赖 双乐情态股份有限公司                         召募说明书 的情况。   讲演期内，公司董事、监事、高级料理东谈主员和中枢技能东谈主员，主要关联方或 持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未领有权益。   （五）安全分娩及环境保护情况   （1）基本情况   公司分娩过程中恒久宝石“安全第一、驻扎为主、空洞治理”的方针，在安 全分娩方面，主要采选了以下措施：   ①公司高度珍惜安全分娩，确立了“预测、驻扎、救急”的料理理念和念念路， 按照安全分娩法律法例要求，结合公司现实情况建立了安全分娩料理规章轨制， 按照 OHSAS18001 圭臬建立了相对完善的职业健康安全料理体系并通过认证。 公司安全分娩实行圭臬化料理，安全分娩圭臬化达到国度二级圭臬。   ②公司按照法例要求，对安全料理东谈主员和特种功课东谈主员进行安全培训，对新 职工进行安全分娩“三级陶冶”，同期依期对在册职工进行系统的安全培训，提 高职工安全意志，确保分娩过程中职工严格按照安全分娩要求进行操作。   ③公司陆续加大安全分娩设施参加，实施了酞菁蓝智能制造、MES 自动控 制扩展等安全技能改造神志，进步分娩装备水平，增加对进攻工艺参数和危机源 的自动限度和视频监控措施，从源泉限度风险。   ④公司持续进行隐患排查治理服务，每月开展事故隐患排查整治行径，内容 涵盖车间自查情况、特种开荒运行状态、特殊工种功课证、安全设施状态、危机 源限度、岗亭安全操作规程执行情况、作事防护用品配备及穿着情况等多个方面， 发现隐患立即整改，保障安全分娩。   （2）安全分娩处罚情况   讲演期内，公司不存在因安全分娩事项而受到行政处罚的情形。 双乐情态股份有限公司                    召募说明书   公司十分珍惜环境保护，针对分娩策划中产生的可能对环境形成不良影响的 要道，从源泉抓起，实施清洁分娩，全面执行“三同期”料理轨制，积极采选有 效措施加强环境保护服务，限度和减少稠浊物的排放。   （1）公司的主要稠浊物及防治措施   公司的分娩过程中的主要稠浊物为分娩工艺过程中产生的废水、废气、废渣 （固废）和噪声，主要稠浊物的防治措施如下：   ①废水处理   公司产生的废水主淌若分娩废水、大地及开荒冲洗水和生活浑水，其中分娩 废水包括分娩过程中产生的工艺废水、废气处理招揽水等。公司扶植了清污和雨 污分流的蚁集系统，产生的废水按工程分析分为高浓度废水和低浓度废水后，进 入浑水处理系统进行分质处理，通过“升天”或“升天+生化”的处理工艺，处 理达标后排放或送浑水处理厂调和处理。公司安装了废水和清下水排口流量计及 COD、氨氮和重金属在线监控设施，并与环保部门联网。   ②废气处理   公司分娩过程中产生的废气主要包括工艺废气、粉尘。公司把柄不同产品产 生的工艺废气所含物资性质不同，蚁集后经过冷却水冷却、液碱喷淋、填料招揽 等格式处理达标后排放。粉尘主要产生于干燥、离散、包装等工段，公司为相关 工位配置了布袋除尘器和水膜除尘器等，粉尘经蚁集、布袋除尘、水膜除尘等程 序后进行回收处理。   ③废渣（固废）处理   公司产生的工业固体烧毁物主要包括分娩固废和生活垃圾，分娩固废主要为 千里铜升天污泥、废吸附剂、废水处理污泥和废包装物等。公司对于危机固废严格 按照危机废料环看料理圭臬，成立专门的堆放仓库，专用危废运载车辆外送至相 应有禀赋单元进行处理处置；生活垃圾则由当地环卫部门调和清运处理。   ④噪声处理   公司主要噪声开首为离散机、球磨机、风机、空压机、真空泵等分娩安设和 双乐情态股份有限公司                                              召募说明书 公用及辅助开荒发出的噪声。公司通过选用低杂音的开荒、提高机械装配精度、 加设减震垫和消音器等减震降噪措施诽谤噪声影响。   （2）讲演期内公司环保方面费用开销情况   讲演期内，公司各项环保设施运转情况良好，环保运行费用及设施参加情况 如下所示：                                                         单元：万元      神志   2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度       2022 年度 环保运行费用         2,365.30       4,457.82      4,249.39      4,124.97 环保设施参加           246.70         600.90      1,777.94      4,108.23   注：环保运行费用系环保处理费用及环保车间的顺利材料消浮滥用等。   公司严格按照国度安全、环保相关法律、法例，陆续完善环保设施运行和制 度扶植，加大环保参加，其分娩策划总体合适国度和地点相关安全分娩及环境保 护法律法例的要求。讲演期内，公司不存在因环保事项而受到行政处罚的情形。   （六）现存业务发展安排及翌日发展战术   公司以“让多彩世界更环保”为服务，秉持“稳固、务实、确凿”的价值不雅， 深耕情态范畴，以市集为导向，促进业务的快速发展。公司将持续鼓舞技能翻新， 开发情态新产品，拓展情态新应用范畴，重心开发环保型及高性能有机情态，生 产高技能含量、高附加值的专用情态产品，接力于成为具有寰球影响力的情态企 业。 公司将顺应情态行业高性能、安全型、环保型、专用型等发展主见，在紧抓现存 情态产品市集开拓的基础上，鼓舞更高性能的情态品种的投产、分娩线信息化技 术改造，得志光电行业、数码产品、高级喷墨、高级汽车涂料等下贱高端应用领 域的需求；同期，公司将加大科研参加，连接增强研发实力和翻新才略，进而提 升企业中枢竞争力和品牌知名度。 双乐情态股份有限公司                      召募说明书   （1）巩固产品上风地位，进步情态味能，得志国产替代需求   酞菁系列情态是蓝绿色系有机情态的中枢品种。跟着经济的安靖增长、城镇 化的持续鼓舞、下贱行业的发展，以及情态应用范畴对安全环保型有机情态需求 的增加，有机情态的市集范围呈现稳步增长态势。行为国内酞菁系列情态细分领 域市集占有率最高的企业，频年来，公司酞菁系列情态的业务范围发展良好。未 来，公司将扩大酞菁绿等上风产品的产能，提高公司合座的盈利才略，巩固公司 在酞菁情态范畴的上风地位。   在产品质能方面，公司将持续进步酞菁系列情态的耐景观牢度、耐热性、耐 溶剂等情态味能，分娩更高性能的细分型号情态产品，得志光电行业、数码产品、 高级喷墨、高级汽车涂料、化纤纺丝等高端应用范畴的需求。同期，公司将加速 推动光刻胶用情态的投产，得志光刻胶用情态对分散性、安靖性、耐热性的刻毒 要求，已矣进口产品的国产替代。   （2）增加黄红色系有机情态，顺应绿色发展的行业战术   在黄红色系范畴，公司现存主要产品为铬系无机情态。公司深耕高性能情态 的研发，照旧储备了有机黄红情态及预分散情态等多项中枢技能。翌日，公司拟 新增高性能黄红有机情态产品，该类产品色泽秀丽、性能优异，顺应了绿色发展 的行业战术。公司将进步黄红情态范畴的市集占有率，拓展有机情态市集，增强 空洞竞争力。   （3）深耕国表里市集，纵欲鼓舞品牌扶植   公司将连接深耕国表里市集，进步现存产品的产能利用率。在巩固现存客户 的基础上，公司将加强行业发展变化及主见客户需求的研究，针对不同的细分目 标市集需求，提供万般化、个性定制化的产品和服务。公司将进一步进步对行业 及客户需求变化的反应速率，竭力进步对现存客户的销量，持续开拓新客户、新 的细分市集，保持公司的市神态位。同期，公司将加强国表里市集开拓，深入推 进品牌扶植相关服务，进步品牌知名度，稳步提高细分市集占有率，进步公司的 品牌力与影响力。 双乐情态股份有限公司                             召募说明书      （4）宝石自主研发，进步中枢竞争才略      公司将宝石自主研发、持续翻新，推出得当市集需求的专用型、高性能、环 保型情态。公司将依托现存的技能体系和研发平台，接力于研发不错应用于光诊 疗、光刻胶、液晶骄横、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维 染色等范畴的新式情态，以及高性能涂料（如高铁、大型船舶、新能源电子、陶 瓷所用涂料）所需的长久性情态，顺应国度产业政策要求，推动公司产品的高端 化及绿色化。      （5）珍惜安全环保服务      公司宝石可持续发展战术，陆续鼓舞安全环保服务，牢固设立“红线”意志， 宝石“安全第一、驻扎为主、节能降碳、持续改进”的方针不动摇。公司将安全 环保服务邻接于公司通盘分娩策划行径恒久，进一步健全和落实安全环看料理制 度与措施，连接加大安全环保参加，陆续进步安全环保设施效力。      公司将谨防开展特种开荒、危机化学品、职业卫生、消防等专项安全料理行 动，持续排查整治隐患，开展救急调停演练，提高救急处置才略。公司将连接推 进清洁分娩、轮回经济，持续节能降耗、减污增效，提高资源能源利用效率，持 续减少稠浊物的排放，助推企业高质料发展。      十、公司技能与研发情况      （一）公司中枢技能情况      经过多年的技能翻新和分娩实践，公司在酞菁系列及铬系情态产品的分娩技 术、中间体和原材料合成、产品应用检测、清洁分娩资源化利用等方面掌抓了多 项中枢技能与分娩工艺。      公司面前领有的主要中枢技能情况如下列示： 序号     中枢技能                     技能特色                 使用干磨技能活化情态粒子，裁减情态化时辰，降痴呆耗，情态       酞菁蓝干磨法       预活化技能                 用于高级汽车涂料、建筑涂料、高分子材料及油墨等 双乐情态股份有限公司                                   召募说明书 序号     中枢技能                      技能特色                弃取微粒化技能进行超分散名义处理，情态的分散性能优异，专       酞菁超分散表       面处理技能                均匀、颗粒时局规整、纯度高、分散性好，质料愈加安靖       酞菁亲水性表   通过酞菁繁衍物引入亲水基团，提高情态的亲水性能，专用于水       面处理技能    性墨、水性涂料、水性色浆等范畴，得志绿色化发展要求       酞菁定位氯化   通过定位氯化技能提高情态耐高温、耐移动、抗翘曲（变形）等       技能       性能，专用于高级涂料、塑料着色                弃取两步合成技能，与传统工艺比较，提高中间产品利用率，减       两步法铜酞菁       合成技能                准和安全环保要求                通过纳米、超微化等方法进行水合名义处理，情态的耐光、耐候、       铬系情态水合       名义处理技能                料、塑料等着色                减排：弃取清洁分娩工艺，轮回利用硫酸和工艺尾气，使资源利       酞菁情态清洁       分娩技能                能：弃取 MVR 技能高效轮回使用能源，灵验降痴呆耗                弃取名义处理技能，减少重金属析出，改造硝酸铅液分娩单元，       铬系情态清洁       分娩技能                回收微量重金属，已矣减排与轮回利用                弃取 DCS、MES、ERP 信息化系统，配套原料气流运送、真空投       情态智能分娩       技能                化程度和效率，减少职业危害因素                弃取球磨机研磨、捏合机捏合、磨砂机研磨后得到纯度和活性较       活化酞菁蓝颜       料技能                色泽度、分散性等性能权贵进步                弃取复合一体包覆技能，与使用时用红色与蓝色情态拼色对比，       紫色有机情态       分娩技能                蓝色情态加入量调整      公司领有的中枢技能开首于长久的技能参加和自主翻新，专利是公司中枢技 术的具体化，是公司科研实力的具体发达，亦然对公司中枢技能的学问产权保护 措施。      公司主要中枢技能与已取得的专利具备一定的对应关系，具体如下： 序号     中枢技能         对应专利/非专利称号             专利号                 一种胶印墨专用酞菁蓝 15:3 情态制                                     ZL201310088901.6                 备方法                 一种甲苯墨专用酞菁蓝 15:4 情态的                                     ZL201310088860.0      酞菁蓝干磨法预活   制备方法      化技能        “干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部认定为“国度火把                 考虑”，同期被江苏省科学技能厅认定为“高新技能产品”；                 “研磨法预活化甲苯墨专用酞菁蓝 15:4”被江苏省科学技能厅                 认定为“高新技能产品”。 双乐情态股份有限公司                                                    召募说明书 序号      中枢技能         对应专利/非专利称号                            专利号                  一种ε型酞菁蓝的制备方法和用途                  ZL201510892093.8       酞菁超分散名义处       理技能                  奖，并被江苏省科学技能厅认定为“高新技能产品”。       酞菁亲水性名义处   酞菁绿情态邃密化清洁分娩工艺                   ZL201510198737.3       理技能        一种绿色有机情态的制备                      ZL202211427622.3       两步法铜酞菁合成   一种搅龙出料安设                         ZL201010521259.2       技能         一种耙式干燥开荒出料配气安设                   ZL201010521150.9       铬系情态水合名义   一种纳米名义改性剂过甚制备方法、       处理技能       使用方法                  酞菁绿情态邃密化清洁分娩工艺                   ZL201510198737.3                  酞青蓝工艺烧毁物回收安设                     ZL201920928221.3                  一种情态离散研磨用的上料安设                   ZL201821533991.X                  酞菁蓝情态包装蚁集安设                      ZL201920928222.8                  一种情态自动定量包装安设                     ZL201820281795.1                  一种具有双螺旋桨的情态搀杂安设                                                   ZL202211311092.6                  及搀杂方法                  一种化工企业分娩车间空气除湿设                                                   ZL202310597547.3                  备                  活化酞菁蓝 15:4 工艺                    ZL202010137279.3                  一种活化酞菁蓝情态粗品研磨用球                                                   ZL202310337709.X       活化酞菁蓝情态技   磨机       术          一种耐温α型酞菁蓝分娩用烘干粉                                                   ZL201910586766.5                  碎开荒                  情态干燥工艺                           ZL202010137323.0       紫色有机情态分娩       技能      （二）公司研发参加情况      讲演期内，公司的研发费用及占营业收入的比重如下表所示：        神志         2025 年 1-6 月      2024 年度      2023 年度      2022 年度      研发费用（万元）         3,221.48        6,970.29     5,847.63      5,386.37      营业收入（万元）        74,819.28      157,527.72   143,332.44   127,070.55 研发费用占营业收入的比例             4.31%         4.42%        4.08%         4.24%      （三）讲演期内研发形成的进攻专利及非专利技能      讲演期内，公司研发形成的进攻专利参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基 本情况”之“十一、主要固定财富及无形财富情况”之“（二）主要无形财富” 之“3、专利技能”。 双乐情态股份有限公司                                           召募说明书   （四）公司研发东谈主员情况   公司珍惜新技能和产品的研发服务，建立了专科研发东谈主员领衔、东谈主才结构合 理的研发团队，形成了“以老带新”的教训传承机制，为公司的新品研发和技能 翻新提供了保障和后援。   讲演期各期末，公司研发东谈主员占公司职工总和的比例分别为 17.08%、17.28%、 离任所致。讲演期内，公司不存在因研发东谈主员变动对分娩策划产生重要不利影响 的情形。   公司的中枢技能东谈主员为毛顺明、朱建军，简历情况如下：   毛顺明：男，1962 年 12 月降生，中国国籍，无永久境外居留权，高级工程 师。曾任兴化市潜入化工场质检科副科长、科长等职。1994 年 11 月于今任职于 双乐股份，现任公司总工程师。   朱建军：男，1974 年 8 月降生，中国国籍，无永久境外居留权，助理工程 师。2001 年 9 月于今任职于双乐情态，历任公司技能员、产品独揽等职，现任 公司副总工程师。   讲演期内，公司中枢技能东谈主员未发生变动。    十一、主要固定财富及无形财富情况   （一）主要固定财富   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司固定财富情况如下：                                                      单元：万元   神志         账面原值         累计折旧          账面价值         成新率 房屋及建筑物        57,020.44    23,209.70     33,810.73     59.30%   装备         141,409.17    88,621.79     52,787.37     37.33%  运载开荒            106.41        101.09         5.32      5.00%  电子开荒          3,442.40     3,182.03        260.37      7.56%  自控开荒         19,507.35    16,856.04      2,651.30     13.59%   悉数         221,485.76   131,970.66     89,515.10     40.42% 双乐情态股份有限公司                                            召募说明书      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的房产情况如下： 序                                        建筑面积      通盘权东谈主       房产证号              坐落                  是否典质 号                                        （m2）             苏（2024）兴化市不动产   兴化市戴南镇长安             权第 0003891 号    路 36 号             苏（2024）兴化市不动产   兴化市戴南镇东谈主民             权第 0003890 号    路 958 号             苏（2025）兴化市不动产   兴化市戴南镇赵万             权第 1179806 号    村文昌路南侧             南 通 房 权 证 字 第   鸿鸣摩尔购物中心             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023692 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023693 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023694 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023695 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023696 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023697 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023703 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023704 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023705 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023706 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023707 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0024013 号    港路 18 号             苏（2018）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0019788 号    港路 18 号             苏（2018）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0019821 号    港路 18 号 双乐情态股份有限公司                                              召募说明书 序                                           建筑面积       通盘权东谈主        房产证号                 坐落               是否典质 号                                           （m2）              权第 0021852 号        港路 18 号              苏（2018）泰兴市不动产       泰兴经济开发区疏              权第 0021874 号        港路 18 号              苏（2019）泰兴市不动产       泰兴经济开发区疏              权第 0030845 号        港路 18 号              苏（2019）泰兴市不动产       泰兴经济开发区疏              权第 0030914 号        港路 18 号              苏（2019）泰兴市不动产       泰兴经济开发区疏              权第 0031380 号        港路 18 号      注：第 1 项房产为刊行东谈主与兴化农商行坚决授信合同的典质物；第 5、6、9、10、14、      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司尚未取得房产证的房产具体情况如下： 序号       通盘权东谈主                     用途              面积（m2）      上述未取得产权的房产中，第 1 项成都工作处办公用房系公司于 2011 年 9 月 29 日与成都市中塑投资发展有限公司签署《商品房买卖合同》购得，因开发 商原因，该房屋的产权讲解文献仍在办理过程中。该房产为成都工作处日常策划 的普通办公场所，房屋面积较小，所在城市可供替代的办公场所较多，由此给公 司持续策划带来的风险较小。      第 2 至第 10 项为新建神志厂房，相关产权讲解文献仍在办理过程中，揣度 取得产权讲解文献不存在现实性防碍。      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的账面净值 200 万元以上的主要分娩开荒       双乐情态股份有限公司                                                           召募说明书       的情况如下：                                                                            单元：万元       序号    通盘权东谈主          财富称号              账面原值       累计折旧       账面净值          成新率            注：表中仅包含主要分娩开荒，不包括蒸汽管谈、开荒管谈等管谈类装备。            （二）主要无形财富            公司的无形财富主要包括地盘使用权、商标、专利、著述权等。            结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的地盘使用权情况如下： 序号   使用权东谈主          地盘证号           坐落              面积（m2)          用途      远离日期           是否典质              苏（2024）兴化市不动    兴化市戴南镇东谈主民              产权第 0003890 号   路 958 号              苏（2024）兴化市不动    兴化市戴南镇长安              产权第 0003891 号   路 36 号              苏（2025）兴化市不动    兴化市戴南镇赵万              产权第 1179806 号   村文昌路南侧       双乐情态股份有限公司                                               召募说明书 序号   使用权东谈主       地盘证号              坐落        面积（m2)      用途   远离日期         是否典质             苏（2017）泰兴市不动             产 权 第 0023703 、                                泰兴经济开发区疏                                港路 18 号             产权第 0019788 号、苏             （2019）泰兴市不动产             权第 0030914 号             苏（2017）泰兴市不动      泰兴经济开发区疏             产权第 0023752 号     港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动      泰兴经济开发区疏             产权第 0023751 号     港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动             产 权 第 0023694 、                                泰兴经济开发区疏                                港路 18 号             产权第 0021874 号、苏             （2019）泰兴市不动产             权第 0030845 号             苏（2017）泰兴市不动             产 权 第 0023692 、                                 泰兴经济开发区疏                                 港路 18 号             泰兴市不动产权第             泰兴市不动产权第             苏（2018）泰兴市不动      泰兴经济开发区疏             产权第 0021852 号     港路 18 号                               泰兴市滨江镇殷石             苏（2018）泰兴市        村双杜组、东石组、             不动产权第 0011586 号   中石组、西石组、                               后石组         注：第 2 项地盘使用权为刊行东谈主与兴化农商行坚决授信合同的典质物；第 8 项地盘使用       权为刊行东谈主与江苏泰兴农村买卖银行股份有限公司坚决授信合同的典质物。         （1）境内商标         结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的境内注册商标情况如下：     双乐情态股份有限公司                                                 召募说明书 序                商标注册       强劲使用                            强劲服务神志或强劲         商标标记                              注册灵验期限 号                 证号        商品类别                              使用商品范围                                                             染料；着色剂；杀菌                                                             情态；蓝色（情态或                                                             油漆）；色母粒；着                                                             油墨；印刷膏（油墨）；                                                             印刷油墨；蓝色（颜                                                             料或油漆）；油漆                                                             染料；着色剂；杀菌                                                             情态；蓝色（情态或                                                             油漆）；色母粒；着                                                             油墨；印刷膏（油墨）；                                                             印刷油墨；蓝色（颜                                                             料或油漆）；油漆                                                             媒染剂；木料染色剂；                                                             皮革染色剂；染料；                                                             情态；着色剂；银白                                                             乳剂（情态）                                                             情态；艺术用油彩；                                                             水彩固定剂；银乳剂                                                             （情态）；氧化钴（颜                                                             绘图、阻拦、印刷和                                                             艺术用金属粉；艺术                                                             用水彩；色母粒                                                             水彩固定剂；银乳剂                                                             （情态）；氧化钴（颜                                                             料）；情态；氧化锌                                                             饰、印刷和艺术用金                                                             属粉；艺术用水彩；                                                             艺术用油彩；色母粒                                                             水彩固定剂；着色剂；                                                             油漆；染料；情态；                                                             蚀剂；树胶脂；绘图                                                             用铝粉；印刷膏（油     双乐情态股份有限公司                                                   召募说明书 序                商标注册       强劲使用                            强劲服务神志或强劲         商标标记                               注册灵验期限 号                 证号        商品类别                              使用商品范围                                                             墨）                                                             特准策划的买卖管                                                             理；替他东谈主推销；市                                                             场营销；司帐；买卖                                                             告白宣传；出进口代                                                             理；职业先容；对购                                                             买定单进行行政处理                                                             玻璃着色化学品；生                                                             产染料用化学试剂；                                                             生升天学催化剂；自                                                             动着色纸（摄影用）；                                                             用化学品；匀染剂；                                                             除杀真菌剂、除草剂、                                                             杀虫剂、杀寄生虫剂                                                             外的农业化学品                                                             订书钉；彩色粉笔（蜡                                                             笔）；印刷出书物；                                                             材料；绘图笔；纸；                                                             水彩画；文具                                                             玻璃着色化学品；染                                                             料助剂；匀染剂；生                                                             升天学催化剂；肥料；                                                             制情态用化学品；除                                                             外的农业化学品；自                                                             动着色纸（摄影用）；                                                             工业用粘合剂；分娩                                                             染料用化学试剂                                                             绘图用铝粉；情态；                                                             皮肤绘图用墨；防腐                                                             彩固定剂；着色剂；                                                             树胶脂       （2）境外商标 双乐情态股份有限公司                                                召募说明书      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的境外注册商标详备如下：                            强劲使用 序号    商标标记      注册号                     注册灵验期限           强劲使用区域                            商品类别 双乐情态股份有限公司                                                 召募说明书                             强劲使用 序号   商标标记       注册号                      注册灵验期限           强劲使用区域                             商品类别                                       至 2028 年 4 月 21 日                                       至 2030 年 10 月 5 日                                       至 2034 年 6 月 6 日       国 双乐情态股份有限公司                                                      召募说明书                              强劲使用 序号    商标标记       注册号                         注册灵验期限           强劲使用区域                              商品类别                                           至 2031 年 6 月 10 日                                           至 2030 年 5 月 27 日      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的专利情况如下：      （1）双乐股份领有的专利情况 序                                                      权利          专利称号          专利类别               专利号                    苦求日 号                                                      期限      一种耙式干燥开荒出料                                               2010 年 10 月      配气安设                                                     26 日      一种环保型复合情态及                                               2011 年 9 月 1      其制备方法                                                    日      一种有金属色泽的情态                                               2011 年 9 月 1      过甚制备方法                                                   日      成方法                                                      日      一种胶印墨专用酞菁蓝                                               2013 年 3 月 19      一种甲苯墨专用酞菁蓝                                               2013 年 3 月 19      酮的合成方法                                                   日      一种纳米名义改性剂及                                               2014 年 3 月 7      其制备方法、使用方法                                               日      一种铝酸锶长余辉发光                                               2014 年 6 月 17      材料的制备方法                                                  日 双乐情态股份有限公司                                                 召募说明书 序                                                 权利          专利称号        专利类别            专利号                    苦求日 号                                                 期限      一种ε型酞菁蓝的制备方                                         2015 年 12 月 7      法和用途                                                日      一种耐温α型酞菁蓝分娩                                         2019 年 7 月 1      用烘干离散开荒                                             日                                                          日                                                          日      一种具有双螺旋桨的颜                                          2022 年 10 月      料搀杂安设及搀杂方法                                          25 日      一种活化酞菁蓝情态粗                                          2023 年 3 月 31      品研磨用球磨机                                             日      一种化工企业分娩车间                                          2023 年 5 月 25      空气除湿开荒                                              日      一种情态加工用的氨气                                          2018 年 9 月 19      进步安设                                                日      一种情态离散研磨用的                                          2018 年 9 月 19      上料安设                                                日      一种铜酞菁多功能酸煮                                          2018 年 9 月 19      稀释安设                                                日                                                          日      酞菁蓝情态加工开荒用                                          2019 年 6 月 19      的新式隔阂泵安设                                            日      酞菁蓝情态包装蚁集装                                          2019 年 6 月 19      置                                                   日                                                          日      情态加工用的蒸汽喷射                                          2019 年 6 月 19      器                                                   日      酞青蓝工艺烧毁物回收                                          2019 年 6 月 19      安设                                                  日      酞菁蓝情态加工用的废                                          2019 年 6 月 20      水处理安设                                               日      酞菁蓝情态加工用的螺                                          2019 年 6 月 20      旋板式换热器                                              日      情态加工用的配酸反应                                          2019 年 6 月 20      釜                                                   日      一种汽锅烟气脱硫脱硝                                          2019 年 12 月      除尘除雾安设                                              30 日 双乐情态股份有限公司                                           召募说明书 序                                           权利         专利称号      专利类别         专利号                    苦求日 号                                           期限      一种铬黄废水除铅过滤                                    2019 年 12 月      安设                                            30 日      一种含铝废水高效水处                                    2019 年 12 月      理开荒                                           30 日                                                    日      情态加工原料用的生冷                                    2020 年 3 月 2      速冻机                                           日      酞普蓝情态干燥加工用                                    2020 年 3 月 2      的进料安设                                         日      情态加工干燥用的真空                                    2020 年 3 月 3      盘式连气儿干燥机                                       日      酞菁蓝情态原料配合混                                    2020 年 3 月 3      合搅动安设                                         日                                                    日                                                    日      酞菁蓝情态加工干燥装                                    2020 年 4 月 28      置                                             日                                                    日      一种便于挤出的管状颜                                    2021 年 11 月 3      料                                             日      一种便于情态检测的提                                    2021 年 11 月      取安设                                           13 日      一种便于情态加工用颜                                    2021 年 11 月      料原材料采集安设                                      13 日      一种废水中有机物去除                                    2023 年 1 月 4      安设                                            日      一种情态黄转晶用反转                                    2023 年 1 月 9      窑                                             日                                                    日                                                    日                                                    日                                                    日 双乐情态股份有限公司                                               召募说明书 序                                                权利         专利称号       专利类别            专利号                    苦求日 号                                                期限      一种酞菁蓝分娩的废水                                        2023 年 1 月 17      回收利用安设                                            日                                                        日                                                        日      （2）双乐泰兴领有的专利情况 序                                               权利        专利称号       专利类别             专利号                    苦求日 号                                               期限      酞菁绿情态邃密化清                                         2015 年 4 月 24      洁分娩工艺                                             日      一种绿色有机情态的                                         2022 年 11 月      制备                                                15 日      一种紫色有机情态的                                         2022 年 11 月      制备                                                15 日      一种氧化铁情态颗粒                                         2025 年 1 月 4      除杂安设                                              日      一种有机情态制备用                                         2025 年 3 月 5      除湿安设                                              日                                                        日      一种铜酞菁酸溶析出                                         2018 年 2 月 28      安设                                                日                                                        日      一种三氯化铝升华卸                                         2018 年 2 月 28      料安设                                               日      一种处理高浓度氨水                                         2018 年 2 月 28      安设                                                日                                                        日      一种用于绞龙的粉料                                         2018 年 2 月 28      密封安设                                              日                                                        日      一种高效氯化铝反应                                         2018 年 2 月 28      炉                                                 日      一种氯化亚铜水盘冷                                         2018 年 2 月 28      却安设                                               日 双乐情态股份有限公司                                            召募说明书 序                                            权利         专利称号       专利类别             专利号                苦求日 号                                            期限      一种三氯化铝熔化炉                                      2018 年 2 月 28      恒温冷却安设                                         日      一种反应釜自净高效                                      2018 年 2 月 28      搅动安设                                           日      一种情态自动定量包                                      2018 年 2 月 28      装安设                                            日      一种熔融氯化制备氯      离安设      一种制备三氯化铝用                                      2019 年 12 月      冷却器刮刀                                          30 日      一种情态加工过程用                                      2020 年 12 月      的螺旋板式换热器                                       25 日      一种情态加工后的硫                                      2020 年 12 月      铵尾气招揽塔                                         25 日      一种情态加工用的循                                      2020 年 12 月      环搅动桶                                           25 日      一种便捷蒸汽与液体      器      一种含氯废水处理过                                      2020 年 12 月      程中的安全卸爆安设                                      25 日      一种便捷情态搅动加                                      2020 年 12 月      工的配酸釜结构                                        25 日      一种便于情态分类的                                      2021 年 11 月 3      情态箱                                            日      一种便于情态运载用                                      2021 年 11 月      运转安设                                           13 日      一种便于情态加工用                                      2021 年 11 月      情态原材料烘干安设                                      13 日      一种情态加工用反应                                      2021 年 11 月      釜                                              25 日      一种情态加工用浑水                                      2021 年 11 月      处理安设                                           25 日      一种情态加工用搀杂                                      2021 年 12 月 4      搅动安设                                           日      一种情态分娩加工用                                      2021 年 12 月 7      过滤安设                                           日 双乐情态股份有限公司                                                     召募说明书 序                                                      权利         专利称号          专利类别                  专利号                 苦求日 号                                                      期限      一种情态加工用原料                                               2021 年 12 月 7      离散安设                                                    日      一种情态分娩开荒用                                               2021 年 12 月      清洗安设                                                    11 日      一种情态分娩加工用                                               2021 年 12 月      密封存放安设                                                  11 日      一种情态收纳用置物                                               2021 年 12 月      架                                                       11 日      酞菁系列情态洗水用                                               2023 年 3 月 22      的固液分离开荒                                                 日      低氯代酞菁蓝酸洗后                                               2023 年 3 月 22      中庸开荒                                                    日      铜酞菁反应釜尾气回                                               2023 年 3 月 29      收苯酐安设                                                   日      一种铜酞菁分娩尾气                                                              日      池                                                              日                                                              日                                                              日      一种压滤机的洗水装                                               2023 年 4 月 17      置                                                       日      一种情态干燥烘干粉                                               2023 年 4 月 21      碎开荒                                                     日      一种用于布袋除尘器                                               2024 年 1 月 10      的泄爆安设                                                   日      一种用于情态除盐过                                               2024 年 1 月 20      滤的安设                                                    日      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的著述权情况如下：      （1）作品著述权 序号     著述权东谈主         登标记                     称号       作品类别    创作完成日期                苏作登字                双乐股份产品宣                   2017 年 1 月 1                -2018-F-00065577    传立体图标                     日      （2）软件著述权 双乐情态股份有限公司                                                           召募说明书                                                                      初次发布 序号         著述权东谈主       著述权号                      称号        登记日期                                                                       日期                                        双乐天平式料理数           2023 年 3                                        字化展示平台 V1.0        月 10 日          （三）主要策划禀赋          结尾 2025 年 6 月 30 日，公司与分娩策划相关的禀赋情况如下： 序号         持有东谈主     证件称号                        编号         颁发单元           到期日                                                                      日                   中华东谈主民共和国                                 中华东谈主民共                   册登记文凭                                   关                                    （ 苏 ） WH 安 许 证 字       江苏省救急      2026 年                                    [M00278]               料理厅        8月6日                                                           江苏省化学                                                           品 登 记 中    2028 年                   危机化学品登记                   证                                                           理部化学品      日                                                           登记中心                   宇宙工业产品生                                 江苏省市集      2029 年 6                   产许可证                                    监督料理局      月9日                   中华东谈主民共和国                                 中华东谈主民共                   册登记文凭                                   关          十二、公司上市以来发生的重要财富重组情况          公司自上市以来，未发生重要财富重组情况。          十三、境外策划情况及境外领有财富情况          讲演期内，刊行东谈主未在境外进行分娩策划行径。          结尾本召募说明书签署日，刊行东谈主领有境外注册商标的具体情况参见本节 “十一、刊行东谈主的主要固定财富和无形财富”。除上述境外注册商标外，刊行东谈主 未在境外领有其他财富。 双乐情态股份有限公司                                                 召募说明书    十四、公司讲演期内分成情况    （一）讲演期内公司利润分拨情况    公司严格执行《公司公法》规则的利润分拨政策，最近三年公司利润分拨的 具体情况如下：                                                            单元：万元               神志                   2024 年度     2023 年度     2022 年度       包摄于母公司通盘者的净利润                12,069.76    4,727.72    2,865.92           现款分成（含税）                  5,000.00    3,000.00    1,800.00 当年现款分成占包摄于母公司通盘者的净利润的比例              41.43%      63.46%      62.81%        最近三年累计现款分拨悉数                            9,800.00         最近三年年均可分拨利润                            6,554.47 最近三年累计现款分拨利润占年均可分拨利润的比例                        149.52%    （1）2022 年利润分拨有考虑    公司 2022 年度股东大会审议通过了《对于公司 2022 年度利润分拨预案的议 案》，以结尾 2022 年 12 月 31 日总股本 100,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利 1.80 元（含税），悉数派发现款股利 18,000,000.00 元，不进行资 本公积转增股本，不送红股，剩余未分拨利润结转下一年度。公司 2022 年度利 润分拨有考虑已实施完毕。    （2）2023 年利润分拨有考虑    公司 2023 年度股东大会审议通过了《对于公司 2023 年度利润分拨预案的议 案》，以 2023 年 12 月 31 日的总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派 现款红利 3 元（含税），悉数派发现款股利 30,000,000 元（含税）；不送红股，不 以本钱公积金转增股本。公司 2023 年度利润分拨有考虑已实施完毕。    （3）2024 年利润分拨有考虑    公司 2023 年年度股东大会审议通过了《对于公司提请股东大会授权董事会 双乐情态股份有限公司                                     召募说明书 决定 2024 年中期利润分拨的议案》，情愿授权董事会把柄股东大会决议在合适利 润分拨的条件下制定具体的中期分成有考虑。2024 年 8 月 22 日，公司召开了第三 届董事会第六次会议，审议通过了《对于公司 2024 年中期利润分拨预案的议案》， 以总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派现款红利 3 元（含税），合 计派发现款股利 30,000,000 元（含税），不送红股，不以本钱公积金转增股本。 公司 2024 年中期利润分拨有考虑已实施完毕。    公司 2024 年度股东大会审议通过了《对于公司 2024 年度利润分拨预案的议 案》，以 2024 年 12 月 31 日的总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派 现款红利 2 元（含税），悉数派发现款红利 20,000,000 元（含税），不送红股，不 以本钱公积金转增股本。公司 2024 年度利润分拨有考虑已实施完毕。    （二）公司现实分成情况与公司公法及本钱开销需求的匹配性    公司现行《公司公法》中对于利润分拨政策的具体规则参见本召募说明书“重 大事项指示”之“四、公司的利润分拨政策及上市后利润分拨情况”。    公司最近三年累计现款分拨利润占年均可分拨利润的比例不低于 30%，合适 《公司公法》中相关相反化现款分成政策的相关规则，现实现款分成和本钱开销 的需求相匹配。    十五、公司债券刊行和偿债才略情况    （一）最近三年一期债券刊行和偿还情况    公司最近三年一期不存在对外刊行债券的情形。    （二）本次刊行完成后的累计债券余额情况    公司本次拟向不特定对象刊行可调换公司债券召募资金总额不杰出 过 80,000.00 万元，占最近一期末合并口径通盘者权益的比例为 48.39%，未杰出 产欠债结构和正常的现款流量”的规则。    为保证公司累计债券余额占最近一期末净财富比例持续合适上述规则，公司 双乐情态股份有限公司                                             召募说明书 已作出相关承诺，具体详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、 进攻承诺及承诺的履行情况”之“（二）与本次刊行相关的承诺事项”。   （三）本次刊行对公司财富欠债结构的影响及公司偿债才略情况   以 2025 年 6 月 30 日公司的财务数据进行测算，本次可转债刊行完成前后， 假定其他财务数据不变，公司的财富欠债率变动情况如下：                                                        单元：万元  报表神志   2025 年 6 月 30 日   本次刊行范围        本次转股前         本次转股后  财富总额        185,722.67                  265,722.67    265,722.67  欠债总额         20,406.76     80,000.00    100,406.76     20,406.76 财富欠债率            10.99%                      37.79%         7.68%   注：上表测算的主要假定：              （1）本次可调换公司债券在刊行完成后一皆以欠债神志在财 务报表中列示；（2）不推敲刊行费用的影响。   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司财富欠债率为 10.99%。本次可调换公司债券 刊行完成后、转股前，公司的总财富和总欠债将同期增加 80,000.00 万元，公司 财富欠债率将从 10.99%增加至 37.79%。由于可调换公司债券兼具股权和债券两 种性质，债券持有东谈主可弃取是否将其所持有的债券进行转股，假定债券持有东谈主选 择一皆转股，在一皆转股完成后，公司的净财富将渐渐增加，财富欠债率将下落 至 7.68%，公司的财富欠债率变动属于合理范围内。 三年平均可分拨利润大略隐私本次刊行可转债一年的利息。   说七说八，公司本次债券刊行完成后，揣度累计债券余额合适相关要求。报 告期内公司盈利情况良好，揣度公司最近三年平均可分拨利润大略隐私本次刊行 可转债一年的利息，具备较强偿债才略。    十六、讲演期内深交所对刊行东谈主年度讲演的问询情况   讲演期内，公司于 2023 年 5 月 12 日收到深交所《对于对双乐情态股份有限 公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2023〕第 134 号）；公司于 2024 年 5 双乐情态股份有限公司                                    召募说明书 月 31 日收到深交所《对于对双乐情态股份有限公司的年报问询函》                                （创业板年报 问询函〔2024〕第 267 号），上述年报问询函简要情况如下：      年报问询                            关注主要问题                     存在减值； （2023 年 5 月 12 日）   严慎；                     应收账款坏账准备计提的充分性；                     变动及变动趋势相反的原因及合感性；策划行径产生的现款流量                     净额大幅上升的原因及合感性；                     增长的原因及合感性； （2024 年 5 月 31 日）                     准备的计提是否充分；                     因；未对固定财富计提减值准备的合感性；                     料理费用中折旧及摊销费用增长的原因及合感性    在年报问询中，深交所屡次问询的问题为公司营业收入及净利润变动原因， 公司回复情况简要如下： 范畴应用受限，铬系情态销售数目减少，导致销售收入下落；                           （2）原产于印度的 进口酞菁类情态存在推销影响，销售价钱较低，该因素对公司酞菁情态的销售产 生不利影响；      （3）受外部宏不雅因素影响，客户需求量诽谤，铬系情态、酞菁情态 及情态紫销售均受到影响，销量出现下落。 （1）受主要材料及能源价钱飞腾、产量下落等因素影响，公司产品成本有所上 涨；（2）2022 年 6 月，公司补缴税款 1,454.22 万元，导致利润下落。 年，酞菁情态进口数目减少，国内市集需求增加；同期，公司积极开拓市集，导 双乐情态股份有限公司                      召募说明书 致公司 2023 年酞菁情态的销量增加，营业收入增长。 公司净利润有较大幅度的增长。 双乐情态股份有限公司                                                           召募说明书              第五节   财务司帐信息与料理层分析   本节所援用的 2022 年、2023 年和 2024 年的财务司帐数据引自经立信所审 计的财务讲演，2025 年 1-6 月财务司帐数据引自未经审计的财务讲演，财务指 标以上述财务讲演为基础编制。   本节中对财务报表中的进攻神志进行了说明，投资者欲更详备了解公司讲演 期财务情状，请阅读相应的审计讲演和财务讲演全文。    一、进攻性水平的判断圭臬   公司把柄自身所处的行业和发展阶段，从神志的性质和金额两方面判断财务 信息的进攻性。在判断神志性质的进攻性时，公司主要推敲该神志在性质上是否 属于日常行径、是否权贵影响公司的财务情状、策划恶果和现款流量等因素；在 判断神志金额大小的进攻性时，公司主要推敲该神志金额占总财富、净财富、营 业收入、税前利润等顺利相关神志金额情况或占所属报表神志金额的比重情况。    二、注册司帐师审计认识类型   立信所对公司 2022 年、2023 年、2024 年的财务报表进行了审计，并分别出 具了“信会师报字[2023]第 ZA12178 号”、                           “信会师报字[2024]第 ZA11862 号”和 “信会师报字[2025]第 ZA11395 号”圭臬无保钟情见的审计讲演；公司 2025 年    三、讲演期内财务报表   （一）合并财富欠债表                                                                      单元：万元         神志         2025.6.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 流动财富： 货币资金                 4,377.17         9,477.64         3,993.25         1,900.12 应收账款                25,694.06        23,636.31        21,381.70        15,925.83 应收单子                           -                -                -          1.90 双乐情态股份有限公司                                                    召募说明书         神志     2025.6.30       2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31 应收款项融资          18,120.99         10,290.01       13,357.31      4,081.14 预支款项               344.58           469.14           236.26        274.44 其他应收款               16.67              4.97            0.72         20.48 存货              25,605.13         24,429.68       22,655.81     30,490.93 其他流动财富                     -        494.62           697.32      2,057.48 流动财富悉数          74,158.60         68,802.38       62,322.36     54,752.32 非流动财富： 其他非流动金融财富        9,025.34          9,025.34        9,019.36      9,210.25 固定财富            89,515.10         89,471.74      101,657.80    112,879.36 在建工程             3,120.76          7,267.28        2,308.64      4,048.58 无形财富             8,934.95          9,081.64        9,175.80      9,131.28 递延所得税财富            309.00           287.02           387.15        368.63 其他非流动财富            658.92           785.05           245.94      1,128.25 非流动财富悉数        111,564.07        115,918.06      122,794.69    136,766.35 财富悉数           185,722.67        184,720.44      185,117.05    191,518.67 流动欠债： 短期告贷                       -                -     10,000.00     15,694.39 应付账款            15,444.30         16,155.91       13,538.65     17,047.49 合同欠债               513.93           371.61           421.43        350.63 应付职工薪酬             770.09          1,637.86        1,142.65      1,025.53 应交税费               965.23           764.48           334.94        161.67 其他应付款              188.69           208.43           102.89        142.79 其他流动欠债              52.05             33.55           54.79         45.58 流动欠债悉数          17,934.29         19,171.83       25,595.34     34,468.08 非流动欠债： 递延收益             1,504.59          1,634.41        1,894.06      2,161.21 递延所得税欠债            967.89           945.27           841.82        983.84 非流动欠债悉数          2,472.47          2,579.69        2,735.88      3,145.05 欠债悉数            20,406.76         21,751.52       28,331.22     37,613.13 通盘者权益： 股本              10,000.00         10,000.00       10,000.00     10,000.00 本钱公积           101,676.42        101,676.42      101,676.42    101,676.42 专项储备               273.36           402.71           289.38        336.81 盈余公积             5,000.00          5,000.00        4,868.52      4,604.66 未分拨利润           48,366.14         45,889.79       39,951.51     37,287.65 包摄于母公司股东权益悉数   165,315.91        162,968.92      156,785.83    153,905.54 股东权益悉数         165,315.91        162,968.92      156,785.83    153,905.54 欠债及股东权益悉数      185,722.67        184,720.44      185,117.05    191,518.67 双乐情态股份有限公司                                                     召募说明书    （二）合并利润表                                                                单元：万元         神志        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 一、营业总收入              74,819.28     157,527.72    143,332.44     127,070.55 其中：营业收入              74,819.28     157,527.72    143,332.44     127,070.55 二、营业总成本              69,973.12     145,573.50    138,165.28     126,012.56 其中：营业成本              62,928.30     130,824.83    124,572.32     114,110.13 税金及附加                   611.99       1,266.54      1,012.92        834.50 销售费用                    682.06       1,545.73      1,419.01        987.99 料理费用                  2,440.27       4,606.83      4,341.98       3,899.89 研发费用                  3,221.48       6,970.29      5,847.63       5,386.37 财务费用                     89.03        359.28        971.41         793.68 其中：利息费用                 106.91        457.44       1,006.20        899.40 利息收入                     10.35         16.72          16.73           6.71 加：其他收益                  703.23       1,748.22      1,232.00       2,228.78 投资收益                          -        79.14          53.17        113.93 公允价值变动收益                      -          5.98       -190.89          16.53 信用减值损失                  -82.14        -123.69       -265.18          -2.23 财富减值损失                   16.09        -126.08       -411.02        -627.62 三、营业利润                5,483.33      13,537.80      5,585.24       2,787.38 加：营业外收入                   8.30        257.42          94.71          25.59 减：营业外开销                 314.65        216.89        253.43           58.08 四、利润总额                5,176.99      13,578.33      5,426.52       2,754.88 减：所得税费用                 700.65       1,508.57       698.80         -111.04 五、净利润                 4,476.34      12,069.76      4,727.72       2,865.92 （一）按策划持续性分类： （二）按通盘权包摄分类： 包摄于母公司股东的净利润          4,476.34      12,069.76      4,727.72       2,865.92 少数股东损益                        -              -             -             - 六、其他空洞收益的税后净额                                              -             - （一）包摄母公司通盘者的其他                               -              -             -             - 空洞收益的税后净额                               -              -             -             - 收益                               -              -             -             - 益 （二）包摄于少数股东的其他综                -              -             -             - 双乐情态股份有限公司                                                             召募说明书       神志          2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度       2022 年度 合收益的税后净额 七、空洞收益总额              4,476.34          12,069.76          4,727.72      2,865.92 （一）包摄于母公司股东的空洞 收益总额 （二）包摄于少数股东的空洞收                               -                  -                 -             - 益总额 八、每股收益 基本每股收益（元）                 0.45               1.21              0.47          0.29 稀释每股收益（元）                 0.45               1.21              0.47          0.29   （三）合并现款流量表                                                                        单元：万元          神志         2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度      2022 年度 一、策划行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款          49,714.12       123,129.95        100,428.54    85,437.68 收到的税费返还                    127.41           112.05           114.99       119.34 收到其他与策划行径相关的现款             288.82           892.87           380.39      3,391.56 策划行径现款流入小计              50,130.34       124,134.87        100,923.92    88,948.58 购买商品、接受劳务支付的现款          38,250.65         75,527.67        67,692.29    65,597.61 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                  3,077.81          6,582.64         5,906.66     5,238.59 支付其他与策划行径相关的现款           3,635.38          6,818.56         5,845.21     5,968.92 策划行径现款流出小计              52,109.53       101,183.66         90,826.23    87,945.05 策划行径产生的现款流量净额           -1,979.18         22,951.21        10,097.68     1,003.52 二、投资行径产生的现款流量：                     - 取得投资收益所收到的现款                       -          79.14            53.17      113.93 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富收回的现款净额 收到的其他与投资行径相关的现                                    -                 -      1,000.00             - 金 投资行径现款流入小计                    1.04          193.45          1,108.61      151.56 购建固定财富、无形财富和其他长 期财富支付的现款 投资行径现款流出小计               1,145.30          1,691.03          654.40      1,326.27 投资行径产生的现款流量净额           -1,144.27         -1,497.58          454.21     -1,174.72 三、筹资行径产生的现款流量：                     - 取得告贷收到的现款                          -                 -     22,658.47    28,762.05 收到其他与筹资行径相关的现款             100.00          1,600.00         1,600.00      100.00 双乐情态股份有限公司                                                       召募说明书        神志         2025 年 1-6 月        2024 年度       2023 年度      2022 年度 筹资行径现款流入小计               100.00         1,600.00     24,258.47     28,862.05 偿还债务支付的现款                        -     10,000.00     28,960.36     19,899.79 分拨股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行径相关的现款           100.00           100.00      2,600.00       600.00 筹资行径现款流出小计             2,100.00        16,172.74     33,771.32     29,048.92 筹资行径产生的现款流量净额         -2,000.00       -14,572.74     -9,512.84       -186.87 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净增加额        -5,100.47         6,984.39      1,093.13       -241.71 加：年头现款及现款等价物余额         9,477.64         2,493.25      1,400.12      1,641.82 六、期末现款及现款等价物余额         4,377.17         9,477.64      2,493.25      1,400.12      四、司帐报表编制基准、合并范围及变化情况   （一）财务报表的编制基础   公司以持续策划为基础，把柄现实发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企 业司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业 司帐准则解释过甚他相关规则（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证券监 督料理委员会《公开刊行证券的公司信息败露编报公法第 15 号——财务讲演的 一般规则》的败露规则并基于以下所述进攻司帐政策、司帐测度编制财务报表。   （二）讲演期内合并报表范围及变化情况   讲演期内，公司合并范围包括母公司及子公司双乐泰兴，合并范围未发生变 化。      五、主要财务考虑   （一）公司最近三年及一期的主要财务考虑        神志 流动比率（倍）                    4.14             3.59          2.43          1.59 速动比率（倍）                    2.70             2.31          1.55          0.70 财富欠债率（母公司）               9.61%            9.65%        10.83%        11.31% 财富欠债率（合并）               10.99%           11.78%        15.30%        19.64% 双乐情态股份有限公司                                                              召募说明书           神志 应收账款盘活率（次）                      5.76            6.64             7.29          7.48 存货盘活率（次）                        4.99            5.46             4.58          4.21 息税折旧摊销前利润（万元）             13,412.86        30,137.26     22,940.07        19,657.05 利息保障倍数（倍）                     49.43            30.68             6.39          4.06 策划行径现款流量净额（万元）            -1,979.18        22,951.21     10,097.68         1,003.52 每股策划行径现款流量净额（元）               -0.20             2.30             1.01          0.10 每股净现款流量（元）                    -0.51             0.70             0.11         -0.02 每股净财富（元/股）                    16.53            16.30         15.68            15.39 包摄于母公司股东的净利润（万 元） 包摄于母公司股东扣除相配常性 损益后的净利润（万元）     注：上述财务考虑除非凡说明外均以合并财务报表数据为基础筹划，2025 年 1-6 月的 应收账款盘活率及存货盘活率已年化处理，上述财务考虑的筹划方法如下：     流动比率=流动财富/流动欠债     速动比率=（流动财富-存货）/流动欠债     财富欠债率=合并（母）欠债总额/合并（母）财富总额     应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面余额     存货盘活率=营业成本/存货平均账面余额     息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用+当年折旧摊销额     利息保障倍数=息税前利润/利息费用     每股策划行径现款流量净额＝策划行径现款流量净额/期末股本     每股净现款流量＝现款及现款等价物净增加额/期末股本     包摄于公司股东的每股净财富=期末股东权益/期末普通股份总和     （二）最近三年一期的净财富收益率和每股收益     公司最近三年及一期的净财富收益率和每股收益如下：                               加权平均净                    每股收益（元/股）  期间            讲演期利润                               财富收益率            基本每股收益               稀释每股收益           包摄于母公司通盘者的净利润                2.72%             0.45                 0.45           扣除相配常性损益后包摄于母           公司的净利润 双乐情态股份有限公司                                                      召募说明书                                      加权平均净             每股收益（元/股）  期间             讲演期利润                                      财富收益率           基本每股收益     稀释每股收益           扣除相配常性损益后包摄于母           公司的净利润           包摄于母公司通盘者的净利润                      3.05%       0.47       0.47           公司的净利润           包摄于母公司通盘者的净利润                      1.84%       0.29       0.29           公司的净利润     注：上述考虑的筹划公式如下：     加权平均净财富收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）     其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除相配常性损益后包摄于公 司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股 东的期初净财富；Ei 为讲演期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资 产；Ej 为讲演期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净财富；M0 为讲演期 月份数；Mi 为新增净财富次月起至讲演期期末的累计月数；Mj 为减少净财富次月起至讲演 期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净财富增减 变动；Mk 为发生其他净财富增减变动次月起至讲演期期末的累计月数。     基本每股收益=P0÷S     S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk     其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除相配常性损益后包摄于普通股股东 的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总和；S1 为讲演期因公积金 转增股本或股票股利分拨等增加股份数；Si 为讲演期因刊行新股或债转股等增加股份数； Sj 为讲演期因回购等减少股份数；Sk 为讲演期缩股数；M0 为讲演期月份数；Mi 为增加股 份次月起至讲演期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至讲演期期末的累计月数。     稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可调换 债券等增加的普通股加权平均数）     其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除相配常性损益后包摄于公司普通股 双乐情态股份有限公司                                                   召募说明书 股东的净利润，并推敲稀释性潜在普通股对其影响，按《企业司帐准则》及相关规则进行调 整。公司在筹划稀释每股收益时，应试虑通盘稀释性潜在普通股对包摄于公司普通股股东的 净利润或扣除相配常性损益后包摄于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照 其稀释程度从大到小的轨则计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。    （三）最近三年一期的相配常性损益明细表    讲演期内，公司相配常性损益明细如下：                                                              单元：万元         神志           2025 年 1-6 月     2024 年度    2023 年度     2022 年度 非流动性财富处置损益（包括已计提                             -7.59       -96.65     -208.81         2.96 财富减值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司正 常策划业务密切相关，合适国度政策 规则、按摄影信的圭臬享有、对公司 损益产生持续影响的政府补助除外） 除同公司正常策划业务相关的灵验 套期保值业务外，非金融企业持有金 融财富和金融欠债产生的公允价值                   -      85.12     -137.72      130.46 变动损益以及处置金融财富和金融 欠债产生的损益 除上述各项之外的其他营业外收入                           -288.89       141.54      66.76        -32.86 和开销 其他合适相配常性损益界说的损益                                   -          -           -    -1,454.22 神志 减：所得税影响额                    57.22       103.36        7.18      135.53         悉数                  19.76       800.20     134.28       736.99    六、司帐政策变更、司帐测度变更和司帐差错情况    （一）进攻司帐政策变更    财政部于 2021 年 12 月 30 日发布《企业司帐准则解释第 15 号》、于 2022 年 11 月 30 日颁布《企业司帐准则解释第 16 号》，公司按照上述文献规则执行变 更后的司帐政策。    财政部于 2023 年 8 月 1 日发布《企业数据资源相关司帐处理暂行规则》、于 布《企业司帐准则解释第 18 号》                 ，公司按照上述文献规则执行变更后的司帐政策。       双乐情态股份有限公司                                                                         召募说明书         上述司帐政策变更不会对公司财务情状和策划恶果产生重要影响。         （二）进攻司帐测度变更         讲演期内，公司无司帐测度变更事项。         （三）司帐差错更正         讲演期内，公司未发生重要司帐差错更正事项。          七、财务情状分析         （一）财富组成及分析         讲演期各期末，公司财富组成如下：                                                                                         单元：万元  神志           金额            占比           金额            占比           金额          占比            金额          占比 流动财富     74,158.60      39.93%      68,802.38     37.25%       62,322.36    33.67%       54,752.32    28.59% 非流动财富   111,564.07      60.07%   115,918.06       62.75%      122,794.69    66.33%      136,766.35    71.41% 财富悉数    185,722.67     100.00%   184,720.44      100.00%      185,117.05   100.00%      191,518.67   100.00%         讲演期内，跟着公司业务范围扩大和盈利才略增强，流动财富范围逐年增加，       但由于非流动财富范围逐年下落，空洞导致公司财富总额合座呈下落趋势。       财富比重分别为 71.41%、66.33%、62.75%和 60.07%，是公司财富的主要组成部       分。公司非流动财富主要由固定财富、无形财富和其他非流动金融财富组成。报       告期内，公司固定财富计提折旧金额逐年增加导致固定财富账面价值逐年诽谤，       使得非流动财富范围及占财富比重有所下滑。         讲演期各期末，公司流动财富组成如下：                                                                                         单元：万元   神志              金额           占比           金额            占比          金额          占比           金额          占比  货币资金       4,377.17        5.90%     9,477.64       13.78%     3,993.25        6.41%    1,900.12     3.47%    双乐情态股份有限公司                                                                              召募说明书   神志               金额        占比                金额         占比            金额           占比          金额            占比  应收账款     25,694.06     34.65%       23,636.31      34.35%       21,381.70      34.31%    15,925.83       29.09%  应收单子              -           -               -            -            -           -         1.90            - 应收款项融资    18,120.99     24.44%       10,290.01      14.96%       13,357.31      21.43%     4,081.14        7.45%  预支款项         344.58       0.46%          469.14      0.68%        236.26       0.38%        274.44        0.50% 其他应收款          16.67       0.02%            4.97      0.01%           0.72           -        20.48        0.04%   存货      25,605.13     34.53%       24,429.68      35.51%       22,655.81      36.35%    30,490.93       55.69% 其他流动财富             -           -          494.62      0.72%        697.32       1.12%      2,057.48        3.76% 流动财富悉数    74,158.60    100.00%       68,802.38     100.00%       62,322.36   100.00%      54,752.32      100.00%         公司流动财富主要包括应收账款、应收款项融资和存货，讲演期各期末，上    述财富悉数占流动财富的比重均杰出 80%，流动财富的结构相对安靖。         （1）货币资金    重分别为 3.47%、6.41%、13.78%和 5.90%。         公司货币资金组成如下：                                                                                           单元：万元          神志            2025.6.30               2024.12.31          2023.12.31            2022.12.31         库存现款                       0.86                   0.29               0.51                0.96         银行入款                4,376.31                9,477.35             2,492.74             1,399.15        其他货币资金                         -                      -           1,500.00              500.00          悉数                 4,377.17                9,477.64             3,993.25             1,900.12         公司其他货币资金主要为应付单子保证金，讲演期内，母公司向子公司采购    酞菁情态、铜酞菁等，部分款项通过开具银行承兑汇票结算，具有确凿交易布景。         公司分娩用原材料主要为各样化工品，公司需要把柄分娩考虑对原材料适当    备货，跟着销售收入增加，应收账款范围也相应增加，为得志日常分娩策划的需    要，公司保留一定例模的货币资金。2024 年末，公司货币资金范围较高，主要    是当年公司收入及利润大幅增长，回款情况较好，且当年筹资行径现款流出也有    所减少。         （2）应收账款 双乐情态股份有限公司                                                              召募说明书    ①应收账款基本情况 值分别为 15,925.83 万元、21,381.70 万元、23,636.31 万元和 25,694.06 万元，占 流动财富的比重分别为 29.09%、34.31%、34.35%和 34.65%。    公司应收账款由客户欠款组成，跟着公司讲演期内销售范围扩大，应收账款 也相应增加。    ②应收账款余额变动情况    讲演期内，公司应收账款与收入范围匹配情况如下：         神志   应收账款余额（万元）               27,048.81        24,885.54     22,531.71       16,805.24    营业收入（万元）                74,819.28      157,527.72     143,332.44      127,070.55  应收账款余额/营业收入                  18.08%          15.80%        15.72%          13.23%   注：2025 年 1-6 月应收账款余额占当期收入的比例已年化处理，下同。    跟着公司讲演期内销售收入持续增长，讲演期各期末，公司应收账款余额也 逐年增加，合座波动不大。    讲演期各期末，公司与同行业可比公司应收账款余额占当期收入的比重对比 如下：    公司称号        2025.6.30       2024.12.31         2023.12.31          2022.12.31     百合花             22.30%             21.80%             20.35%            21.77%    七彩化学             17.46%             17.16%             16.93%            13.48%    联合化学             21.22%             19.52%             18.75%            15.33%     申兰华             14.02%             14.36%             10.29%            25.57%     平均值             18.75%             18.21%            16.58%             19.04%    双乐股份             18.08%             15.80%             15.72%            13.23%   注：本节波及的同行业可比公司数据均系把柄其依期讲演或招股说明书筹划整理，下同    讲演期各期末，公司应收账款占当期收入的比重基本均在同行业可比公司区 间值内，不存在权贵颠倒。    ③应收账款账龄散布及坏账准备计提情况 双乐情态股份有限公司                                                        召募说明书    公司应收账款按照账龄风险组悉数提坏账准备，具体如下：                                                                   单元：万元   期间          账龄       账面余额             占比          坏账准备          账面价值               悉数       27,048.81        100.00%     1,354.75      25,694.06               悉数        24,885.54       100.00%      1,249.22      23,636.31               悉数        22,531.71       100.00%      1,150.01      21,381.70               悉数        16,805.24       100.00%       879.41       15,925.83    讲演期各期末，公司一年以内的应收账款余额均杰出 99%，应收账款质料较 好。 额分别为-1.91 万元、270.60 万元、99.21 万元、105.53 万元，占各期利润总额的 比重分别为-0.07%、4.99%、0.73%、2.04%，对当期策划功绩不组成重要影响。    ④应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司对比情况    A、公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司对比情况    对于按账龄组悉数提坏账准备的应收账款，计提政策与同行业可比公司对比 如下：  公司称号        1-6 个月   7 个月-1 年          1-2 年         2-3 年       3 年以上 双乐情态股份有限公司                                                                召募说明书  公司称号      1-6 个月        7 个月-1 年              1-2 年           2-3 年       3 年以上   百合花     0.07%-0.13%    0.88%-3.40%     29.46%-40.82%    58.91%-77.87%     100%  七彩化学         1%               10%             25%             60%          100%  联合化学         5%               5%              20%             50%          100%   申兰华         5%               5%              10%             30%        50%-100%  双乐股份         5%               5%              20%             50%          100%    注 1：百合花各期不同账龄应收账款坏账计提比例存在相反，上表列示 2022 年-2024 年 区间值；    注 2：申兰华应收账款账龄 3-4 年、4-5 年、5 年以上坏账计提比例分别为 50%、80%、    把柄上表统计，公司应收账款按账龄计提坏账准备的比例与联合化学一样， 百合花和七彩化学将一年以内应收账款进一步分袂为 6 个月以内和 7 个月至 1 年两个区间并分别采选不同的计提比例，但由于公司及同行业公司应收账款主要 联结在一年以内，因此从合座来看，公司和联合化学的应收账款坏账计提政策更 为严慎。    B、公司与同行业可比公司坏账准备现实计提比例对比情况    讲演期各期末，公司及同行业可比公司应收账款坏账准备现实计提比例情况 如下：    公司称号            2025.6.30           2024.12.31        2023.12.31    2022.12.31    百合花               1.07%               0.77%             1.26%          1.19%    七彩化学              1.43%               2.16%             2.48%          2.59%    联合化学              5.00%               5.24%             5.10%          5.00%    申兰华               5.10%               5.11%             5.15%          5.87%    平均值               3.15%              3.32%             3.50%           3.66%    双乐股份              5.01%               5.02%             5.10%          5.23%    公司应收账款坏账准备计提比例高于行业均值，坏账计提更为严慎。百合花 和七彩化学将一年以内应收账款进一步分袂为 6 个月以内和 7 个月至 1 年两个区 间，并针对 6 个月以内的应收账款弃取更低的计提比例，导致其现实坏账计提比 例较低。    ⑤应收账款期后回款情况 双乐情态股份有限公司                                                                     召募说明书     公司应收账款期后回款统计如下：                                                                                单元：万元        结尾日期                应收账款余额                 期后一年回款金额             期后一年回款比例    注：2024 年末和 2025 年 6 月末应收账款回款结尾日期为 2025 年 7 月 31 日。     讲演期各期末，公司应收账款期后一年回款比例分别为 99.84%、99.97%、     ⑥应收账款盘活率情况     讲演期内，公司及同行业可比公司应收账款盘活率情况如下：     公司称号            2025 年 1-6 月          2024 年            2023 年             2022 年      百合花                    4.39                   4.86             4.56            4.83     七彩化学                    5.68                   6.60             6.60            6.19     联合化学                    4.93                   5.79             5.24            5.37      申兰华                    7.67                   7.77             5.60                -      平均值                    5.67                   6.26             5.50            5.47     双乐股份                    5.76                   6.64             7.29            7.48    注 1：2025 年 1-6 月应收账款盘活率已年化处理；    注 2：申兰华未败露 2021 年应收账款余额或账面价值，因此无法筹划 2022 年应收账款 盘活率，2022 年均值为其他三家可比公司均值。     公司珍惜应收账款的料理，将应收账款范围限度在与收入范围基本匹配的合 理范围内，应收账款回款风险较低。讲演期内，公司应收账款盘活率水平相较同 行业公司发达较好，骄横出公司良好的应收账款限度才略。     ⑦前五大应收账款客户     讲演期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下：                                                                                单元：万元                                                           应收账款                  是否存在   时辰        序号               单元称号                                      占比                                                            余额                   关联关系 双乐情态股份有限公司                                                   召募说明书                                         应收账款                 是否存在   时辰         序号        单元称号                         占比                                          余额                  关联关系                        悉数               3,567.03    13.19%                        悉数                4,157.48   16.71%                        悉数                3,433.76   15.24%                        悉数                2,603.22   15.49%     注：应收账款余额按客户单体口径败露。     讲演期各期末，公司前五名应收账款客户与公司合营多年，系公司的主要客 户，该等客户信用情况较好。公司接管主要客户的信用期一般为 30 天-90 天，不 存在放宽信用政策突击证实收入的情形。     讲演期各期末，公司无应收持有公司 5%以上表决权股份的股东单元的款项。     （3）应收单子与应收款项融资     公司仅 2022 年末存在应收单子，账面价值为 1.90 万元，占比极低。 面价值分别为 4,081.14 万元、13,357.31 万元、10,290.01 万元和 18,120.99 万元，    双乐情态股份有限公司                                                                   召募说明书    均为银行承兑单子，占流动财富的比重分别为 7.45%、21.43%、14.96%和 24.44%。         公司下旅客户与公司弃取银行承兑汇票结算方式较多，跟着讲演期内收入增    长，应收款项融资范围也相应增加。    际需求减少了单子贴现所致，具有合感性。         （4）预支款项         公司预支款项主要为预支原材料采购款、能源费用、参展费等策划款项。2022    年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司预支款项账面价值分别为    为 0.50%、0.38%、0.68%和 0.46%，占比较低。         （5）存货    别为 30,490.93 万元、22,655.81 万元、24,429.68 万元和 25,605.13 万元，占流动    财富的比重分别为 55.69%、36.35%、35.51%和 34.53%。         ①公司存货组成情况         讲演期各期末，公司存货具体组成如下：                                                                                单元：万元  神志            金额         占比         金额            占比          金额         占比         金额         占比  原材料      3,272.36    12.69%    3,882.91       15.72%     3,732.06    16.06%    4,430.78    14.24%  在产品      2,141.68     8.30%    2,148.98        8.70%     2,104.15     9.06%    1,669.77     5.37%  库存商品    17,366.66    67.32%   15,685.40       63.51%    14,699.32    63.26%   21,948.74    70.53%  盘活材料       870.14     3.37%     837.22         3.39%      717.59      3.09%     630.56      2.03%  发出商品       950.29     3.68%     215.56         0.87%      429.38      1.85%     261.76      0.84%  半成品      1,195.45     4.63%    1,926.70        7.80%     1,552.88     6.68%    2,176.94     7.00% 账面余额悉数   25,796.58   100.00%   24,696.76     100.00%     23,235.37   100.00%   31,118.54   100.00% 存货跌价准备      191.46     0.74%     267.08         1.08%      579.56      2.49%     627.62      2.02%  账面价值    25,605.13         -   24,429.68             -   22,655.81         -   30,490.93         -         公司存货由原材料、在产品、库存商品、盘活材料、发出商品、半成品等构 双乐情态股份有限公司                                 召募说明书 成；原材料主要系苯酐、电解铜、精铅、永固紫、尿素等；盘活材料主要系包装 物、五金配件过甚他低值易耗品；在产品主要系分娩过程中未完工的产品；半成 品主要系尚需经过拌合等工序的中间要道产品；库存商品主要系已完工入库的颜 料产品。   讲演期各期末，原材料和库存商品账面余额占存货账面余额的比重分别为   ②公司存货变动情况   公司产品的盘活速率较快，从原材料采购到产品已矣销售平时在 1 至 2 个月 之间。基于公司分娩模式和业务特征，公司需要保留一定例模的存货以保证正常 分娩与销售。 的进口酞菁类情态开展反推销造访，2022 年末公司把柄造访结果预期适当提高 产品备货范围，以应酬客户需求；B、2022 年分娩用主要原材料价钱处于讲演期 内阶段性高位，使得 2022 年末存货余额相对较高。   跟着 2023 年商务部裁定对原产于印度的进口酞菁类情态征收反推销税，国 内酞菁情态厂商市集需求有所改善，公司酞菁类情态收入同比增加 20.01%，并 带动了铜酞菁中间品的消耗，使得酞菁类情态及铜酞菁存货范围下落，加之分娩 用部分主要原材料价钱较 2022 年也有所诽谤，导致 2023 年存货余额较 2022 年 下落。 范围增加所致。2024 年，公司产品销售情况较好，公司结合在手订单及市集情 况进行分娩并适当备货，期末库存商品范围同比增加，具有合感性。 存商品及发出商品增加的影响，一方面部分产品委用客户尚未签收导致发出商 品有所增加，另一方面情态行业市集竞争锐利，2025 年上半年销量和收入有所 下滑，库存商品范围有所增加。   ③公司存货跌价准备计提情况   双乐情态股份有限公司                                                                        召募说明书         讲演期各期末，公司一年以内库龄的存货占比相对较高，且期后销售情况总   体良好，不存在重要库存积压无法销售等情况。公司把柄期末存货成本高于可变   现净值的差额计提存货跌价准备，讲演期各期末，存货跌价准备占存货余额的比   重分别为 2.02%、2.49%、1.08%和 0.74%，存货跌价准备计提比较充分。         A、期末存货库龄情况         讲演期各期末，公司存货余额按库龄统计如下：                                                                                     单元：万元  神志            金额         占比         金额         占比           金额          占比           金额         占比  悉数      25,796.58   100.00%   24,696.76   100.00%   23,235.37     100.00%      31,118.54   100.00%         讲演期各期期末，公司存货的库龄主要在一年以内，不存在重要库存积压情   况。一年以上库龄存货主要为机器开荒的备品备件和部分高性能情态，因部分高   性能情态市集总体需求有限，而公司投料分娩需要推敲分娩经济性，因此库龄超   过一年具有合感性。情态产品的保质期限比较久，在看守措施妥贴的情况下拦阻   易变质毁损，不影响产品销售。         B、存货盘活率情况         讲演期内，公司存货盘活率与同行业可比公司对比情况如下：         存货盘活率            2025 年 1-6 月           2024 年             2023 年           2022 年          百合花                       3.19                  3.55            3.13               2.99         七彩化学                       2.31                  2.61            2.37               2.45         联合化学                       3.37                  3.75            3.02               3.46          申兰华                       5.77                  4.89            4.61                  -          平均值                       3.66                  3.70            3.28               2.97         双乐股份                       4.99                  5.46            4.58               4.21         注 1：2025 年 1-6 月存货盘活率已年化处理；         注 2：申兰华未败露 2021 年存货余额或账面价值，因此无法筹划 2022 年存货盘活率，         同行业可比公司各自的存货盘活率相对安靖，但各公司之间存货盘活率具有 双乐情态股份有限公司                                                召募说明书 一定相反。合座而言，讲演期内，公司存货盘活率合座稳中有增且高于行业平均 水平，标明公司具有较好的存货管控才略。    C、公司与同行业可比公司存货跌价准备计提对比情况    讲演期各期末，公司与同行业可比公司存货跌价准备计提比例情况如下：    公司称号       2025 年 1-6 月     2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31     百合花          0.77%            0.85%       1.08%        1.57%    七彩化学          12.20%          10.99%       6.99%        4.18%    联合化学          1.24%            1.30%       1.19%        0.62%     申兰华          1.95%            1.89%       2.70%        3.39%     平均值          4.04%            3.76%      2.99%        2.44%    双乐股份          0.74%            1.08%       2.49%        2.02%    把柄上表统计，同行业可比公司存货跌价准备计提比例相反较大，主淌若因 为各公司产品结构、存货料理等存在相反，各公司把柄自身现实情况计提跌价准 备所致。公司把柄期末存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，讲演 期各期末，公司存货跌价准备计提比例基本在同行业可比公司计提区间之内，不 存在权贵相反。    说七说八，公司存货库龄主要在一年以内，总体存货库龄合理，存货盘活率 也合座高于行业均值，不存在存货重要积压无法销售的情形，存货跌价准备计提 充分，合适公司现实策划情况。    （6）其他应收款 价值分别为 20.48 万元、0.72 万元、4.97 万元和 16.67 万元，占流动财富比例分 别为 0.04%、0.00%、0.01%和 0.02%，占比极低。    公司其他应收款主要包括押金、保证金、来回款等。    （7）其他流动财富 面价值分别为 2,057.48 万元、697.32 万元、494.62 万元和 0.00 万元，占流动资 产比例分别为 3.76%、1.12%、0.72%和 0.00%，占比较低。        双乐情态股份有限公司                                                                 召募说明书           公司其他流动财富主要为预缴所得税、待抵扣进项税等。           讲演期各期末，公司非流动财富组成如下：                                                                                   单元：万元   神志               金额         占比           金额          占比         金额          占比         金额          占比 其他非流动  金融财富  固定财富       89,515.10    80.24%     89,471.74     77.19%   101,657.80    82.79%   112,879.36    82.53%  在建工程        3,120.76       2.80%     7,267.28     6.27%     2,308.64     1.88%     4,048.58     2.96%  无形财富        8,934.95       8.01%     9,081.64     7.83%     9,175.80     7.47%     9,131.28     6.68% 递延所得税财富        309.00       0.28%      287.02      0.25%      387.15      0.32%      368.63      0.27% 其他非流动财富        658.92       0.59%      785.05      0.68%      245.94      0.20%     1,128.25     0.82%   悉数       111,564.07   100.00%     115,918.06   100.00%   122,794.69   100.00%   136,766.35   100.00%           公司非流动财富主要由固定财富、无形财富和其他非流动金融财富等组成，        流动财富的比例分别为 95.95%、97.60%、92.81%和 96.34%。           （1）其他非流动金融财富        账面价值分别为 9,210.25 万元、9,019.36 万元、9,025.34 万元和 9,025.34 万元，        占非流动财富的比重分别为 6.73%、7.35%、7.79%和 8.09%。           公司其他非流动金融财富为持有的兴化农商行股权。           （2）固定财富        值分别为 112,879.36 万元、101,657.80 万元、89,471.74 万元和 89,515.10 万元，        占非流动财富的比重分别为 82.53%、82.79%、77.19%和 80.24%。           公司固定财富主淌若房屋建筑物、装备、自控开荒、运载开荒和电子开荒，        均为分娩策划必备的财富。           讲演期内，公司把柄市集及产线情况增加固定财富投资，固定财富账面余额  双乐情态股份有限公司                                                                召募说明书  合座呈增长趋势，但把柄折旧政策每年计提的折旧金额相对更高，导致固定财富  账面价值逐年有所下滑，合适公司固定财富现实情况。     结尾 2025 年 6 月 30 日，公司固定财富组成及成新率情况如下：                                                                            单元：万元     神志        账面原值                  累计折旧                账面价值               成新率   房屋及建筑物         57,020.44           23,209.70            33,810.73             59.30%     装备          141,409.17           88,621.79            52,787.37             37.33%    运载开荒              106.41                101.09              5.32              5.00%    电子开荒           3,442.40               3,182.03            260.37              7.56%    自控开荒          19,507.35           16,856.04             2,651.30             13.59%     悉数          221,485.76          131,970.66            89,515.10             40.42%     ②固定财富变动情况     讲演期内，公司固定财富原值、累计折旧、减值准备、固定财富净值变动情  况如下表所示：     A、2025 年 1-6 月                                                                            单元：万元    神志      房屋及建筑物              装备          运载开荒         电子开荒       自控开荒           悉数 一、账面原值： 二、累计折旧 三、减值准备  双乐情态股份有限公司                                                                 召募说明书   神志       房屋及建筑物              装备        运载开荒         电子开荒         自控开荒             悉数 四、账面价值     B、2024 年                                                                             单元：万元     神志         房屋及建筑物            装备            运载开荒       电子开荒         自控开荒            悉数 一、账面原值： 二、累计折旧                     -             -            -            -           -               - 三、减值准备                     -             -            -            -           -               - 四、账面价值                     -             -            -            -           -               -     C、2023 年                                                                             单元：万元     神志         房屋及建筑物            装备            运载开荒       电子开荒         自控开荒            悉数 一、账面原值： 二、累计折旧                     -             -            -            -           -               - 三、减值准备                     -             -            -            -           -               - 双乐情态股份有限公司                                                                 召募说明书    神志         房屋及建筑物            装备           运载开荒       电子开荒         自控开荒               悉数 四、账面价值                    -            -           -            -             -                -    D、2022 年                                                                            单元：万元    神志         房屋及建筑物            装备           运载开荒       电子开荒         自控开荒               悉数 一、账面原值： 二、累计折旧                    -            -           -            -             -                - 三、减值准备                    -            -           -            -             -                - 四、账面价值                    -            -           -            -             -                -    ③固定财富折旧年限与同行业公司对比情况    公司固定财富按照直线法计提折旧，折旧年限与同行业可比公司对比如下：     公司称号        百合花             七彩化学          联合化学           申兰华            双乐股份    房屋建筑物        10-30 年          3-30 年        10-20 年        20 年            20 年     机器开荒        5-15 年           5-10 年        5-10 年         10 年           3-10 年     运载开荒          6年              3-5 年          5年          5-10 年           10 年     电子开荒         3-5 年            3-5 年         3-5 年         3-5 年          3-5 年     其他开荒         3-5 年           3-10 年         3-5 年         3-5 年               -    注：公司装备及自控开荒在上表列示于机器开荒类。 双乐情态股份有限公司                                                         召募说明书    公司固定财富折旧年限与同行业可比公司不存在权贵相反。    ④固定财富减值情况    讲演期内，公司固定财富运营情况较好，不存在固定财富腐朽过时或者实体 照旧损坏、照旧或者将被闲置、远离使用或考虑提前处置等情形。讲演期各期末， 公司固定财富不存在减值迹象，未计提减值准备。    （3）在建工程 值分别为 4,048.58 万元、2,308.64 万元、7,267.28 万元和 3,120.76 万元，占非流 动财富的比重分别为 2.96%、1.88%、6.27%和 2.80%。    公司在建工程主要为公司结合市集及产线运行情况新建神志或技改而新增 的投资。    讲演期各期末，公司在建工程按神志统计情况如下：                                                                    单元：万元           神志              2025.6.30      2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31 双乐泰兴废水资源化利用及环保处理 设施进步改造神志 双乐泰兴 35KV 变电所及外线工程建 设神志 TA3 耙湿热凝器移位改造神志                      -       142.70            -            - 双乐泰兴年产 4000 吨高性能情态、 建神志 情态黄 184 年产 1500 吨高性能环保型                                      -            -     1,735.88            - 情态黄技改神志 双乐泰兴互联网平台+MES 模块扶植                                      -            -            -       298.46 神志 双乐泰兴 TA3 车间技改神志              257.75          23.91             -            - 其他神志                         663.82         303.35         44.38       298.29           悉数               3,120.76        7,267.28     2,308.64     4,048.58    结尾 2025 年 6 月末，公司主要在建工程具体情况如下： 双乐情态股份有限公司                                                                        召募说明书                                                                                  单元：万元                         在建工程                预算             累计参加          神志                                                                    扶植期及进展                          余额                 金额              金额 双乐泰兴废水资源化利用及                                                             揣度 2027 年或 2028 环保处理设施进步改造神志                                                             年完工 双乐泰兴 35KV 变电所及外线                                                         2024 年底筹建，揣度 工程扶植神志                                                                   2025 年 3 季度完工                                                                          揣度 2026 年 1 季度完 双乐泰兴 TA3 车间技改神志               257.75      1,800.00           268.57                                                                          工 双乐泰兴年产 4000 吨高性能                                                                          揣度 2027 年或 2028 情态、4000 吨预制物（预分散               11.72      56,242.50         7,172.19                                                                          年完工 情态）神志    讲演期各期末，公司主要在建工程处于施工或开荒安装调试阶段，均处于正 常扶植状态，待达到预定可使用状态后转固，在建工程不存在减值迹象，未计提 减值准备。    （4）无形财富 值分别为 9,131.28 万元、9,175.80 万元、9,081.64 万元和 8,934.95 万元，占非流 动财富的比重分别为 6.68%、7.47%、7.83%和 8.01%，无形财富账面价值基本保 持安靖。    讲演期各期末，公司无形财富具体组成如下：                                                                                  单元：万元     神志        2025.6.30           2024.12.31               2023.12.31           2022.12.31   地盘使用权         8,473.40                  8,583.89               8,804.89            9,025.88    排污权                46.06                  56.69                     77.94          105.40   料理软件            415.50                    441.06                292.97                     -     悉数          8,934.95                  9,081.64               9,175.80            9,131.28    公司无形财富主淌若地盘使用权、排污权和料理软件；讲演期各期末，公司 无形财富不存在减值迹象，未计提减值准备。    讲演期内，公司无形财富摊销年限与同行业可比公司对比如下：    公司称号        百合花            七彩化学           联合化学                 申兰华             双乐股份   地盘使用权           -             50 年             30-50 年      法定使用年限                50 年    办公软件           -             10 年              5年              2-5 年              3年 双乐情态股份有限公司                                                                 召募说明书    公司称号         百合花   七彩化学        联合化学                     申兰华             双乐股份   非专利技能          -     6年                 -                10 年                -    专利权           -    6-10 年              -                 -                  -    排污权           -     5年                 -                 -                5年   注：百合花未败露具体摊销年限，把柄其年报败露，其地盘使用权从出让肇端日起，按 其出让年限平均派销；专利技能、非专利技能和其他无形财富按揣度使用年限、合同规则的 受益年限和法律规则的灵验年限三者中最短者分期平均派销。    公司无形财富摊销年限与同行业可比公司同类财富比较不存在权贵相反。    （5）递延所得税财富 价值分别为 368.63 万元、387.15 万元、287.02 万元和 309.00 万元，占非流动资 产的比重分别为 0.27%、0.32%、0.25%和 0.28%，占比较低。    讲演期各期末，公司递延所得税财富情况如下：                                                                            单元：万元           神志             2025.6.30            2024.12.31   2023.12.31      2022.12.31        财富减值准备                   28.72              40.06           86.93           94.14      里面交易未已矣利润                 13.98                7.86           22.52           15.80        可抵扣蚀本                          -                -           55.43               -        信用减值准备                  204.47            192.15           178.16       138.38        固定财富折旧                  54.65               60.90           67.34           48.31          递延收益                  225.69            245.16           284.11       324.18           其他                    17.03                  -           56.28               -  未经对消的递延所得税财富悉数                544.54            546.14           750.78       620.82  递延所得税财富和欠债互抵金额                235.54            259.13           363.63       252.18 以对消后净额列示的递延所得税财富               309.00            287.02           387.15       368.63    公司递延所得税财富主淌若由于计提应收账款、存货跌价、递延收益等引起 的所得税可抵扣暂时性相反而致。    （6）其他非流动财富 为 1,128.25 万元、245.94 万元、785.05 万元和 658.92 万元，占非流动财富的比 重分别为 0.82%、0.20%、0.68%和 0.59%，占比较低。    双乐情态股份有限公司                                                                               召募说明书         公司其他非流动财富主要为预支房屋、工程及开荒款。         （二）欠债组成及分析         讲演期各期末，公司欠债组成情况如下：                                                                                             单元：万元   神志             金额         占比           金额               占比            金额          占比           金额          占比  流动欠债     17,934.29    87.88%     19,171.83         88.14%       25,595.34     90.34%     34,468.08     91.64% 非流动欠债      2,472.47    12.12%      2,579.69         11.86%        2,735.88      9.66%      3,145.05      8.36% 欠债悉数      20,406.76   100.00%     21,751.52        100.00%       28,331.22    100.00%     37,613.13    100.00%         公司欠债以流动欠债为主，2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6    月末，流动欠债占比分别为 91.64%、90.34%、88.14%和 87.88%。         讲演期各期末，公司欠债总额有所下落，主要系公司把柄自身资金需求渐渐    偿还银行短期告贷所致。讲演期各期末，公司流动欠债下落较多，主淌若公司逐    步偿还银行贷款，另外把柄神志扶植进程结算工程及开荒款等所致。         讲演期各期末，公司流动欠债具体组成及变化情况如下：                                                                                             单元：万元   神志              金额         比例           金额               比例            金额          比例           金额          比例  短期告贷             -           -               -              -    10,000.00     39.07%     15,694.39     45.53%  应付账款     15,444.30    86.12%      16,155.91          84.27%      13,538.65     52.89%     17,047.49     49.46%  合同欠债        513.93       2.87%      371.61            1.94%        421.43        1.65%      350.63        1.02% 应付职工薪酬       770.09       4.29%     1,637.86           8.54%       1,142.65       4.46%     1,025.53       2.98%  应交税费        965.23       5.38%      764.48            3.99%        334.94        1.31%      161.67        0.47% 其他应付款        188.69       1.05%      208.43            1.09%        102.89        0.40%      142.79        0.41% 其他流动欠债        52.05       0.29%        33.55           0.18%          54.79       0.21%        45.58       0.13%   悉数      17,934.29   100.00%      19,171.83        100.00%       25,595.34   100.00%      34,468.08   100.00%         公司流动负借主要由应付账款和短期告贷组成，讲演期各期末占比均杰出         （1）短期告贷 双乐情态股份有限公司                                                                 召募说明书 为 45.53%、39.07%、0.00%和 0.00%。     讲演期内，公司短期告贷均为流动资金贷款，主要用于原材料采购、日常生 产策划，公司把柄自身资金情况于 2024 年偿清了银行贷款。     （2）应付账款 的比重分别为 49.46%、52.89%、84.27%和 86.12%。     讲演期各期末，公司应付账款组成情况如下：                                                                           单元：万元       神志          2025.6.30     2024.12.31           2023.12.31           2022.12.31      材料款             8,995.27         9,561.95           9,189.27             9,874.38   工程及开荒款             4,656.40         5,121.62           2,487.02             5,519.59    环保处理费               442.41             130.79              212.96           302.56       运脚               567.83             619.93              780.15           679.95       其他               782.40             721.61              869.24           671.02       悉数            15,444.30        16,155.91          13,538.65            17,047.49     公司应付账款主要由应付供应商材料款、工程及开荒款组成，讲演期各期末 该两项占应付账款的比重均杰出 85%。     讲演期各期末，公司应付账款余额存在一定波动，主要受公司把柄神志扶植 进程结算工程及开荒款的影响，具有合感性。     讲演期各期末，公司应付账款前五名对象情况如下：                                                                           单元：万元             序                                                               是否存在   时辰                  单元称号                   应付账款余额              占比             号                                                               关联关系 双乐情态股份有限公司                                                     召募说明书              序                                                 是否存在   时辰                 单元称号               应付账款余额         占比              号                                                 关联关系                      悉数                   4,192.00    27.14%                      悉数                    5,263.59   32.58%                  国网江苏省电力有限公司泰兴                  市供电分公司                      悉数                    3,647.17   26.94%                      悉数                    5,889.89   34.55%     注：应付账款余额按供应商单体口径败露。     讲演期各期末，公司无应付持有公司 5%以上表决权股份的股东单元的款项。     （3）合同欠债 为 1.02%、1.65%、1.94%和 2.87%，占比较低。     公司合同负借主要为预收客户销售款。     （4）应付职工薪酬 额分别为 1,025.53 万元、1,142.65 万元、1,637.86 万元和 770.09 万元，占流动负 债的比重分别为 2.98%、4.46%、8.54%和 4.29%。   双乐情态股份有限公司                                                              召募说明书        公司应付职工薪酬主要为照旧计提尚未支付的职工工资、奖金及补贴等。   着公司业务范围扩大和盈利才略提高，薪酬总额增加所致。2025 年 6 月末，应   付职工薪酬总额下落较多，主要受年终奖披发的影响。        （5）应交税费   为 0.47%、1.31%、3.99%和 5.38%，占比较低。        公司应交税费主要为分娩策划过程中应交纳的企业所得税、个东谈主所得税、房   产税、地盘使用税等。        （6）其他应付款   为 142.79 万元、102.89 万元、208.43 万元和 188.69 万元，占流动欠债的比重分   别为 0.41%、0.40%、1.09%和 1.05%，占比较低。        公司其他应付款主要为预提费用、押金或保证金、来回款等。        （7）其他流动欠债   别为 45.58 万元、54.79 万元、33.55 万元和 52.05 万元，占流动欠债的比重分别   为 0.13%、0.21%、0.18%和 0.29%，占比较低。        公司其他流动负借主要为预收待转销项税。        讲演期各期末，公司非流动欠债具体组成如下：                                                                          单元：万元   神志              金额       比例        金额         比例        金额        比例        金额        比例  递延收益      1,504.59   60.85%   1,634.41    63.36%   1,894.06   69.23%   2,161.21   68.72% 递延所得税欠债      967.89   39.15%    945.27     36.64%    841.82    30.77%    983.84    31.28% 双乐情态股份有限公司                                                                        召募说明书 神志            金额        比例        金额          比例          金额         比例             金额            比例 悉数       2,472.47   100.00%   2,579.69    100.00%     2,735.88   100.00%        3,145.05     100.00%      公司非流动欠债由递延收益和递延所得税欠债组成。      （1）递延收益 别为 2,161.21 万元、1,894.06 万元、1,634.41 万元和 1,504.59 万元，占非流动负 债的比重分别为 68.72%、69.23%、63.36%和 60.85%。      讲演期各期末，公司递延收益均为取得的与财富相关的政府补助，具体如下：                                                                                  单元：万元 序号            神志                  2025.6.30        2024.12.31    2023.12.31       2022.12.31       燃气汽锅低氮点燃技能改造       神志       转型升级专项资金       转型升级专项资金            悉数                       1,504.59         1,634.41      1,894.06          2,161.21      （2）递延所得税欠债 账面价值分别为 983.84 万元、841.82 万元、945.27 万元和 967.89 万元，占非流 动欠债的比重分别为 31.28%、30.77%、36.64%和 39.15%。      讲演期各期末，公司递延所得税欠债情况如下：                                                                                  单元：万元             神志                     2025.6.30        2024.12.31   2023.12.31       2022.12.31  非归拢限度企业合并财富评估升值                          66.68          67.65          69.59              71.53  其他权益用具投资公允价值变动                      1,136.75         1,136.75     1,135.85          1,164.49  未经对消的递延所得税欠债悉数                      1,203.43         1,204.40     1,205.45          1,236.02  递延所得税财富和欠债互抵金额                          235.54         259.13         363.63         252.18 双乐情态股份有限公司                                                          召募说明书          神志             2025.6.30       2024.12.31     2023.12.31    2022.12.31 以对消后净额列示的递延所得税欠债           967.89            945.27        841.82        983.84   公司于 2013 年收购双乐泰兴的股权，该次收购形成非归拢限度下企业合并。 合并报表中参考收购基准日财富评估讲演，证实双乐泰兴无形财富地盘使用权较 账面价值升值，形成应征税暂时性相反，因此证实递延所得税欠债。   其他权益用具投资系公司持有的兴化农商行股权，按照司帐准则以公允价值 计量，并就公允价值增加额证实相应的递延所得税欠债。   （三）营运才略分析   讲演期内，公司主要财富盘活才略考虑如下：       财务考虑      2025 年 1-6 月        2024 年            2023 年         2022 年   应收账款盘活率               5.76              6.64             7.29            7.48       存货盘活率             4.99              5.46             4.58            4.21   注：2025 年 1-6 月盘活率数据已年化处理。   讲演期内，公司应收账款盘活率及存货盘活率相对较高，公司财富盘活情况 较好。   （四）偿债才略分析   讲演期内，公司主要偿债才略考虑如下：       财务考虑   流动比率（次）               4.14              3.59             2.43            1.59   速动比率（次）               2.70              2.31             1.55            0.70  财富欠债率（合并）            10.99%           11.78%           15.30%          19.64%  利息保障倍数（倍）             49.43             30.68             6.39            4.06   讲演期内，公司策划功绩良好，销售回款情况良好，且公司把柄资金绸缪逐 步偿还银行贷款，空洞使得流动比率和速动比率逐年提高、财富欠债率逐年下落， 利息保障倍数较高，公司偿债风险相对较低。   （五）财务性投资 双乐情态股份有限公司                                召募说明书 性投资或类金融业务的情形 特定对象刊行可调换公司债券的相关决议。   自本次刊行的董事会决议日前 6 个月至本召募说明书签署日，公司不存在新 参加和拟参加的财务性投资，包括但不限于：投资类金融业务；投资金融业务； 与公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷 款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。   结尾 2025 年 6 月 30 日，除应收账款、存货、货币资金等与公司日常分娩经 营行径权贵相关的司帐科目外，公司可能波及财务性投资的司帐科目情况如下：           神志                   账面价值（万元）          其他应收款                               16.67        其他流动财富                                     -      其他非流动金融财富                            9,025.34        其他非流动财富                              658.92   （1）其他应收款   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款主要为保证金、押金、来回款等， 与公司日常策划行径密切相关，不属于财务性投资。   （2）其他流动财富   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动财富余额为 0 万元。   （3）其他非流动金融财富   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融财富系持有兴化农商行 1.79% 的股权。兴化农商行主要从事买卖银行业务，与公司主营业务无关。公司持有兴 化农商行股权的目的为获取投资收益，属于财务性投资。   （4）其他非流动财富   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动财富系预支工程及开荒款，不属于 财务性投资。    双乐情态股份有限公司                                                                        召募说明书         综上，公司最近一期末财务性投资金额为 9,025.34 万元，不存在拟实施的财    务性投资或类金融业务情况，已持有的财务性投资占包摄于母公司股东净财富的    比例为 5.46%，未杰出 30%。因此，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情    况。         八、策划恶果分析         讲演期内，公司主要策划恶果如下：                                                                                      单元：万元              神志                  2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度       2022 年度            营业收入                       74,819.28         157,527.72     143,332.44     127,070.55            营业成本                       62,928.30         130,824.83     124,572.32     114,110.13            营业利润                        5,483.33          13,537.80       5,585.24       2,787.38            利润总额                        5,176.99          13,578.33       5,426.52       2,754.88             净利润                        4,476.34          12,069.76       4,727.72       2,865.92       包摄于母公司股东的净利润                     4,476.34          12,069.76       4,727.72       2,865.92         （一）营业收入组成及变动分析         讲演期内，公司营业收入组成如下：                                                                                      单元：万元  神志            金额         占比         金额            占比           金额           占比           金额            占比 主营业务收   入 其他业务收   入  悉数      74,819.28   100.00%   157,527.72    100.00%      143,332.44   100.00%      127,070.55     100.00%         公司主要从事酞菁情态及铬系情态的研发、分娩及销售。讲演期内，公司主    营业务收入占比均杰出 99%，主营业务杰出。         其他业务收入主要为外售业务海运脚等，对收入的影响较小。         讲演期内，公司营业收入按地域分袂情况如下：                                                                                      单元：万元       双乐情态股份有限公司                                                                     召募说明书  神志           金额         占比          金额          占比           金额           占比           金额           占比  境内    71,177.14     95.13%   150,029.32     95.24%    137,774.71      96.12%    121,698.92      95.77%  境外     3,642.14      4.87%     7,498.41      4.76%      5,557.73       3.88%      5,371.63       4.23%  悉数    74,819.28    100.00%   157,527.72    100.00%    143,332.44     100.00%    127,070.55     100.00%         公司营业收入主要开首于境内，讲演期内，内销收入比重均杰出 95%。公司       境外售售占比较低，对策划功绩影响相对较小。         讲演期内，公司营业收入季节性散布情况如下：                                                                                      单元：万元  神志           金额         占比         金额           占比          金额            占比          金额            占比 一季度     38,661.27    51.67%    36,454.64     23.14%     31,399.57      21.91%     32,699.31      25.73% 二季度     36,158.01    48.33%    45,265.90     28.74%     32,559.48      22.72%     30,676.74      24.14% 三季度             -         -    35,044.54     22.25%     41,588.27      29.02%     31,845.10      25.06% 四季度             -         -    40,762.65     25.88%     37,785.12      26.36%     31,849.40      25.06%  悉数     74,819.28   100.00%   157,527.72    100.00%    143,332.44     100.00%    127,070.55     100.00%         讲演期内，公司各季度收入散布相对安靖，不存在昭着的季节性。         讲演期内，公司主营业务收入按产品类型分袂情况如下：                                                                                      单元：万元 神志           金额          占比         金额           占比           金额            占比          金额            占比 酞菁情态    54,957.91    73.51%    117,324.41     74.52%     105,305.64     73.54%      87,750.20     69.17% 铬系情态    12,157.26    16.26%     25,943.53     16.48%      25,620.02     17.89%      25,279.62     19.93% 情态紫      3,677.20     4.92%      8,174.01      5.19%       5,424.00      3.79%       5,594.08      4.41% 铜酞菁      2,193.78     2.93%      3,265.48      2.07%       4,240.17      2.96%       4,883.52      3.85%  其他      1,771.53     2.37%      2,730.37      1.73%       2,605.80      1.82%       3,345.72      2.64% 悉数      74,757.68   100.00%    157,437.81    100.00%     143,195.63    100.00%     126,853.14    100.00%         公司主营产品以酞菁情态和铬系情态为主，主要应用于油墨、涂料、塑料等       范畴，讲演期内该两类产品收入悉数占比均在 90%傍边，系公司主要收入开首。       情态紫系高性能产品，主要用于特种油墨、高端纺丝等范畴。铜酞菁系酞菁情态 双乐情态股份有限公司                                                      召募说明书 的中间产品，在得志酞菁情态分娩私用的前提下，公司将部分铜酞菁对出门售。 其他产品主要为氯化亚铜、钒铋黄及主营产品分娩过程中的副产品硫酸铵、氰尿 酸等。    公司各主营产品收入变动情况如下：    （1）酞菁情态    讲演期内，酞菁情态产品销售收入、销售价钱及销售数目的变动情况如下：         神志           2025 年 1-6 月     2024 年度      2023 年度      2022 年度       收入（万元）            54,957.91     117,324.41   105,305.64    87,750.20       收入变动率                      -       11.41%       20.01%              -       销量（吨）             13,154.18      27,429.51    24,057.20    19,048.13       销量变动率                      -       14.02%       26.30%              -     单价（万元/吨）                 4.18           4.28         4.38         4.61       单价变动率                -2.31%        -2.28%       -4.98%              - 销量变动对收入影响（万元）                    -     14,761.66    23,075.55             - 单价变动对收入影响（万元）                    -     -2,742.89    -5,520.12             -   销量和单价变动对收入                                  -     12,018.77    17,555.44             -    空洞影响（万元）   注 1：销量变动对收入的影响=（本期销量-上年同期销量）*上年同期单价，下同；   注 2：单价变动对收入的影响=（本期单价-上年同期单价）*本期销量，下同。 升趋势，收入增长主要系销量逐年增加，具体分析如下：    印度为我国酞菁情态第一猛进口国。2022 年原产于印度的进口酞菁情态对 国内市集进行推销，影响了国内厂商酞菁情态的销售，商务部对此开展反推销调 查，2023 年 2 月，商务部认定原产于印度的进口酞菁情态存在推销并征收反倾 销税，国内酞菁情态来自进口产品的冲击减弱，供需关系有所改善。    公司 IPO 募投神志“年产 22,600 吨酞菁情态神志”于 2021 年末达到预定可 使用状态，讲演期内产能利用率渐渐进步，酞菁情态总产量逐年增长，2023 年、    讲演期内，公司酞菁情态用主要原材料苯酐、尿素价钱合座呈逐年下滑趋势， 双乐情态股份有限公司                                                   召募说明书 电解铜价钱持续复旧高位、略有飞腾，公司结合市集和原材料价钱变动适当调整 产品价钱，讲演期内产品平均售价小幅下滑；但由于 2022 年至 2024 年销量增长 幅度较大，空洞导致 2023 年和 2024 年收入持续增长；2025 年上半年，酞菁颜 料原材料价钱下滑，重迭市集竞争进一步加重，酞菁情态单价较 2024 年上半年 诽谤 2.31%，销量同比下落了 9.01%，因销量下落幅度较大，导致酞菁情态收入 同比减少 11.10%。    （2）铬系情态    讲演期内，铬系情态产品销售收入、销售价钱及销售数目的变动情况如下：         神志          2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度      收入（万元）            12,157.26     25,943.53   25,620.02   25,279.62       收入变动率                     -       1.26%       1.35%              -       销量（吨）             5,160.33     10,856.76   10,741.48   10,669.50       销量变动率                     -       1.07%       0.67%              -     单价（万元/吨）                2.36          2.39        2.39        2.37       单价变动率               -1.41%        0.19%       0.67%              - 销量变动对收入影响（万元）                   -       274.96      170.52             - 单价变动对收入影响（万元）                   -        48.55      169.88             -   销量和单价变动对收入的                                 -       323.51      340.40             -    空洞影响（万元）    讲演期内，铬系情态销量和价钱变动较小，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月，公司铬系情态收入分别为 25,279.62 万元、25,620.02 万元、25,943.53 万元和 12,157.26 万元，最近三年收入波动较小。                                        （GB/T            《工业防护涂料中无益物资限量》              《木器涂料中 无益物资限量》（GB 18581-2020）和《建筑用墙面涂料中无益物资限量》（GB 保和市集竞争压力大，部分中小企业过期产能也面对出清。讲演期内，公司铬系 情态销量比较安靖，上述政策对公司现存铬系情态的销售影响相对有限。    另外，铬系情态具有不凡的防腐防锈性能，在重防腐范畴的替代性极低；并 具备潜藏力强、着色力好、耐溶剂、耐候性和耐热性等性能优厚等优点，在谈路 双乐情态股份有限公司                                                      召募说明书 涂料、户外塑料等范畴具备杰出的应用上风，同期兼具良好的成本效益、性价比 较高，在部分应用范畴仍具有比较安靖的市集需求，因此铬系情态市集供需相对 自若。   （3）情态紫   讲演期内，情态紫产品销售收入、销售价钱及销售数目的变动情况如下：         神志            2025 年 1-6 月      2024 年度     2023 年度     2022 年度       收入（万元）              3,677.20       8,174.01    5,424.00    5,594.08        收入变动率                        -     50.70%      -3.04%            -        销量（吨）                163.86        360.56      227.56      209.71        销量变动率                        -     58.44%       8.52%            -       单价（万元/吨）               22.44         22.67       23.84       26.68        单价变动率                -1.01%        -4.89%     -10.65%            -  销量变动对收入影响（万元）                      -    3,170.04     476.41            -  单价变动对收入影响（万元）                      -     -420.03     -646.49           -   销量和单价变动对收入的                                     -    2,750.01     -170.08           -     空洞影响（万元） 万元、5,424.00 万元、8,174.01 万元和 3,677.20 万元，最近三年呈波动上升趋势。   公司情态紫产品专用于特种油墨、高端纺丝等范畴，产品订价较高，为高性 能情态品种，自公司将情态紫推向市集以来，通过加强市集扩张挖掘客户需求， 产品销量在讲演期内持续增长。 原材料永固紫采购价钱同比下落 16.49%，公司把柄原材料价钱变动及市集情况 适当调整价钱，当期销售单价下落 10.65%，空洞使得情态紫产品收入较 2022 年 诽谤了 3.04%。 产品售价同比下落 4.89%，但公司情态紫产品市集扩张成效权贵，当期销量同比 大幅增长 58.44%，空洞使得情态紫产品收入较 2023 年提高了 50.70%。   （4）铜酞菁       双乐情态股份有限公司                                                                     召募说明书          讲演期内，铜酞菁产品销售收入、销售价钱及销售数目的变动情况如下：                   神志                  2025 年 1-6 月          2024 年度      2023 年度     2022 年度               收入（万元）                          2,193.78       3,265.48     4,240.17     4,883.52                收入变动率                                    -    -22.99%      -13.17%             -                销量（吨）                            769.81       1,100.10     1,396.07     1,542.51                销量变动率                                    -    -21.20%       -9.49%             -              单价（万元/吨）                              2.85          2.97         3.04         3.17                单价变动率                            -3.99%        -2.27%       -4.07%             -        销量变动对收入影响（万元）                                    -     -898.93      -463.61            -        单价变动对收入影响（万元）                                    -      -75.76      -179.74            -            销量和单价变动对收入的                                                         -     -974.69      -643.35            -              空洞影响（万元）       万元、4,240.17 万元、3,265.48 万元和 2,193.78 万元，最近三年呈下落趋势。          铜酞菁为酞菁情态的中间品，公司优先用于保障酞菁情态分娩私用，在得志       私用之余，将部分铜酞菁对出门售。跟着讲演期内公司酞菁情态产销量持续增加，       铜酞菁私用量也相应增加，在铜酞菁产能有限的情况下，铜酞菁对外售量持续下       滑；加之铜酞菁主要原材料苯酐、尿素的价钱也逐年下滑，铜酞菁价钱也相应有       所调整，变动趋势与酞菁情态变动趋势基本一致；因此铜酞菁销量和单价同期下       滑导致铜酞菁销售收入在讲演期内合座呈下落趋势，合适公司分娩运营的现实情       况。          （二）营业成分内析          讲演期内，公司营业成本组成如下：                                                                                      单元：万元  神志              金额         占比         金额             占比          金额           占比          金额          占比 主营业务成本     62,883.67    99.93%   130,742.78      99.94%     124,470.90    99.92%     113,904.19    99.82% 其他业务成本         44.63     0.07%        82.05        0.06%        101.42     0.08%        205.94      0.18%  悉数        62,928.30   100.00%   130,824.83     100.00%     124,572.32   100.00%     114,110.13   100.00%          讲演期内，公司主营业务成本占营业成本的比重均杰出 99%，其他业务成本        双乐情态股份有限公司                                                                    召募说明书        占比较低。           讲演期内，公司主营业务成本按神志组成情况如下：                                                                                     单元：万元  神志            金额          占比          金额           占比           金额           占比          金额           占比 顺利材料     36,120.44     57.44%     75,656.55     57.87%      69,419.22     55.77%     63,658.64      55.89% 制造费用     14,891.57     23.68%     30,866.43     23.61%      31,669.22     25.44%     27,961.56      24.55% 能源能源      8,313.99     13.22%     17,533.80     13.41%      17,062.79     13.71%     15,163.08      13.31% 顺利东谈主工      2,948.38      4.69%      5,800.99      4.44%       5,523.61      4.44%      4,801.72       4.22% 运脚过甚他       609.29      0.97%        885.01      0.68%         796.06      0.64%      2,319.19       2.04%  悉数      62,883.67    100.00%    130,742.78    100.00%     124,470.90    100.00%    113,904.19    100.00%          注：运脚过甚他包括运脚、存货跌价准备转销及补缴以旧年度升值税进项税。           公司主营业务成本主要由顺利材料、制造费用、能源能源、顺利东谈主工等组成；        其中，顺利材料占主营业务成本的比重杰出 55%，系主营业务成本的主要组成部        分。讲演期内，公司主营业务成本结构比较安靖。           讲演期内，公司主营业务成本按产品分袂情况如下：                                                                                     单元：万元  神志           金额          占比          金额           占比           金额           占比          金额           占比 酞菁情态    46,154.72     73.40%     97,286.75     74.41%      92,411.43     74.24%     80,198.73     70.41% 铬系情态     9,847.74     15.66%     20,604.03     15.76%      20,199.66     16.23%     20,395.19     17.91% 情态紫      3,435.46      5.46%      7,688.23      5.88%       5,617.93      4.51%      5,952.69       5.23% 铜酞菁      1,922.13      3.06%      2,798.20      2.14%       3,853.42      3.10%      4,634.25       4.07%  其他      1,523.61      2.42%      2,365.57      1.81%       2,388.46      1.92%      2,723.32       2.39%  悉数     62,883.67    100.00%    130,742.78    100.00%     124,470.90    100.00%    113,904.19    100.00%           公司主营产品以酞菁情态和铬系情态为主，讲演期各期该两类产品成本悉数        占比均在 90%傍边，系公司营业成本的主要组成部分，与公司收入结构相匹配。           （三）毛利及毛利率分析    双乐情态股份有限公司                                                                        召募说明书        讲演期内，公司毛利组成如下：                                                                                      单元：万元  神志              金额          占比          金额            占比          金额          占比         金额         占比 主营业务毛利    11,874.01      99.86%    26,695.03      99.97%     18,724.74     99.81%   12,948.95    99.91% 其他业务毛利         16.97      0.14%         7.86        0.03%        35.38      0.19%       11.47     0.09%  悉数       11,890.98     100.00%    26,702.89     100.00%     18,760.12   100.00%    12,960.42   100.00%        讲演期内，公司主营业务毛利占毛利总额的比重均杰出 99%，是公司的主要    利润开首。其他业务毛利占比极低，对公司策划功绩不组成重要影响。        讲演期内，公司主营业务毛利按产品分袂情况如下：                                                                                      单元：万元  神志           金额           占比          金额           占比           金额           占比         金额          占比 酞菁情态     8,803.18      74.14%   20,037.66       75.06%      12,894.21     68.86%     7,551.47   58.32% 铬系情态     2,309.52      19.45%     5,339.50      20.00%       5,420.36     28.95%     4,884.43   37.72% 情态紫        241.74       2.04%      485.79        1.82%        -193.93     -1.04%      -358.61    -2.77% 铜酞菁        271.65       2.29%      467.29        1.75%        386.75       2.07%      249.26     1.92%  其他        247.92       2.09%      364.80        1.37%        217.34       1.16%      622.40     4.81%  悉数    11,874.01    100.00%     26,695.03    100.00%        18,724.74    100.00%    12,948.95    100.00        公司主营产品以酞菁情态和铬系情态为主，讲演期各期该两类产品毛利悉数    占比均在 95%傍边，系公司的主要盈利产品，与公司收入成本结构相匹配。        讲演期内，公司主营业务毛利率情况如下：                                                                                      单元：万元        神志                                           2025 年 1-6 月 双乐情态股份有限公司                                                  召募说明书               收入           成本             毛利率         对主营业务毛利率孝顺度  酞菁情态        54,957.91    46,154.72          16.02%           11.78%  铬系情态        12,157.26     9,847.74          19.00%            3.09%   情态紫         3,677.20     3,435.46           6.57%            0.32%   铜酞菁         2,193.78     1,922.13          12.38%            0.36%   其他          1,771.53     1,523.61          13.99%            0.33%   悉数         74,757.68    62,883.67          15.88%           15.88%   神志               收入           成本             毛利率         对主营业务毛利率孝顺度  酞菁情态        117,324.41    97,286.75         17.08%           12.72%  铬系情态         25,943.53    20,604.03         20.58%           3.39%   情态紫          8,174.01     7,688.23         5.94%            0.31%   铜酞菁          3,265.48     2,798.20         14.31%           0.30%   其他           2,730.37     2,365.57         13.36%           0.24%   悉数         157,437.81   130,742.78        16.96%           16.96%   神志               收入           成本             毛利率         对主营业务毛利率孝顺度  酞菁情态        105,305.64    92,411.43         12.24%           9.00%  铬系情态         25,620.02    20,199.66         21.16%           3.79%   情态紫          5,424.00     5,617.93         -3.58%           -0.14%   铜酞菁          4,240.17     3,853.42         9.12%            0.27%   其他           2,605.80     2,388.46         8.34%            0.15%   悉数         143,195.63   124,470.90        13.08%           13.08%   神志               收入           成本             毛利率         对主营业务毛利率孝顺度  酞菁情态         87,750.20    80,198.73         8.61%            5.95%  铬系情态         25,279.62    20,395.19         19.32%           3.85%   情态紫          5,594.08     5,952.69         -6.41%           -0.28%   铜酞菁          4,883.52     4,634.25         5.10%            0.20%   其他           3,345.72     2,723.32         18.60%           0.49%   悉数         126,853.14   113,904.19        10.21%           10.21%   注：对主营业务毛利率孝顺度=各产品毛利率*各产品收入占比。   讲演期内，公司主营业务毛利率分别为 10.21%、13.08%、16.96%和 15.88%， 从对主营业务毛利率的孝顺度来看，主营产品酞菁情态和铬系情态收入比重较高， 对各期主营业务毛利率的孝顺度也更高。   讲演期内，公司分产品毛利率具体分析如下： 双乐情态股份有限公司                                               召募说明书   （1）酞菁情态   讲演期内，酞菁情态单元售价、单元成本及毛利率情况如下：         神志      2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 销量（吨）              13,154.18     27,429.51   24,057.20   19,048.13 单价（万元/吨）                4.18          4.28        4.38        4.61 单元成本（万元/吨）              3.51          3.55        3.84        4.21 毛利率                   16.02%       17.08%      12.24%       8.61% 毛利率变动                 -1.06%        4.83%       3.64%              - 单价变动对毛利率的影响           -1.97%       -2.05%      -4.79%              - 单元成本变动对毛利率的影响          0.91%        6.89%       8.43%              -   注 1：毛利率变动=本期毛利率-上期毛利率=单价变动对毛利率的影响+单元成本变动对 毛利率的影响，下同；   注 2：单价变动对毛利率的影响=（当期单价-上期单元成本）/当期单价-上期毛利率， 下同；   注 3：单元成本变动对毛利率的影响=当期毛利率-（当期单价-上期单元成本）/当期单 价；下同。 呈上升趋势，主要受产品成本下落的影响。酞菁情态所用主要原材料苯酐、尿素 价钱在讲演期内持续下滑，顺利材料成本有所诽谤；另外酞菁情态讲演期内产能 利用率逐年进步、产销量逐年增加，单元产品分担的顺利东谈主工和制造费用等诽谤， 酞菁情态单元成本下滑。 情态单价连接复旧下滑趋势，毛利率同比减少 1.06 个百分点。   （2）铬系情态   讲演期内，铬系情态单元售价、单元成本及毛利率情况如下：         神志      2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 销量（吨）               5,160.33     10,856.76   10,741.48   10,669.50 单价（万元/吨）                2.36          2.39        2.39        2.37 单元成本（万元/吨）              1.91          1.90        1.88        1.91 毛利率                   19.00%       20.58%      21.16%      19.32% 毛利率变动                 -1.58%       -0.58%       1.84%              - 双乐情态股份有限公司                                                召募说明书         神志       2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 单价变动对毛利率的影响            -1.14%        0.15%       0.53%              - 单元成本变动对毛利率的影响          -0.45%       -0.72%       1.30%              - “八、（六）相配常性损益分析”）计入当期成本导致当年铬系情态成本较高， 剔除该因素影响后，2022 年铬系情态单元成本为 1.78 万元/吨，毛利率为 24.55%。   讲演期内，铬系情态市集供需情况比较安靖，产品售价波动不大，但由于铬 系情态对环保要求较高，讲演期内，公司配套环保参加较高，在铬系情态产量相 对安靖的情况下，单元成本讲演期内有所增加，使得毛利率持续小幅下滑。   （3）情态紫   讲演期内，情态紫单元售价、单元成本及毛利率情况如下：         神志        2025 年 1-6 月    2024 年度     2023 年度     2022 年度 销量（吨）                   163.86       360.56      227.56      209.71 单价（万元/吨）                  22.44       22.67       23.84       26.68 单元成本（万元/吨）                20.97       21.32       24.69       28.39 毛利率                       6.57%       5.94%      -3.58%     -6.41% 毛利率变动                     0.63%       9.52%      2.84%              - 单价变动对毛利率的影响             -0.96%       -5.32%     -12.68%             - 单元成本变动对毛利率的影响             1.59%      14.84%     15.52%              -   讲演期内，情态紫产品毛利率逐年提高，主淌若成本下落幅度杰出价钱下落 幅度所致。2023 年，情态紫毛利率较 2022 年提高了 2.84 个百分点，一方面情态 紫主要原材料永固紫采购均价同比诽谤 16.49%，当期情态紫单元成本同比减少 降 10.65%，单价及单元成本空洞变动导致毛利率有所进步；2024 年，情态紫毛 利率较 2023 年提高了 9.52 个百分点，一方面永固紫价钱延续了下滑走势，采购 均价同比诽谤 4.35%，情态紫价钱同比下落 4.89%；另一方面，情态紫当年产销 量大幅增长，单元制造费用和东谈主工成本有所下落，加之永固紫采购价钱下滑，当 年单元成本同比减少 13.63%，单价及单元成本空洞变动导致毛利率进一步进步。   （4）铜酞菁 双乐情态股份有限公司                                                                  召募说明书   讲演期内，铜酞菁单元售价、单元成本及毛利率情况如下：            神志              2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度         2022 年度 销量（吨）                            769.81        1,100.10      1,396.07        1,542.51 单价（万元/吨）                           2.85            2.97            3.04          3.17 单元成本（万元/吨）                         2.50            2.54            2.76          3.00 毛利率                              12.38%        14.31%          9.12%           5.10% 毛利率变动                            -1.93%          5.19%         4.02%                 - 单价变动对毛利率的影响                      -3.56%         -2.11%        -4.02%                 - 单元成本变动对毛利率的影响                     1.64%          7.30%         8.04%                 -   铜酞菁行为酞菁情态的中间品，其毛利率变动趋势及原因与酞菁情态基本相 同。   讲演期内，公司及同行业可比公司空洞毛利率统计如下：   公司称号          2025 年 1-6 月    2024 年度            2023 年度                2022 年度      百合花              21.48%          20.31%              17.96%              19.74%   七彩化学                31.92%          33.88%              26.13%              26.17%   联合化学                20.58%          19.12%              15.59%              17.27%      申兰华              21.46%          20.55%              21.48%              20.37%      平均值              23.86%         23.47%               20.29%             20.89%   双乐股份                15.89%          16.95%              13.09%              10.20%   自然公司与同行业可比公司的主要产品均为情态，但细分品种存在相反，具 体如下：  公司称号       主要产品类型                主要色系                       主要原材料                                                    DMSS、PPA、丁二酸二醇酯、            杂环类、偶氮类、珠                               对氯苯腈、DCB（黄色情态）；  百合花                           黄色、红色            光情态等                                    2.3 酸、2 萘酚、CLT 酸（红色                                                    情态）等            苯并咪唑酮系列、偶                               邻苯二胺、二氨基二苯氧基乙  七彩化学      氮缩合系列和异吲哚           黄色、橙色、红色            烷、3,4-二氨基苯胺、巴比妥酸            啉系列等                                    等                                                    DCB、乙酰乙酰苯胺系列（黄  联合化学      偶氮类                 黄色、橙色、红色            色情态）；4B 酸、2.3 酸、2 萘                                                    酚、CLT 酸（红色情态）等                                                    苯酐、氯化亚铜、粗蒽、溴乙  申兰华       酞菁蓝、永固紫             蓝色、紫色                                                    烷、尿素、四氯苯醌等  双乐股份      酞菁情态、铬系情态、 蓝色、绿色、黄色、 苯酐、尿素、氯化亚铜、电解  双乐情态股份有限公司                                                             召募说明书   公司称号        主要产品类型                  主要色系                    主要原材料            情态紫等                红色                    铜、精铅、三氯化铝、铝锭、                                                      重铬酸钠等      公司与百合花、七彩化学和联合化学的主要产品虽均属情态，但在细分范畴、  色系、主要原材料等方面均不一样，面对的市集竞争环境也存在相反，且不同产  品分娩工艺也存在较大区别，毛利率不具备顺利可比性。      申兰华主营酞菁蓝和永固紫，与公司主营产品可比性较高。申兰华 2022 年、  末达到揣度可使用状态，讲演期内产能未充分开释，在产能爬坡阶段单元产品分  摊的制造费用和东谈主工成本等较高，对毛利率会形成一定影响；跟着公司产能利用  率的陆续进步，重迭部分主要原材料价钱下滑，公司毛利率水平有所提高，但由  于讲演期内公司产能利用率持续低于申兰华，导致公司单元成本更高，毛利率低  于申兰华，具有合感性。      （四）期间费用分析      讲演期内，公司期间费用组成及占收入的比重情况如下：                                                                         单元：万元 神志                占收入                   占收入                  占收入                 占收入          金额                金额                     金额                  金额                    比重                    比重                   比重                 比重 销售费用     682.06   0.91%    1,545.73      0.98%    1,419.01   0.99%     987.99    0.78% 料理费用   2,440.27   3.26%    4,606.83      2.92%    4,341.98   3.03%    3,899.89   3.07% 研发费用   3,221.48   4.31%    6,970.29      4.42%    5,847.63   4.08%    5,386.37   4.24% 财务费用      89.03   0.12%     359.28       0.23%     971.41    0.68%     793.68    0.62% 悉数     6,432.83   8.60%   13,482.13     8.56%    12,580.03   8.78%   11,067.93   8.71%  收入比重分别为 8.71%、8.78%、8.56%和 8.60%，占比比较安靖。      讲演期各期，公司销售费用具体组成如下：                                                                         单元：万元 神志       2025 年 1-6 月         2024 年度                 2023 年度             2022 年度  双乐情态股份有限公司                                                                    召募说明书           金额        占比         金额          占比         金额          占比         金额        占比 职工薪酬     277.25      40.65%    763.56      49.40%     637.16      44.90%     527.63    53.40%  理财费     186.33      27.32%    378.44      24.48%     361.44      25.47%     219.65    22.23% 告白宣传费     47.17       6.92%    121.08       7.83%     177.96      12.54%      37.31     3.78%  差旅费      60.57       8.88%    113.02       7.31%      98.23       6.92%      76.13     7.71%  办公费      22.18       3.25%     40.54       2.62%      49.73       3.50%      51.24     5.19%  其他       88.57      12.99%    129.08       8.35%      94.50       6.66%      76.02     7.69%  悉数      682.06     100.00%   1,545.73   100.00%     1,419.01    100.00%     987.99   100.00%  万元、1,419.01 万元、1,545.73 万元和 682.06 万元，占各期营业收入的比重分别  为 0.78%、0.99%、0.98%和 0.91%，波动较小。公司销售费用主要由职工薪酬和  理财费等组成，销售费用与销售收入变动趋势保持一致。        讲演期各期，公司料理费用具体组成如下所示：                                                                                单元：万元  神志            金额         占比       金额          占比        金额          占比         金额         占比 职工薪酬       636.40    26.08%   1,421.84     30.86%   1,353.70     31.18%    1,321.41    33.88% 折旧及摊销      658.03    26.97%   1,301.44     28.25%   1,175.61     27.08%     827.10     21.21%  服务费       410.50    16.82%    521.18      11.31%    569.17      13.11%     526.24     13.49% 业务理财费      300.63    12.32%    560.83      12.17%    443.88      10.22%     386.07      9.90%  办公费       160.96     6.60%    272.34       5.91%    269.33       6.20%     334.49      8.58%  差旅费       117.85     4.83%    202.09       4.39%    202.85       4.67%     169.15      4.34%  其他        155.90     6.39%    327.12       7.10%    327.44       7.54%     335.44      8.60%  悉数      2,440.27   100.00%   4,606.83   100.00%    4,341.98    100.00%    3,899.89   100.00%  万元、4,341.98 万元、4,606.83 万元和 2,440.27 万元，占各期营业收入的比重分  别为 3.07%、3.03%、2.92%和 3.26%，波动较小。公司料理费用主要由职工薪酬、  折旧摊销、服务费及业务理财费等组成，料理费用与销售收入变动趋势保持一致。        讲演期各期，公司的研发费用具体组成如下所示：                                                                                单元：万元  神志       2025 年 1-6 月           2024 年度               2023 年度                 2022 年度  双乐情态股份有限公司                                                                       召募说明书           金额        占比        金额          占比          金额           占比           金额           占比 顺利参加    1,040.47    32.30%   4,033.99     57.87%    3,023.36       51.70%      2,422.61      44.98% 职工薪酬    1,759.13    54.61%   2,312.79     33.18%    2,147.29       36.72%      2,051.87      38.09% 折旧费用      199.18     6.18%    391.04       5.61%      398.78        6.82%       611.85       11.36% 其他费用      121.55     3.77%    213.06       3.06%      278.21        4.76%       300.04        5.57% 委外研发      101.14     3.14%     19.42       0.28%              -         -             -           - 悉数      3,221.48   100.00%   6,970.29   100.00%     5,847.63      100.00%      5,386.37     100.00%        讲演期内，公司以市集需求为先导，陆续加大研发参加。2022 年、2023 年、        讲演期各期，公司财务费用具体组成如下：                                                                                   单元：万元          神志             2025 年 1-6 月           2024 年度            2023 年度        2022 年度   利息费用                           106.91             457.44          1,006.20          899.40   减：利息收入                          10.35              16.72            16.73                6.71   汇兑损益                           -17.82             -103.51           -54.08         -116.35   其他                              10.29              22.07            36.01               17.34          悉数                       89.03             359.28           971.41           793.68        公司财务费用主要核算银行告贷利息开销、汇兑损益、手续费开销等。2022  年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月，公司财务费用分别为 793.68 万元、971.41  万元、359.28 万元和 89.03 万元，占各期营业收入的比重分别为 0.62%、0.68%、  身资金安排偿还银行贷款、减少单子贴现所致。        （五）影响利润的其他神志分析  万元、1,232.00 万元、1,748.22 万元、703.23 万元，具体组成如下：                                                                                   单元：万元           神志            2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度           2022 年度 双乐情态股份有限公司                                                       召募说明书       神志       2025 年 1-6 月     2024 年度            2023 年度      2022 年度     政府补助             373.46              773.55        421.23     2,226.18   进项税加计抵减            319.91              970.31        794.10             -   代扣个税手续费              9.86                 4.36        16.67         2.60       悉数             703.23             1,748.22     1,232.00     2,228.78    公司其他收益主要为收到的与公司日常策划行径相关的政府补助、进项税加 计抵减及代扣个税手续费等。2022 年公司收到政府补助金额较高，主要为当年 收到企业上市奖励 1,460.00 万元。 万元、53.17 万元、79.14 万元及 0.00 万元，均为公司持有兴化农商行股权所取 得的分成。    公允价值变动损益为公司持有的兴化农商行股权公允价值变动。2022 年、 具的估值讲演，就持有的兴化农商行股权证实公允价值变动收益，分别为 16.53 万元、-190.89 万元、5.98 万元和 0.00 万元。 万元、-265.18 万元、-123.69 万元及-82.14 万元，主要为应收账款、其他应收款 及应收单子计提的坏账损失。 万元、-411.02 万元、-126.08 万元及 16.09 万元，主要为存货跌价损失。    讲演期内，公司营业外收入组成如下：                                                                  单元：万元 双乐情态股份有限公司                                                                 召募说明书      神志          2025 年 1-6 月       2024 年度            2023 年度            2022 年度   固定财富报废利得               0.05                0.04              20.05            4.63    碳排放配额出售                    -                    -               -          20.38 收到担保代偿损失补偿款                   -            249.53              60.00                -      其他                  8.25                7.85              14.66            0.58      悉数                  8.30              257.42              94.71          25.59   讲演期内，公司营业外开销组成如下：                                                                            单元：万元      神志          2025 年 1-6 月       2024 年度            2023 年度            2022 年度     对外捐赠               300.00                6.00               5.40          25.40   固定财富报废损失               7.64               96.69             228.86          22.06     罚金开销                      -                    -            2.46            0.19      其他                  7.00              114.21              16.71          10.44      悉数                314.65              216.89             253.43          58.08   讲演期内，公司所得税费用情况如下：                                                                            单元：万元      神志        2025 年 1-6 月       2024 年度              2023 年度            2022 年度   当期所得税费用            700.02             1,304.98             859.33          -324.25   递延所得税费用              0.63              203.59              -160.54         213.22      悉数              700.65             1,508.57             698.80          -111.04   （六）相配常性损益分析   讲演期内，公司相配常性损益明细如下：                                                                            单元：万元           神志            2025 年 1-6 月         2024 年度         2023 年度       2022 年度 非流动性财富处置损益（包括已计                                    -7.59            -96.65      -208.81          2.96 提财富减值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司 正常策划业务密切相关，合适国度 政策规则、按摄影信的圭臬享有、                   373.46           773.55        421.23      2,226.18 对公司损益产生持续影响的政府补 助除外） 双乐情态股份有限公司                                                     召募说明书           神志           2025 年 1-6 月     2024 年度    2023 年度     2022 年度 除同公司正常策划业务相关的灵验 套期保值业务外，非金融企业持有 金融财富和金融欠债产生的公允价                     -      85.12     -137.72     130.46 值变动损益以及处置金融财富和金 融欠债产生的损益 除上述各项之外的其他营业外收入                             -288.89       141.54      66.76      -32.86 和开销 其他合适相配常性损益界说的损益                                     -          -           -   -1,454.22 神志 减：所得税影响额                      57.22       103.36        7.18     135.53           悉数                  19.76       800.20     134.28      736.99    讲演期内，公司相配常性损益主要为计入当期损益的政府补助。2022 年、 万元、800.20 万元及 19.76 万元，占各期利润总额的比重分别为 26.75%、2.47%、 励 1,460.00 万元。 把柄税务处理决定书对以旧年度善意取得的虚开升值税专用发票进项税转出的 金额及相应的附加税费，具体情况如下：    公司于 2022 年上半年收到国度税务总局泰州市税务局第二搜检局《税务处 理决定书》（泰税二稽处[2022]75 号，以下简称“《决定书》”），把柄《决定 书》，上海捷禄金属贸易有限公司（以下简称“上海捷禄”）于 2013 年 11 月至 向公司销售铅锭，以支付票面金额 6.3%-6.7％开票费的方式，由上海捷禄向公司 虚开升值税专用发票 819 份，金额悉数 7,776.56 万元，税额悉数 1,322.01 万元， 价税悉数 9,098.57 万元。    上海捷禄开具给公司的 819 份升值税专用发票已被证实为虚开，把柄税法例 定，所载进项税额 1,322.01 万元不得从销项税额中抵扣，因此追缴公司抵扣的进 项税 1,322.01 万元、城市小器扶植税 66.10 万元、陶冶费附加 39.66 万元、地点 双乐情态股份有限公司                                                          召募说明书 陶冶附加 26.44 万元，悉数补缴税款 1,454.22 万元。    此事项发生于 2013 年 12 月至 2015 年 5 月期间，在上述期间内公司按照正 常业务历程进取海捷禄采购铅锭用于分娩情态，并正常收到合同商定数目的铅锭， 该笔采购对公司而言具备确凿的交易布景，黄绍凯行为第三主见公司委用铅锭系 上海捷禄与其暗里进行的安排，公司对此并不知情，主不雅上不存在有意接受上海 捷禄虚开发票的情形，且税务独揽部门已就此事项对公司追缴税款，因该事项导 致的税务风险照旧摈斥。    九、现款流量分析    讲演期内，公司现款流量情况如下：                                                                     单元：万元          神志              2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度      2022 年度  策划行径产生的现款流量净额              -1,979.18      22,951.21     10,097.68     1,003.52  投资行径产生的现款流量净额              -1,144.27      -1,497.58        454.21    -1,174.72  筹资行径产生的现款流量净额              -2,000.00     -14,572.74     -9,512.84     -186.87 汇率变动对现款及现款等价物的影响                 22.98        103.51         54.08      116.35   现款及现款等价物净增加额              -5,100.47       6,984.39      1,093.13     -241.71   年末现款及现款等价物余额               4,377.17       9,477.64      2,493.25     1,400.12    （一）策划行径产生的现款流量分析 量净额分别为 1,003.52 万元、10,097.68 万元、22,951.21 万元及-1,979.18 万元， 具体如下：                                                                     单元：万元         神志             2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度       2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款           49,714.12       123,129.95    100,428.54    85,437.68      收到的税费返还                127.41          112.05        114.99       119.34 收到其他与策划行径相关的现款              288.82          892.87        380.39      3,391.56    策划行径现款流入小计            50,130.34       124,134.87    100,923.92    88,948.58 购买商品、接受劳务支付的现款           38,250.65        75,527.67     67,692.29    65,597.61 支付给职工以及为职工支付的现款           7,145.69        12,254.79     11,382.07    11,139.93      支付的各项税费              3,077.81         6,582.64      5,906.66     5,238.59 支付其他与策划行径相关的现款            3,635.38         6,818.56      5,845.21     5,968.92 双乐情态股份有限公司                                                 召募说明书        神志          2025 年 1-6 月   2024 年度      2023 年度     2022 年度   策划行径现款流出小计         52,109.53    101,183.66   90,826.23    87,945.05 策划行径产生的现款流量净额        -1,979.18     22,951.21   10,097.68     1,003.52   公司产品销售回款情况较好，客户以单子结算较多，收到单子后，公司会将 部分单子背书支付原材料采购款、工程开荒款，另外把柄公司资金情况将部分票 据贴现，剩余单子到期托收，单子的不同处理方式对策划行径现款流会产生一定 影响。讲演期内，公司策划行径现款净流量波动主要受销售商品收到的现款及购 买商品支付的现款变动的影响，具体分析如下： 为：①跟着商务部对原产于印度的酞菁情态征收反推销税，国内酞菁情态供需结 构改善，公司行为国内酞菁情态市占率第一的龙头企业，2023 年收入同比增长 金额）较 2022 年增加 14,990.86 万元；②2023 年，公司分娩用部分原材料采购 价钱下落，在公司主要产品产量增加幅度较小的情况下，再加上公司收到的客户 结算单子也用于背书支付采购款，公司购买商品支付的现款同比略增加 2,094.68 万元。 因为：①2024 年，公司收入同比增长 9.90%，且销售回款较好，销售商品收到的 现款（含收到客户结算单子贴现款额）较 2023 年增加 22,701.41 万元；②2024 年，公司主要产品产量较 2023 年有大幅进步，原材料采购总额也增加较多，公 司当期购买商品支付的现款较 2023 年增加 7,835.38 万元。 公司当期把柄资金情况弃取单子贴现较少，使得销售商品收到的现款有所减少 所致，具有合感性。 与净利润相反的原因如下：                                                            单元：万元 双乐情态股份有限公司                                                       召募说明书        神志           2025 年 1-6 月       2024 年度      2023 年度      2022 年度 净利润                     4,476.34        12,069.76    4,727.72     2,865.92 加：财富减值准备                  -16.09          126.08       411.02       627.62   信用减值损失                   82.14          123.69       265.18         2.23   固定财富折旧、油气财富折 耗、分娩性生物财富折旧   无形财富摊销                  242.74          459.83       303.50       242.96   固定财富报废损失（收益以 “－”号填列）   公允价值变动损失（收益以                                    -        -5.98      190.89        -16.53 “－”号填列）   财务费用（收益以“－”号 填列）   投资损失（收益以“－”号                                    -       -79.14       -53.17     -113.93 填列）   递延所得税财富减少（增加                           -21.98          100.13        -18.52      513.84 以“－”号填列）   递延所得税欠债增加（减少 以“－”号填列）   存货的减少（增加以“－”                        -1,099.82        -1,899.95    7,424.10     -8,316.99 号填列）   策划性应收神志的减少（增                       -12,350.47        -5,811.70   -20,684.80   -12,307.38 加以“－”号填列）   策划性应付神志的增加（减                        -1,168.20         1,559.46      356.43       975.54 少以“－”号填列）   其他                     -129.36          113.34        -47.43      290.96 策划行径产生的现款流量净额          -1,979.18        22,951.21   10,097.68     1,003.52    讲演期内，公司策划行径现款流量净额与净利润相反主要受以下因素影响： ①固定财富折旧及无形财富摊销等非付现成本影响较大，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月，公司折旧摊销金额悉数分别为 16,002.77 万元、16,507.35 万元、16,101.49 万元、8,128.96 万元，各期金额均较高，影响利润但不影响现 金流；②公司把柄市集预期及客户需求调整存货范围，且讲演期里面分分娩用原 材料价钱波动导致期末时点存货金额也相应变动；③策划性应收应付神志跟着销 售、采购及收付款而变动。    综上，讲演期内公司净利润和策划行径现款净流量相匹配，相反具有合感性， 公司具备正常的现款流量水平。    （二）投资行径产生的现款流量分析  双乐情态股份有限公司                                                                召募说明书  量净额分别为-1,174.72 万元、454.21 万元、-1,497.58 万元及-1,144.27 万元，具  体如下：                                                                            单元：万元           神志            2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度        2022 年度    取得投资收益所收到的现款                       -           79.14           53.17          113.93 处置固定财富、无形财富和其他长久    财富收回的现款净额  收到的其他与投资行径相关的现款                      -                -        1,000.00               -     投资行径现款流入小计                   1.04            193.45         1,108.61         151.56 购建固定财富、无形财富和其他长久     财富支付的现款     投资行径现款流出小计              1,145.30           1,691.03          654.40        1,326.27   投资行径产生的现款流量净额            -1,144.27           -1,497.58         454.21        -1,174.72     公司投资行径现款流出主要为构建固定财富支付的现款。2023 年，公司收  到其他与投资行径相关的现款 1,000.00 万元，系收回预支的房屋款。     （三）筹资行径产生的现款流量分析  量净额分别为-186.87 万元、-9,512.84 万元、-14,572.74 万元及-2,000.00 万元，  具体如下：                                                                            单元：万元           神志             2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度        2022 年度      取得告贷收到的现款                            -                -     22,658.47      28,762.05  收到其他与筹资行径相关的现款                 100.00           1,600.00         1,600.00         100.00     筹资行径现款流入小计                  100.00           1,600.00        24,258.47      28,862.05      偿还债务支付的现款                            -     10,000.00        28,960.36      19,899.79 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款            2,000.00            6,072.74         2,210.95       8,549.14  支付其他与筹资行径相关的现款                 100.00             100.00         2,600.00         600.00     筹资行径现款流出小计               2,100.00           16,172.74        33,771.32      29,048.92   筹资行径产生的现款流量净额             -2,000.00          -14,572.74         -9,512.84       -186.87     公司筹资行径现款流入主要为取得的银行告贷及收回的单子保证金，筹资活  动现款流出主要为偿还债务本息和股利分拨的开销。 双乐情态股份有限公司                                 召募说明书    十、本钱性开销分析    （一）讲演期内重要本钱性开销    讲演期内，公司本钱性开销主要系围绕新建产品分娩线及产品技改而进行的 固定财富投资。2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月，公司购建固定资 产支付的现款及单子金额悉数分别为 13,102.94 万元、7,327.27 万元、7,234.23 万元和 4,508.83 万元。    （二）翌日可意想本钱性开销    结尾本召募说明书签署日，除本次刊行召募资金投资考虑外，公司无可意想 的重要本钱性开销考虑。本次刊行召募资金投资考虑参见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”的相关内容。    十一、重要担保、诉讼、其他或有事项和重要期后事项    （一）重要担保情况    结尾本召募说明书签署日，刊行东谈主除对控股子公司双乐泰兴的担保、以及子 公司双乐泰兴对刊行东谈主的担保除外，不存在对外担保的情况。    （二）重要诉讼、仲裁情况    结尾本召募说明书签署日，刊行东谈主过甚控股子公司不存在尚未了结的或可预 见的重要诉讼、仲裁事项。    结尾本召募说明书签署日，公司控股股东、现实限度东谈主不存在尚未了结的或 可意想的重要诉讼、仲裁事项。    结尾本召募说明书签署日，公司董事与高级料理东谈主员不存在尚未了结的或可 意想的重要诉讼、仲裁事项。 双乐情态股份有限公司                            召募说明书   结尾本召募说明书签署日，公司董事与高级料理东谈主员不存在受到刑事告状的 情况。   （三）其他或有事项   结尾本召募说明书签署日，公司不存在重要或有事项。   （四）主要承诺事项   结尾本召募说明书签署日，公司、控股股东及现实限度东谈主尚在履行的进攻承 诺事项参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、进攻承诺及承诺 的履行情况”。   （五）重要期后事项   结尾本召募说明书签署日，公司不存在影响财务报表阅读和贯通的重要财富 欠债表日后事项。    十二、技能翻新分析   （一）技能先进性及具体发达   自创立以来，公司接力于酞菁系列及铬系情态的研发、分娩、销售，经过多 年的技能翻新和工艺优化，公司在酞菁系列及铬系情态方面具备技能先进性，具 体如下：   公司酞菁系列情态多项产品被江苏省科学技能厅认定为“高新技能产品”， 其中“干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度火把考虑产业化示范 神志”。此外，公司还参与了“酞菁蓝 B”（GB/T 3674-2017）、“溶剂法铜酞菁” （HG/T 5181-2017）等近 40 项国度、行业圭臬的编制及纠正，被宇宙涂料和颜 料圭臬化技能委员会认定为“情态行业圭臬化先进单元”。 双乐情态股份有限公司                                      召募说明书      经过多年的技能翻新和分娩实践，公司在酞菁系列及铬系情态产品的分娩技 术、中间体和原材料合成、产品应用检测、清洁分娩资源化利用等方面掌抓了多 项中枢技能与分娩工艺，主要中枢技能参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本 情况”之“十、公司技能与研发情况”之“（一）公司中枢技能情况”。      公司进攻专利参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“十一、主 要固定财富及无形财富情况”之“（二）主要无形财富”之“3、专利技能”。      （二）正在从事的研发神志及进展情况      结尾 2025 年 6 月末，公司正在从事的主要研发神志及进展情况如下： 序号           神志称号                    研发主见      研发进展                              开发高性能环保型情态                              黄       汽车内饰母粒用酞菁蓝情态研究         开发汽车内饰母粒用酞       与开发                    菁蓝       光电子材料用酞菁蓝 15:3 情态研     开发光电子材料用酞菁       究与开发                   蓝 15:3       应用于塑料母粒酞菁蓝改性研究       与开发       高色泽溶剂墨用永固紫研究与开         开发高色泽溶剂墨用永       发                      固紫                              开发酞菁蓝 15:3 包覆改                              性       低氯代酞菁蓝过甚情态化处理技         开发低氯代酞菁蓝过甚       术                      情态化       高性能改性酞菁蓝情态研究与开         开发高性能改性酞菁蓝       发                      情态      （三）保持持续技能翻新的机制和安排 双乐情态股份有限公司                       召募说明书   公司高度珍惜技能翻新，积极参加研发费用，可为技能翻新提供充足的资金 支持；公司在宝石自主翻新的同期，积极探索产学研相结合的谈路，通过与北京 化工大学等高校合营以提高公司研发水平，将高质料环保型的研究恶果转变为产 业化的情态产品参加市集；同期，公司系中国染料工业协会理事会副会长单元、 中国涂料工业协会理事会副会长单元、中国日用化工协会油墨分会副理事长单元、 江苏省涂料协会会长单元，公司珍惜与行业协会、国表里同行业先进企业、产业 链高下贱企业的交流合营，有助于公司深入瞻念察当前情态市集需求，准确把抓研 发翻新主见。   公司珍惜研发团队扶植，建立了专科研发东谈主员领衔、东谈主才结构合理的研发团 队，形成了“以老带新”的教训传承机制，为公司的新品研发和技能翻新提供了 保障和后援。同期，公司是“江苏省重心研发机构”，并获准设立“江苏省企业 技能中心”、      “江苏省（双乐）新式环保情态工程技能研究中心”、                             “江苏省博士后 翻新实践基地”等。结尾讲演期末，公司领有研发东谈主员 150 余东谈主，具备丰富的颜 料研发教训，为持续技能翻新提供教训支持和东谈主才复旧。    十三、本次刊行对公司的影响   （一）公司业务及财富的变动或整总考虑   本次刊行完成后，跟着召募资金投资神志的实施，公司的业务和财富范围会 进一步扩大。本次召募资金投资神志系围绕公司现存主营业务开展，公司的主营 业务未发生变化，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及财富的 整总考虑。   （二）公司新旧产业和会情况的变化   本次召募资金投资神志用于补没收司情态产能、优化情态味能和拓展产品范 围，系围绕公司现存主营业务开展，合适国度产业政策、行业发展趋势以及公司 发展战术布局，具有良好的市集发展远景和经济效益。   本次募投神志与现存业务密切相关，不存在因本次向不特定对象刊行可转债 双乐情态股份有限公司                       召募说明书 而导致新旧产业和会情况的变化。   （三）对公司限度权的影响   结尾本召募说明书签署日，杨汉洲顺利持有公司 35.23%的股权，并通过同 赢投资、双赢投资、共赢投资和分享投资曲折限度公司 15.10%的股权，为公司 的控股股东、现实限度东谈主。   本次刊行完成后，上市公司限度权不会发生变化。 双乐情态股份有限公司                               召募说明书              第六节   合规策划与独处性      一、刊行东谈主过甚董事、监事、高级料理东谈主员、控股股东、现实控 制东谈主的正当合规情况   （一）刊行东谈主的正当合规情况   讲演期内，公司存在如下行政处罚事项： 处罚决定书》：经海关搜检，双乐股份于 2023 年 4 月 11 日寄托阿拉山口华港通 供应链有限公司报告出口的一批货色，货色包装批次号与《出境危机货色运载包 装使用断然结果单》所纪录的批次号不符，属于出口危机货色使用未经断然的包 装容器，违抗了《中华东谈主民共和国出进口商品磨真金不怕火法实施条例》第二十九条第二 款之规则。把柄《中华东谈主民共和国出进口商品磨真金不怕火法实施条例》第五十条第一款， 决定对双乐股份处以罚金 24,570 元的行政处罚。   把柄《中华东谈主民共和国海关行政处罚裁量基准（二）》，前述 24,570 元罚金 金额属于《海关浅显范例和快速办理行政处罚常见案件裁量基准（二）》中的“一 般处罚”，即“处 5 万元以下罚金（罚幅内按商品货值金额 10.5%计）”，不属于 应“从重处罚”的情形。因此，前述罚金金额属于较低罚金金额，且刊行东谈主因对 该报告货色的服务教训不足、对危机品操作不够严慎而违抗相关规则，不属于主 不雅有意，不组成情节严重或重要罪犯行动，不组成本次刊行的现实性防碍。   除上述败露的事项之外，讲演期内，刊行东谈主不存在与分娩策划相关的重要违 法非法行动及受到处罚的情况。   （二）公司董事、监事、高级料理东谈主员、控股股东、现实限度东谈主的正当合规 情况   讲演期内，公司董事、监事、高级料理东谈主员、控股股东、现实限度东谈主不存在 被证监会行政处罚或采选监管措施的情形，不存在被交易所公开谴责，亦不存在 因涉嫌行恶而被司法机关立案窥探或者涉嫌罪犯非法正被证监会立案造访的情 双乐情态股份有限公司                           召募说明书 形。      二、资金占用及担保情况      讲演期内，刊行东谈主除对控股子公司双乐泰兴的担保、以及双乐泰兴对刊行东谈主 的担保除外，不存在其他对外担保的情况，亦不存在资金被控股股东、现实限度 东谈主过甚限度的其他企业以告贷、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。      三、同行竞争情况      （一）与控股股东、现实限度东谈主过甚限度的企业不存在同行竞争      公司的控股股东、现实限度东谈主为杨汉洲。控股股东及现实限度东谈主限度的企业 过甚主营业务，参见本召募说明合集节之“四、关联方及关联关系”。      结尾本召募说明书签署日，杨汉洲过甚限度的企业现实策划的业务不存在与 公司一样、相似的情形。公司与控股股东、现实限度东谈主过甚限度的企业不存在同 业竞争。      （二）幸免同行竞争的承诺      参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、进攻承诺及承诺的 履行情况”之“（一）讲演期刊行东谈主、控股股东、现实限度东谈主、刊行东谈主董事、监 事、高级料理东谈主员所作出的进攻承诺及承诺的履行情况”。      讲演期内，公司控股股东、现实限度东谈主杨汉洲未有违抗上述承诺的情况。      四、关联方及关联关系      结尾本召募说明书签署日，公司的关联方及关联关系如下：      （一）控股股东、现实限度东谈主、持股 5%以上股东过甚一致行动东谈主 序号      关联方                   关联关系 双乐情态股份有限公司                                         召募说明书 序号       关联方                        关联关系       （二）刊行东谈主控股子公司、具有重要影响的公司 序号      关联方                         关联关系       （三）刊行东谈主现任董事、高级料理东谈主员 序号      关联方                         关联关系       上述东谈主员的关系密切的家庭成员亦为公司关联方。关系密切的家庭成员包括 妃耦、父母、妃耦的父母、兄弟姐妹过甚妃耦，年满 18 周岁的子女过甚妃耦、 妃耦的兄弟姐妹和子女妃耦的父母。       （四）刊行东谈主控股股东、现实限度东谈主或其支属限度的、或担任董事、高级管 理东谈主员的其他企业 序号             关联方                         关联关系                                刊行东谈主理股 1.79%，杨汉洲持股 0.02%并担任董                                事的企业                                杨汉洲姐姐的妃耦严长桂曾持股 100%并担任                                执行董事兼总司理                                杨汉洲妃耦的姐姐赵林风行为策划者独资设立                                的个体工商户                                杨汉洲妃耦的姐姐赵林风行为策划者独资设立                                的个体工商户                                杨汉洲妃耦的姐姐赵桂凤行为策划者独资设立                                的个体工商户 双乐情态股份有限公司                                   召募说明书 序号           关联方                    关联关系                          的个体工商户                          杨汉洲妃耦的兄弟赵京存独资设立的个体工商                          户                          杨汉洲的妃耦的兄长赵京双过甚妃耦黄粉罗合                          责东谈主                          杨汉洲妃耦的兄弟赵京存持股 90%。已于 2019                          年 6 月被根除营业派司                          杨汉洲妃耦的兄弟赵京存持股 90%。已于 2019                          年 6 月被根除营业派司      （五）刊行东谈主董事、高级料理东谈主员或其支属限度的、或担任董事、高级料理 东谈主员的其他企业 序号           关联方                    关联关系                            董事潘向武妃耦的弟弟徐冬华持股 40%并担                            任总司理                            董事潘向武妃耦的弟弟徐冬华持股 40%并担                            任执行董事兼司理                            董事潘向武妃耦的弟弟徐冬华独资设立的个                            体工商户                            董事徐开昌的东床杨正伟持股 100%并担任执                            行董事      南京润泰市集正业机电开荒销售中       董事徐开昌的东床杨正伟独资设立的个体工      心                     商户                            董事徐开昌妃耦的父亲徐咸龙持股 81.48%并                            担任执行董事、总司理                            董事徐开昌妃耦的弟弟徐铁珠独资设立的个                            体工商户                            董事徐开昌妃耦的妹妹徐小情独资设立的个                            体工商户                            董事 徐开 昌持股 35%并担 任总 司理， 已于                            董事葛扣根兄弟葛田根持股 51.13%并担任执                            行董事兼总司理                            董事葛扣根姐姐的妃耦赵不雅民独资设立的个                            体工商户                            董事葛扣根妃耦的兄弟高安独资设立的个体                            工商户                            董事葛扣根子女妃耦的母亲黄冬琴担任执行                            董事 双乐情态股份有限公司                                    召募说明书 序号           关联方                    关联关系                           董事                           董事会布告兼财务总监杨汉栋独资设立的个                           体工商户                           董事会布告兼财务总监杨汉栋的父亲杨根林                           月被根除营业派司                           董事会布告兼财务总监杨汉栋的妹妹杨双梅                           持股 100%并担任执行董事兼总司理                           董事会布告杨汉栋的妹妹杨双梅独资设立的                           个体工商户      （六）其他关联方 序号           关联方                    关联关系                           离任董事赵永东女儿妃耦的父母悉数持股                           离任董事毛顺明女儿妃耦的父亲持股 100%，                           担任执行董事兼总司理                           离任董事袁春华的妃耦担任执行董事兼总经                           理，已于 2023 年 10 月刊出                           离任董事袁春华的妃耦担任执行董事兼总经                           理，已于 2024 年 11 月卸任                           离任独处董事陈信华持股 60.00%，并担任执                           行董事                           离任独处董事陈信华的女儿陈永祥及儿媳张                           珈毓共同持股 60%，并担任执行董事                           离任独处董事陈信华的女儿陈永祥持股                           离任独处董事陈信华的女儿陈永祥持股 60%                           并担任执行董事，已于 2024 年 3 月刊出                           离任独处董事陈信华的女儿陈永祥担任财务                           负责东谈主                           离任独处董事杭正亚子女妃耦的父母悉数持                           股 100%，并担任执行董事、总司理                           离任监事张红东妃耦的弟弟华正帅独资设立                           的个体工商户                           离任监事张红东妃耦的弟弟华正帅独资设立                           的个体工商户                           董事潘向武妃耦的弟弟徐冬华持股 5%并担                           任执行董事兼司理，已于 2024 年 6 月刊出                           董事潘向武妃耦的弟弟徐冬华持股 5%并担                           任执行董事兼司理，已于 2024 年 9 月刊出                           董事会布告兼财务总监杨汉栋独资设立的个                           体工商户，已于 2023 年 4 月刊出  双乐情态股份有限公司                                                            召募说明书  序号             关联方                                      关联关系                                  独处董事徐文体的女儿曾担任董事、董事会                                  布告、财务负责东谈主。已于 2024 年 9 月卸任        赵永东、毛顺明、袁春华、陈信华、        杭正亚、何滚滚        赵秋兰、杨汉忠、赵京双等关联自然        东谈主        五、关联交易        把柄《深圳证券交易所创业板股票上市公法》《公司公法》及《双乐情态股  份有限公司关联交易料理办法》的相关规则，将公司与关联自然东谈主、关联法东谈主发  生的交易（提供担保除外）金额杰出东谈主民币 3,000 万元，且占公司最近一期经审  计净财富统统值 5%以上（含 5%）的关联交易，或为关联东谈主提供担保等应当提  交股东大会审议的关联交易界定为重要关联交易，不合适重要关联交易认定圭臬  的为一般关联交易。        把柄上述重要关联交易判定圭臬，讲演期内，公司不存在重要关联交易，一  般关联交易的具体情况如下：        （一）一般通常性关联交易        讲演期内，公司的一般通常性关联交易情况如下：                                                                        单元：万元         关联方       2025 年 1-6 月         2024 年度            2023 年度       2022 年度 杭州振伟化工有限公司               46.56                   65.82        110.99        104.09         关联方       2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度        2022 年度 泰州明煌电器线缆有限公司            526.00            1,029.63           891.29         837.36 南京环健机电科技有限公司             33.88             114.98             28.58         104.17         悉数              559.88           1,144.61            919.87        941.53         关联方       2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度        2022 年度 江苏申基扶植工程有限公司             18.35            1,195.49           227.15         124.94         关联方       2025 年 6 月末      2024 年末               2023 年末        2022 年末  双乐情态股份有限公司                                                         召募说明书                账面       坏账      账面        坏账       账面      坏账       账面      坏账                余额       准备      余额        准备       余额      准备       余额      准备 杭州振伟化工有限公司      8.11     0.41   10.85       0.54   12.18     0.61    9.30     0.47      关联方       2025 年 6 月末       2024 年末            2023 年末          2022 年末 泰州明煌电器线缆有限公司           305.57            269.69            254.84           227.69 南京环健机电科技有限公司            27.14             20.02                 -             9.93 江苏申基扶植工程有限公司           870.78           1,180.15           280.58           618.75      关联方       2025 年 1-6 月      2024 年度            2023 年度          2022 年度    错误料理东谈主员              156.03            390.33            327.74           301.50    讲演期各期，杭州振伟化工有限公司按照自身的策划需要向公司采购情态产品，  并销售至其下旅客户。公司对上述关联方的产品销售价钱均系参考市集价钱协商确  定，交易价钱公允。讲演期各期，上述关联销售交易金额占营业收入的比例均低于    讲演期各期，公司向泰州明煌电器线缆有限公司联结采购包装物；向关联方南  京环健机电科技有限公司采购电缆、轴承等配件，上述交易价钱均参考市集情况协  商信托。讲演期各期，公司向关联方采购金额及占营业成本的比例均低于 1%，对  公司的分娩策划不组成重要影响。    讲演期各期，公司向江苏申基扶植工程有限公司采购工程扶植服务。江苏申  基扶植工程有限公司为公司提供扶植工程服务的订价主要通过招投标范例信托，  订价公允、合理，不存在挫伤公司和公司股东利益的情形。讲演期各期，上述关  联交易占营业成本的比例均低于 1%，对公司的分娩策划不组成重要影响。    讲演期各期末，公司对关联方的应收账款主要系销售情态产品形成，应付账  款主要系采购包装物、配件、工程扶植服务等形成。讲演期各期末，公司对关联  方的应收及应付款项余额较小，不会对公司的财务情状形成重要影响。 双乐情态股份有限公司                                                     召募说明书   （二）一般偶发性关联交易   讲演期内，公司的一般偶发性关联交易情况如下：                                                                单元：万元                                                                        是否履    担保方        被担保方          担保金额           肇端日          到期日                                                                        行完毕 双乐泰兴、杨汉洲、潘 向武、赵永东、毛顺明、   双乐股份          10,000.00     2021.1.16    2024.1.10        是     徐开昌  双乐股份、杨汉洲     双乐泰兴           6,000.00     2020.10.30   2023.10.29       是    双乐股份       双乐泰兴           1,000.00     2021.3.30    2022.2.27        是    双乐股份       双乐泰兴           5,000.00      2022.5.6     2023.5.5        是    双乐股份       双乐泰兴           5,000.00      2022.5.9    2025.5.10        是    双乐股份       双乐泰兴           6,000.00     2022.5.18    2028.5.17        否    双乐股份       双乐泰兴           5,000.00      2023.6.5    2024.4.18        是    关联方               期初余额          借入金额          奉赵金额         期末余额            利息   兴化农商行         5,500.00      1,000.00      6,500.00               -   169.02    关联方               期初余额          借入金额          奉赵金额         期末余额            利息   兴化农商行         3,500.00     12,000.00     10,000.00     5,500.00      301.24   讲演期内，因存在运营资金需求，公司向关联方兴化农商行借入资金，并于 资金拆借利率参照同期银行贷款利率水平信托，利率公允，不存在挫伤公司和公 司股东利益的情形。    六、讲演期内刊行东谈主关联交易履行的范例及独处董事认识   （一）关联交易履行范例情况   公司讲演期发生的关联交易履行了《公司公法》规则的范例，在董事会、股 东会召开范例、表决方式、关联方规避等方面均合适国度法律法例、                              《公司公法》 及《双乐情态股份有限公司关联交易料理办法》的相关规则。   （二）独处董事对关联交易发表的认识 双乐情态股份有限公司                    召募说明书   关联交易如需经独处董事发表认识的，独处董事均已发表认识。刊行东谈主讲演 期内关联交易按照《公司公法》              《双乐情态股份有限公司关联交易料理办法》                                 《股 东会议事公法》等公司治理文献的要求审批、公允订价、完满败露，不存在挫伤 刊行东谈主股东利益的情形。 双乐情态股份有限公司                                        召募说明书                 第七节   本次召募资金运用      一、本次召募资金投资神志的基本情况      本次刊行可转债的召募资金总额不杰出东谈主民币 80,000.00 万元（含 80,000.00 万元），扣除刊行费用后，拟用于以下神志：                                                   单元：万元                                      神志投资         拟使用召募 序号             神志称号           实檀越体                                       总额          资金投资额                  悉数                   88,847.89    80,000.00      神志投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹处置。在本次 刊行召募资金到位之前，公司将把柄召募资金投资神志实施进程的现实情况以自 筹资金先行参加，并在召募资金到位后按摄影关法例规则的范例赐与置换。若本 次现实召募资金净额少于上述召募资金拟参加金额，公司将把柄现实召募资金净 额以及召募资金投资神志的秩序井然，按摄影关法例规则的范例对上述神志的募 集资金参加金额进行适当调整，召募资金不足部分由公司以自筹资金处置。      二、召募资金投资神志的具体情况      （一）高性能蓝绿情态神志      本神志拟投资 18,500.00 万元进行高色牢度、功能性酞菁情态的产能扶植。 神志建成达产后，揣度将新增年产 1,000 吨酞菁蓝系列有机情态、2,000 吨酞菁 绿系列有机情态。本神志由公司全资子公司双乐泰兴负责实施。      本神志为公司现存酞菁系列情态的功能性升级和产能拓展，旨在补充高性能 细分情态品类，扩大现存情态产能，拓展情态的下贱应用范畴。该神志实施完成 后，公司酞菁情态的性能将有所进步，可得志光电行业、数码产品、高级喷墨、 双乐情态股份有限公司                             召募说明书 高级汽车涂料等下贱高端应用范畴的需求。   （1）扩大上风产品产能，提高公司盈利才略   酞菁系列情态是蓝绿色系有机情态的中枢品种。跟着经济的安靖增长、城镇 化的持续鼓舞、下贱行业的发展，以及情态应用范畴对安全环保型有机情态需求 的增加，有机情态的市集范围呈现稳步增长态势。行为国内酞菁系列情态细分领 域市集占有率最高的企业，频年来，公司酞菁系列情态的业务范围发展良好。   公司现存酞菁绿产能 3,000 吨/年，2024 年度酞菁绿的产能利用率和产销率 均已杰出 100%，公司现存的酞菁绿产能已无法得志当前的市集需求。本神志实 施完成后，公司将新增年产 2,000 吨酞菁绿情态的产能，有益于保障酞菁绿的市 场供应，扩大上风产品产能，提高公司合座的盈利才略，巩固公司在酞菁情态领 域的上风地位。   （2）进步情态味能，顺应行业发展主见，得志国产替代需求   跟着经济的安靖增长和环保意志的增强，下贱行业对情态产品的专用性能、 环保性和安全性建议了更高的要求。高性能情态由于在耐景观牢度、耐热性、耐 溶剂等方面性能优良，无益物资含量较少，大略得志下贱产品的专科化应用需求， 受到越来越多消费者的嗜好，已成为情态行业分娩和消费的主流及翌日发展主见。   就产品质能而言，把柄国际/国内通用的圭臬化评估体系（如 ISO 105-B02、 GB 5211.6-85 等），情态的耐光性分为 1-8 级；耐候性、耐酸性、耐碱性、耐水 性、耐油性分为 1-5 级，级别越高，代表产品的性能越好。本项生分产的情态产 品的性能可达到评价体系中的最高级别，灵验扩充了公司高性能情态的产品矩阵。   就应用范畴而言，公司原有情态细分品类主要应用于油墨、涂料、塑料行业； 除原有范畴外，本项生分产的情态产品可进一步用于光电行业、数码产品、高级 喷墨、高级汽车涂料、化纤纺丝等高端产品。其中，部分酞菁蓝、酞菁绿品种能 够得志光刻胶用情态对分散性、安靖性、耐热性的刻毒要求，可行为光刻胶用颜 料，在液晶骄横屏（LCD）、电路板（PCB）等范畴中阐发错误作用，已矣进口 产品的国产替代。 双乐情态股份有限公司                         召募说明书   因此，本神志的实施将使公司产品向更高性能主见发展，顺应了情态行业的 发展主见，将加速情态在相关应用范畴的国产替代进程，合适公司战术性发展规 划及国度政策要求。   （1）神志扶植合适国度产业政策和发展绸缪                                  “用于光诊 疗、光刻胶、液晶骄横、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维 染色等范畴的新式染料、情态、印染助剂及中间体开发与分娩”被列入饱读吹类项 型功能情态”、       “新式有机染料（能得志特殊范畴需要，如：液晶、光刻胶、航空 航天、轨谈交通、国防、卫星遥感以及军工装备等高性能有机情态；得志油墨、 涂料、塑料、化纤原浆着色等生态友好型，低游离芳醇胺，低可移动重金属元素 有机情态）”等列入战术性新兴产业重心产品；把柄《高新技能企业认定料理办 法》和《国度重心支持的高新技能范畴》，                   “新式安全环保情态和染料”被列入国 家重心支持的高新技能范畴。   本神志波及的酞菁系列情态系具备高色牢度等特色的高品质、环境友好型有 机情态，不属于限定类、淘汰类产品，部分产品可用于光刻胶、液晶骄横、原液 着色、数码喷墨印花等饱读吹类投资神志范畴，合适国度产业政策和发展绸缪。   （2）酞菁情态锻真金不怕火的分娩技能保障神志奏凯实施   经过 30 余年的行业汲引和技能积聚，公司已具备酞菁系列情态锻真金不怕火的分娩 技能。从中间体铜酞菁合成技能的探索，到情态名义处理、产品在介质中的分散 性等分娩工艺改进，再到情态自动化智能分娩、清洁分娩和轮回经济分娩链的搭 建，公司恒久专注于技能翻新和工艺优化，从而赢得了优质化、环保化的产品输 出。同期，公司参与制定国度圭臬 10 项、行业圭臬近 30 项，长久参与国度、行 业圭臬的制定，使得公司对行业态势及发展趋势领有更为深刻的贯通，对产品技 术条件、工艺方法等有着精确把抓。   本神志拟投产的酞菁系列情态属于公司深耕的上风产品，公司锻真金不怕火的情态生 双乐情态股份有限公司                                              召募说明书 产技能大略保障相关情态的优良品质与安靖供应，确保神志奏凯实施。        （3）有机情态市集范围稳步增长，高端产品应用需求进步        频年来，有机情态行业稳步发展。中国事寰球有机情态最大的分娩国，把柄 华经产业研究院统计，2023 年我国有机情态产量由 2020 年的 21.5 万吨增长至 有机情态市集范围增长的同期，油墨、涂料、塑料等下贱行业持续发展，光诊疗、 光刻胶、液晶骄横、光伏电板、数码喷墨印花等情态的高端应用需求渐渐涌现， 为有机情态提供了广袤的市集空间。        本神志所产的酞菁系列情态为蓝绿色系主要应用的、不可或缺的有机情态， 有机情态的市集范围稳步增长，下贱行业高端产品的应用需求涌现，有益于保障 公司新建神志的产能消化。        （1）神志投资概算        本神志总投资 18,500.00 万元，其中召募资金参加 16,621.75 万元。神志投资 概算如下表所示：                                                         单元：万元 序号              神志          金额               比例        召募资金参加             总投资              18,500.00       100.00%     16,621.75        本神志投资测算把柄神志现实需求信托，测算具备合感性；本次神志拟使用 召募资金参加的部分不包含本次刊行相关董事会决议日前已参加资金，不存在使 用召募资金置换本次董事会前参加资金的情形。        （2）神志扶植周期 双乐情态股份有限公司                                                    召募说明书   本神志的扶植期为 2 年（24 个月），神志扶植进程安排如下：                                     扶植期（月）    进程阶段    清理神态   工程及开荒招标 基础扶植及装修工程 开荒采购及安装调试   东谈主员招聘及培训     试分娩    验收齐全   （1）效益测算的假定条件   ①本次召募资金大略实时到位，召募资金投资神志大略奏凯如期完成；   ②公司策划料理层和中枢技能东谈主员未发生重要变化；   ③公司主要策划所在地及业务波及地区的社会经济环境无重要变化；   ④公司所罢职的国度现行法律、法例及产业政策无重要不利变化；   ⑤公司所处行业及市集处于正常的发展状态，未出现重要的市集突变；   ⑥原材料价钱供应和价钱处于正常变动范围内；   ⑦无其他不可抗力因素形成的重要不利影响。   （2）效益测算的主要筹划过程   ①营业收入估算   营业收入测算所以同类产品市集平均销售价钱为基础，结合神志新增产能及 揣度消化情况行为主要测算依据。   ②成本费用估算   本神志总成本费用包括营业成本、销售费用和料理费用。   营业成本以讲演期内主要成本组成为基础进行预测，主要包括顺利材料费、 双乐情态股份有限公司                                        召募说明书 顺利东谈主工费、制造费用及运载费。顺利材料费是把柄项生分产需要的材料参加情 况，结合公司历史原材料采购成本单价预测；顺利东谈主工费所以本公司当前同岗亭 平均工资水平为基础，结合揣度东谈主工飞腾的趋势信托；作事定员东谈主数则把柄神志 现实需要配备。制造费用包括：折旧摊销费、燃料及能源费、维修费、包装费、 泥渣处理费、铝盐水处理费、环保处理费过甚他费用；运载费是把柄公司面前相 关费用占收入比例，结合本神志揣度产生收入测算。   销售费用把柄以往年度该项费用占销售收入的比重进行测算。其中，销售东谈主 职工资及福利费把柄神志销售东谈主员的定员配置及岗亭平均工资水平结合翌日涨 幅趋势进行预测；其他各项费用把柄以往年度该项费用占营业收入的比例进行预 测。   料理费用把柄以往年度该项费用占销售收入的比重进行测算。其中，行政管 理东谈主职工资及福利费把柄神志行政料理东谈主员的定员配置及岗亭平均工资水平结 合翌日涨幅趋势进行预测；其他各项费用把柄以往年度该项费用占营业收入的比 例进行预测。   ③利润测算   基于上述主要考虑预测，本神志扶植完成后第一年揣度已矣联想产能 70%， 已矣销售收入 14,458.41 万元，净利润 1,023.63 万元；扶植完成后第二年揣度 完全已矣联想产能，已矣销售收入 20,654.87 万元，净利润 1,975.59 万元。   本神志的扶植用地为公司自有地盘，已取得地盘通盘权证，不波及新增用地 的情况。   本次召募资金投资神志已取得神志备案文献、环评批复文献，具体情况如下：          神志称号                        备案文献         环评文献 高性能蓝        菁蓝情态技能改造神志            （泰工信备（2020）32 号）   （2023）040 号 绿情态项 目        菁绿情态扩建神志              （泰工信备（2021）7 号）    （2023）053 号 双乐情态股份有限公司                                     召募说明书         神志称号                    备案文献          环评文献                                           备案号：       废水资源化利用及环保处理设     《江苏省投资神志备案证》       施进步改造神志           （泰数据备（2024）442 号）   （二）高性能黄红情态神志   本神志拟投资 46,347.89 万元扶植高性能黄红情态神志。神志建成达产后， 揣度将新增年产 4,000 吨高性能有机黄红情态及相关预分散情态。本神志由公司 全资子公司双乐泰兴负责实施。   本神志将新增黄红色系有机情态产品，旨在完善公司情态产品系列，拓展高 性能有机情态市集。本神志实施完成后，公司将丰富黄红色系的产品种类，进军 偶氮类、杂环类有机情态市集，形成隐私多色系、多化学结构类型的有机情态产 品系列，有助于公司增强空洞竞争力，合适公司的长久发展战术。   （1）增加黄红色系有机情态，顺应绿色发展的行业战术   在黄红色系范畴，公司现存主要产品为铬系无机情态。2020 年 12 月起，我 国陆续实施了“木器涂料中无益物资限量”、                    “建筑用墙面涂料中无益物资限量”、 “车辆涂料中无益物资限量”、              “工业防护涂料中无益物资限量”等国度圭臬。前 述国度圭臬规则了相关涂料中铅铬等重金属的限量值，铬系无机情态在木器、建 筑、车辆涂料等范畴的应用受到限定。   本神志实施后，公司将新增高性能黄红有机情态产品。该类产品色泽秀丽、 性能优异，可在多个范畴替代铬系情态。因此，本神志有益于进步公司在黄朱颜 料范畴的市集占有率，诽谤铬系无机情态使用受限的影响，顺应绿色发展的行业 战术，具备神志扶植的必要性。   （2）增加偶氮类及杂环类产品种类，丰富产品工艺类型   按照化学结构类型，有机情态可分为偶氮类、酞菁类和杂环类。把柄中国染 料工业协会数据，偶氮类情态产量占比约为 50%，是最主要的情态类型；酞菁类 双乐情态股份有限公司                       召募说明书 情态产量约占 34%，杂环类约占 16%。面前，公司是国内酞菁类情态范畴的领 先企业，市集占有率长年位于行业第一。但是在偶氮类及杂环类情态范畴，公司 市集占有率较低。   本次投产的黄红有机情态为偶氮类、杂环类情态。本神志实施后，公司将丰 富产品工艺类型，形成隐私多色系、多化学结构类型的有机情态产品系列，有助 于公司拓展有机情态市集，增强空洞竞争力。因此，神志具备实施的必要性。   （3）得志高端情态范畴的市集需求，已矣国产情态替代   跟着科技的逾越和市集需求的变化，光刻胶、光诊疗、液晶骄横、光伏电板、 数码喷墨印花等范畴对高性能情态的需求渐渐增长。在昔日，我国情态产品大多 为附加值较低的通例品种，高级情态及专用型情态相对较少，部分情态尚需依赖 进口。频年来，跟着我国情态产品在性能、安靖性、工艺等方面的提高，已矣高 端情态范畴的国产替代已成为行业发展的进攻主见。   本神志实施后，公司将丰富高端情态范畴的产品种类，如：用于光刻胶范畴 的红色情态（液晶骄横的三原色之一），大略得志光刻胶用情态对分散性、安靖 性、耐热性的刻毒要求，可行为光刻胶用情态，在液晶骄横屏（LCD）、电路板 （PCB）等范畴中阐发错误作用，已矣进口产品的国产替代。因此，神志具备实 施的必要性。   （1）顺应国度产业政策导向，合适行业发展绸缪   频年来，我国政府部门出台了多项饱读吹性政策给予有机情态行业支持。把柄                              “用于光诊疗、光刻 胶、液晶骄横、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色等领 域的新式染料、情态、印染助剂及中间体开发与分娩”被列入饱读吹类神志；《工                               “其他新式功能颜 料”、“新式有机染料（能得志特殊范畴需要，如:液晶、光刻胶、航空航天、轨 谈交通、国防、卫星遥感以及军工装备等高性能有机情态；得志油墨、涂料、塑 料、化纤原浆着色等生态友好型，低游离芳醇胺，低可移动重金属元素有机情态）” 双乐情态股份有限公司                                          召募说明书 等列入战术性新兴产业重心产品；把柄《高新技能企业认定料理办法》和《国度 重心支持的高新技能范畴》，             “新式安全环保情态和染料”被列入国度重心支持的 高新技能范畴。     本神志波及的高性能有机黄红情态及预分散情态系高品质、环境友好型有机 情态，不属于限定类、淘汰类产品，部分产品可用于光刻胶、液晶骄横、原液着 色、数码喷墨印花等饱读吹类投资神志范畴，顺应国度产业政策导向，合适行业发 展绸缪。     （2）公司领有有机黄红情态的中枢技能，具备神志实施的技能基础     公司深耕高性能情态的研发，储备了有机黄红情态及预分散情态等多项中枢 技能，形成了“一种环保型复合情态过甚制备方法”、                        “5-氨基苯并咪唑酮的合成 方法”、“5-氨基-N-取代苯并咪唑酮的合成方法”等多项发明专利；公司是黄红 情态行业圭臬制定的主要参与者，参与了如《C.I.情态黄 139（HG/T 5575-2019）》、 《C.I.情态黄 151（HG/T 5573-2018）》、                              《C.I.情态黄 150（HG/T 6087-2022）》等多 项行业圭臬的制定，对黄红情态的产品要求、磨真金不怕火圭臬等有着深刻贯通。     有机情态的分娩技能主要包括情态合成和情态化两部分，本项生分产的黄红 情态与公司原有蓝绿情态，在情态化阶段的工艺具备相似性，包括通过球磨、溶 剂处理、捏合等工艺调整情态粒子的物理脾气和名义性能等。公司锻真金不怕火的情态化 技能，为黄红情态神志奠定了坚实的技能基础，面前本神志产品已完成中试的理 论考证，合适相关情态分娩要求。     因此，公司具备本神志实施所需的必要技能基础。     （3）公司积聚了丰富的客户资源，为神志实施提供销售保障     经过 30 余年的竭力与培育，公司积聚了丰富的客户资源。2024 年度，公司 客户数目杰出 1,600 家，包括天津东瀛油墨有限公司、苏州科斯伍德油墨股份有 限公司、立邦涂料（中国）有限公司、苏州宝丽迪材料科技股份有限公司等国内 外知名优质客户，客户粘性较高；在产品营销方面，公司针对油墨、涂料、塑料 三个行业分别成立了行业代表和服务军队，建立了分行业、专科化的营销模式； 在营销蚁集扶植方面，公司分区域在宇宙各地设立了十余个销售工作处，基本覆 双乐情态股份有限公司                                                              召募说明书 盖国内主要的情态消费市集。本神志拟投产情态主要应用范畴仍为油墨、涂料、 塑料等下贱行业，与公司现存情态的销售渠谈高度重合，大略充分阐发营销蚁集 的协同效应。        此外，公司深耕情态范畴，享有较高的市集声誉和品牌知名度，“双乐”商 标系中国著名商标、江苏省著名商标、江苏省重心培育和发展的国际知名品牌。 公司优质的客户资源、营销上风以及较高的品牌知名度，为神志实施提供了销售 保障。        （1）神志投资概算        本神志总投资 46,347.89 万元，其中召募资金参加 41,577.24 万元。神志投资 概算如下表所示：                                                                         单元：万元 序号             神志           金额                    比例               召募资金参加           总投资                   46,347.89              100.00%           41,577.24        本神志投资测算把柄神志现实需求信托，测算具备合感性；本次神志拟使用 召募资金参加的部分不包含本次刊行相关董事会决议日前已参加资金，不存在使 用召募资金置换本次董事会前参加资金的情形。        （2）神志扶植周期        本神志的扶植期为 2 年（24 个月），神志扶植进程安排如下：                                             扶植期（月）         进程阶段         清理神态      工程及开荒招标 双乐情态股份有限公司                                                    召募说明书                                     扶植期（月）    进程阶段  基础扶植及装修工程  开荒采购及安装调试   东谈主员招聘及培训     试分娩    验收齐全   （1）效益测算的假定条件   ①本次召募资金大略实时到位，召募资金投资神志大略奏凯如期完成；   ②公司策划料理层和中枢技能东谈主员未发生重要变化；   ③公司主要策划所在地及业务波及地区的社会经济环境无重要变化；   ④公司所罢职的国度现行法律、法例及产业政策无重要不利变化；   ⑤公司所处行业及市集处于正常的发展状态，未出现重要的市集突变；   ⑥原材料价钱供应和价钱处于正常变动范围内；   ⑦无其他不可抗力因素形成的重要不利影响。   （2）效益测算的主要筹划过程   ①营业收入估算   营业收入测算所以同类产品市集平均销售价钱为基础，结合神志新增产能及 揣度消化情况行为主要测算依据。   ②成本费用估算   本神志总成本费用包括营业成本、销售费用和料理费用。   营业成本以讲演期内主要成本组成为基础进行预测，主要包括顺利材料费、 顺利东谈主工费、制造费用及运载费。其中：顺利材料费是把柄项生分产需要的材料 参加情况，结合公司历史原材料采购成本单价预测；顺利东谈主工费所以本公司当前 同岗亭平均工资水平为基础，结合揣度东谈主工飞腾的趋势信托；作事定员东谈主数则根 双乐情态股份有限公司                                       召募说明书 据神志现实需要配备。制造费用包括折旧摊销费、燃料及能源费、维修费、包装 费、泥渣处理费、铝盐水处理费、环保处理费过甚他费用。运载费是把柄神志产 品产量，结合单元产量揣度运脚测算所得。   销售费用把柄以往年度该项费用占销售收入的比重进行测算。其中，销售东谈主 职工资及福利费把柄神志销售东谈主员的定员配置及岗亭平均工资水平结合翌日涨 幅趋势进行预测；其他各项费用把柄以往年度该项费用占营业收入的比例进行预 测。   料理费用把柄以往年度该项费用占销售收入的比重进行测算。其中，行政管 理东谈主职工资及福利费把柄神志行政料理东谈主员的定员配置及岗亭平均工资水平结 合翌日涨幅趋势进行预测；其他各项费用把柄以往年度该项费用占营业收入的比 例进行预测。   ③利润测算   基于上述主要考虑预测，本神志扶植完成后第一年揣度已矣联想产能 70%， 已矣销售收入 30,276.55 万元，净利润 2,802.74 万元；扶植完成后第二年揣度 完全已矣联想产能，已矣销售收入 43,252.21 万元，净利润 5,238.47 万元。   本神志的扶植用地为公司自有地盘，已取得地盘通盘权证，不波及新增用地 的情况。   本次召募资金投资神志已取得神志备案文献、环评批复文献，具体情况如下：        神志称号              备案文献               环评文献 高性能黄红情态神志（年产 4000    《企业投资神志备案通                                      泰行审批（泰兴）[2018]20186 吨高性能情态、4000 吨预制物（预   知书》 （泰发改备（2017）                                      号 分散情态）神志）             9 号）   （三）高性能功能性情态产品研发中心神志   本神志拟投资 6,000.00 万元扶植高性能功能性情态产品研发中心。本神志将 扶植研发空洞楼及实验室，用于得志公司的研发需求。公司将通过购置先进的颜 双乐情态股份有限公司                       召募说明书 料反应、提纯以及情态化开荒设施，引进电镜扫描仪器、质谱分析仪器、多角度 分光光度计瓜分析检测开荒，打造高规格的高性能功能性情态产品研发中心。项 目实施后将进一步进步公司的研发才略，为新产品、新技能的开发提供支持，为 公司主营业务的持续健康发展提供保障。   （1）安身公司技能体系，顺应国度政策要求，深化战术布局的需要   跟着国内情态行业的飞速发展，我国已成为世界最进攻的有机情态分娩国。 频年来，我国有机情态行业进入产业升级期，合座技能水平陆续攀升。一方面， 独揽部门强调“绿色发展”理念，引导行业内企业的健康、环保、有序发展；另 一方面，有机情态的应用范畴陆续拓宽，除传统的油墨、涂料、塑料行业外，半 导体、诊疗、航空等范畴对高性能情态的需求日益进步。然则，对比于国际水平， 我国有机情态的技能水平仍存在差距，国内企业仍需在技能研发和产品应用等方 面加大参加。   本神志实施后，公司将依托现存的技能体系和研发平台，重心研究开发功能 性环保型酞菁情态、MMO 情态等高性能产品，接力于研发不错应用于光诊疗、 光刻胶、液晶骄横、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色 等范畴的新式情态，以及高性能涂料所需的长久性情态，如高铁、大型船舶、新 能源电子、陶瓷所用涂料，顺应国度产业政策要求，推动公司产品的高端化及绿 色化。   （2）增强研发翻新才略，进步中枢竞争力的需要   跟着期间发展和技能逾越，情态行业存在由通用型产品向专用型产品发展的 趋势。传统的情态产品时时被应用于多个行业，然则，应用范畴的相反会对情态 产品的性能建议不同的需求，如：油墨分娩所用的溶剂性质、树脂含量等，将直 接影响情态的结晶状态等，进而影响情态的着色力、耐光性等产品质能。因此， 情态分娩企业需要把柄应用对象的相反，实时调整工艺，从而得志客户个性化和 专科化的应用需求。在此布景下，公司必须完善自我研发体系，持续开发新产品、 优化分娩工艺，把柄客户的不同需求分娩具有针对性的专用型产品。 双乐情态股份有限公司                       召募说明书   高性能功能性情态产品研发中心的扶植，大略增强公司的研发翻新才略，提 升公司持续开发客户的才略，是进步公司中枢竞争力的势必要求。   （3）改善公司研发环境，引进和培养专科东谈主才的需要   频年来，公司积极鼓舞各样情态的工艺研发和技能改进，但跟着繁多神志的 同步开展，现存研发空间、研发开荒及研发东谈主才均存在不足，限定了研发神志的 深入鼓舞。因此，公司需要对研发环境进行升级改善。   起始，公司需要扶植研发空洞楼及实验室，打造高规格的高性能功能性情态 产品研发中心，得志各样情态的研发空间需求；其次，研发开荒方面，公司需购 置先进的情态反应、提纯以及情态化开荒设施，引进电镜扫描仪器、质谱分析仪 器、多角度分光光度计瓜分析检测开荒，以得志实验需求、提高研发效率；此外， 在东谈主才方面，公司拟通过本神志的扶植实施加大东谈主才招聘和里面培养力度，充实 技能东谈主才军队，提高研发中心的技能档次和高性能产品的研发才略，从而使得公 司在锐利的市集竞争中持续保持上风。   （1）公司具备科学的研发翻新机制，为神志扶植提供轨制保障   公司高度珍惜技能翻新，积极参加研发费用，可为研发翻新提供充足的资金 支持；公司在宝石自主翻新的同期，积极探索产学研相结合的谈路，通过与北京 化工大学等高校合营以提高公司研发水平，将高质料环保型的研究恶果转变为产 业化的情态产品参加市集；同期，公司系中国染料工业协会理事会副会长单元、 中国涂料工业协会理事会副会长单元、中国日用化工协会油墨分会副理事长单元、 江苏省涂料协会会长单元，公司珍惜与行业协会、国表里同行业先进企业、产业 链高下贱企业的交流合营，有助于公司深入瞻念察当前情态市集需求，准确把抓研 发翻新主见。   （2）高效的研发团队为神志提供教训支持和东谈主才复旧   公司领有安靖且高效的技能团队，为神志实施提供了东谈主才复旧。公司营造了 “尊重学问、尊重东谈主才、尊重翻新”的良好风俗，通过“走出去、引进来”等多 种灵验方法，建立高训导的东谈主才团队。公司是“江苏省重心研发机构”，并获准 双乐情态股份有限公司                                              召募说明书 设立“江苏省企业技能中心”、              “江苏省（双乐）新式环保情态工程技能研究中心”、 “江苏省博士后翻新实践基地”等。结尾 2024 年末，公司领有研发东谈主员 150 余 东谈主，具备丰富的情态研发教训。        多年来，公司的研发团队深耕情态范畴，具备较强的技能基础和研发实力， 为神志扶植提供教训支持。公司酞菁系列多项产品被江苏省科学技能厅认定为 “高新技能产品”，其中“干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度 火把考虑产业化示范神志”。公司参与制定国度圭臬 10 项、行业圭臬近 30 项， 被宇宙涂料和情态圭臬化技能委员会认定为“情态行业圭臬化先进单元”。        因此，高效的研发团队将为神志提供教训支持和东谈主才复旧。        （1）神志投资概算        本神志总投资 6,000.00 万元，其中召募资金参加 3,801.01 万元。神志投资概 算如下表所示：                                                         单元：万元 序号              神志           金额              比例        召募资金参加             总投资                6,000.00      100.00%     3,801.01        本次召募资金参加波及建筑工程费、开荒购置费、安装工程费和工程扶植其 他费用，均属于本钱性开销。对神志的贪图费和研发费用参加公司考虑费用化处 理，不存在研发费用本钱化的情形，合适神志现实情况，合适《企业司帐准则》 的规则。        本神志投资测算把柄神志现实需求信托，测算具备合感性；本次神志拟使用 召募资金参加的部分不包含本次刊行相关董事会决议日前已参加资金，不存在使 双乐情态股份有限公司                                                    召募说明书 用召募资金置换本次董事会前参加资金的情形。   （2）神志扶植周期   本神志的扶植期为 2 年（24 个月），神志扶植进程安排如下：                                     扶植期（月）    进程阶段    清理神态  工程及开荒招标    装修工程 开荒采购及安装调试  东谈主员招聘及培训  技能课题研发    验收齐全   本神志不顺利产生经济效益，但神志实施后将进步公司的研发和技能水平， 其曲折经济效益将会在公司利润中体现。   本神志的扶植用地为公司自有地盘，已取得地盘通盘权证，不波及新增用地 的情况。   本次召募资金投资神志已取得神志备案文献、环评批复文献，具体情况如下：        神志称号               备案文献                       环评文献                       《江苏省投资神志备案 高性能功能性情态产品研发中心                       证》 （戴政经备发（2025） 泰环审（兴化）[2025]097 号 神志   （1）研发神志的主要内容、研发必要性、技能可行性   本神志将进行研发空洞楼及实验室的装修，并通过购置先进的情态反应、 提纯以及情态化开荒设施等，打造高规格的高性能功能性情态产品研发中心； 本神志实施后，公司拟重心研究开发功能性酞菁情态、MMO 情态等高性能产品， 接力于研发不错应用于光诊疗、光刻胶、液晶骄横、数码喷墨印花等范畴的新 双乐情态股份有限公司                               召募说明书 型情态，以及高铁、大型船舶、新能源电子、陶瓷等高性能涂料应用范畴所需 的长久性情态，推动公司产品的高端化及绿色化。   公司拟研发产品的必要性及可行性分析如下：   ①功能性酞菁产品   研发内容       铁酞菁、无金属酞菁等功能性酞菁情态              相关情态具备更秀丽的颜色，不凡的化学安靖性，高耐热性、耐候性              和分散性，同期不含重金属，更为环保，可用于医药、食物包装等环  研发必要性       保要求更为刻毒的范畴，部分产品可用作化工产品的催化剂、中间体              并最终服务于光电材料、医药开发等，合适情态味功能性、环保型的              国度政策要乞降行业发展主见   技能壁垒       产品脾气需结合下贱行业应用需求进行调整，形成专用型产品 同行业技能情况      2、同行业公司百合花、七彩化学未败露其存在相关产品，申兰华“铁              酞菁、钴酞菁、铝酞菁、锌酞菁技能研究”神志正在研发中。              拟研发产品与现存酞菁情态的分娩工艺相似，均包括合成工艺和情态  产品工艺情况              化工艺，但所用原材料、溶剂、工艺参数存在相反              公司具备酞菁情态研发、分娩所需锻真金不怕火的工艺技能及设施配套，相关  研发可行性              产品研发具备技能可行性   ②MMO 情态（搀杂金属氧化物情态）   研发内容       钴蓝、钛锰棕、铁锰黑等 MMO 情态              相关产品由多种金属氧化物经高温固相悖应而生成，呈现化学惰性，              产品可耐受 800℃以上的高温，耐高温、耐光牢度和耐候性高于有机  研发必要性       情态，同期具有环保无毒的特色，可用作对环境条件要求刻毒的飞机、              高铁、大型船舶、陶瓷等高性能涂料应用范畴所需的长久性情态，有              利于补没收司高性能无机情态品类，具备实施必要性              金属元素配比、高温烧结工艺的限度、以及晶体结构的调控等方面，   技能壁垒              如情态的通用性、分散性、安靖性及反射率等性能 同行业技能情况      2、国内企业湖南巨发科技有限公司等公司具备少量 MMO 情态的分娩能              力，同行业上市企业未见败露相关产品情况              与公司现存“情态黄 184”产品的工艺近似，均包含情态合成工艺以  产品工艺情况              及高温煅烧等情态名义处理工艺              公司在金属元素配比、高温烧结工艺、晶体结构的调控等方面已具有  研发可行性              一定的技能积聚   （2）研发预算实时辰安排、研发参加及进展、已取得或揣度可取得的研发 恶果及相关风险 双乐情态股份有限公司                                      召募说明书    本神志拟投资 6,000.00 万元扶植高性能功能性情态产品研发中心，召募资 金用于建筑工程费、开荒购置费、安装工程费和工程扶植等本钱性开销，神志 尚未动手扶植和参加。    研发中心建成后拟研究开发功能性酞菁情态、MMO 情态等高性能产品，相关 研发拟于研发中心建成后开展，面前尚未动手研发参加。    公司高性能功能性情态产品研发中心神志为研发神态扶植神志，且建成后 拟研发产品均为公司主营业务相关的高性能情态产品，公司具备产品研发所需 的技能基础，不存在较大的研发失败风险。    （四）补充流动资金    公司考虑利用本次召募资金中的 18,000.00 万元补充流动资金，用于得志经 营范围增长带来的运营资金需求，改善公司财务结构，诽谤财务风险。    （1）得志营运资金需求，为公司业务发展提供资金支持    频年来公司主营业务持续向好，2022 年度、2023 年度及 2024 年度，公司营 业收入分别为 127,070.55 万元、143,332.44 万元和 157,527.72 万元，三年复合增 长率为 11.34%。营业收入总体呈增长趋势。    由于营业收入呈增长趋势，公司所需营运资金数目陆续增加，翌日跟着高性 能黄红情态、高性能功能性酞菁情态的产业化发展，公司策划范围将进一步扩大， 公司营运资金需求将进一步增加，仅依靠自身积聚和债务融资，难以得志公司未 来业务范围持续扩大的要求。本次召募资金补充流动资金后，将灵验得志公司经 营范围扩大所带来的新增营运资金需求，缓解公司资金需求压力，从而联结更多 的资源为业务发展提供保障。    （2）鼓舞公司发展战术，巩固行业地位    本次部分召募资金用于补充流动资金，将为公司东谈主才引进、技能研发、运营 才略进步等方面提供持续性的支持，有助于已矣公司的长久战术发展主见，联结 双乐情态股份有限公司                                   召募说明书 更多的资源为业务发展提供保障，巩固行业地位。    公司已把柄中国证监会、深圳证券交易所等监管机构对于上市公司表率运作 的相关规则，建立健全对于召募资金的各项公司治理轨制，并制定了《召募资金 料理轨制》，对召募资金的存储、使用、料理、监督等方面进行了明确规则。本 次刊行召募资金到位后，公司董事会将持续监督公司召募资金料理，以保证资金 合理表率使用，重视资金使用风险，确保公司召募资金照章、合规使用。    本次召募资金补充流动资金的范围空洞推敲了公司现存的资金情况、现实资 金需求以及公司翌日发展战术，合座范围适当，合适《证券期货法律适宅心见第    公司本次向不特定对象刊行可转债召募资金补充流动资金，将主要用于补充 公司翌日三年日常策划所需的营运资金缺口。在公司业务保持正常发展的情况下， 翌日三年，公司日常策划所需补充的营运资金范围弃取营业收入百分比法进行测 算。    （1）翌日三年收入预测 年营业收入的快速增长，以 2022 年-2024 年为基础，公司揣度翌日 3 年（2025 年-2027 年）营业收入将保持最近三年复合增长率的速率增长。    公司翌日三年营业收入的已矣取决于国度宏不雅经济政策、市集情状的变化等 多种因素，存在不信托性，上述假定不组成对公司的盈利预测。    （2）用营业收入百分比法进行测算    公司以 2022 年-2024 年财富欠债结构预测翌日三年的资金需求情况如下：                                              单元：万元 双乐情态股份有限公司                                                          召募说明书    神志               金额           占比             2025 年末      2026 年末      2027 年末   营业收入       142,643.57        100.00%    175,393.32   195,285.10   217,432.84   应收单子             0.63           0.00%         0.78         0.87         0.97   应收账款        20,314.61         14.24%     24,978.68    27,811.57    30,965.74  应收账款融资        9,242.82           6.48%    11,364.89    12,653.81    14,088.91   预支款项          326.61            0.23%      401.60       447.15       497.86    存货         25,858.81         18.13%     31,795.77    35,401.80    39,416.81 策划性财富小计       55,743.49         39.08%     68,541.72    76,315.20    84,970.29   应付账款        15,580.68         10.92%     19,157.87    21,330.61    23,749.77   预收款项          381.22            0.27%      468.75       521.91       581.10 策划性欠债小计       15,961.91         11.19%     19,626.62    21,852.53    24,330.87 流动资金占用额       39,781.58         27.89%     48,915.09    54,462.67    60,639.41    金占用额  累计资金缺口                                                              18,282.82   按上述假定筹划，2027 年末公司新增流动资金需求为 18,282.82 万元，公司 本次以 18,000.00 万元召募资金补充流动资金是合理的和必要的。   把柄《证券期货法律适宅心见第 18 号》的规则：通过配股、刊行优先股或 者董事会信托刊行对象的向特定对象刊行股票方式召募资金的，不错将召募资金 一皆用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式召募资金的，用于补充流动资 金和偿还债务的比例不得杰出召募资金总额的百分之三十。召募资金用于支付东谈主 职工资、货款、贪图费、市集扩张费、铺底流动资金等非本钱性开销的，视为补 充流动资金。本钱化阶段的研发开销不视为补充流动资金。工程施工类神志扶植 期杰出一年的，视为本钱性开销。   本次刊行召募资金总额不杰出东谈主民币 80,000.00 万元（含 80,000.00 万元）， 除补充流动资金神志外，召募资金一皆投向本钱性开销。高性能蓝绿情态神志、 高性能黄红情态神志及高性能功能性情态产品研发中心神志中的贪图费、铺底流 动资金属于非本钱性开销，均未使用本次召募资金。补充流动资金的金额为 合适《证券期货法律适宅心见第 18 号》的规则。 双乐情态股份有限公司                         召募说明书    三、本次刊行对公司策划料理、财务情状的影响   （一）本次刊行对公司策划料理的影响   本次召募资金投资神志合适国度相关的产业政策以及翌日公司合座战术发 展主见，具有良好的市集发展远景和经济效益。神志完成后，大略进一步进步公 司的竞争才略，提高公司的盈利水平，对促进公司业务的发展具有进攻意旨。   本次召募资金投资神志的实施不会改变公司现存的主营业务，而是补没收司 情态产能、优化情态味能，同期将产品范围延展至黄红色系的有机情态，进步公 司的合座竞争实力。   （二）本次刊行对公司财务情状的影响   本次刊行完成后，公司的货币资金、总财富和总欠债范围将相应增加。可转 债持有东谈主转股前，公司一方面不错以较低的财务成本赢得债务融资，另一方面不 会因本次融资而飞速摊薄每股收益。跟着募投神志的渐渐实施及可转债持有东谈主的 陆续转股，公司的本钱实力将得以加强，财富欠债率将渐渐下落，偿债风险也随 之诽谤。   本次募投神志动手实施后，公司的固定财富及无形财富将有所增加。经测算， 本次募投神志建成后，达产首年新增折旧摊销金额为 5,392.20 万元。募投神志中 的高性能蓝绿情态神志和高性能黄红情态神志可顺利带来新增营业收入，揣度可 以隐私神志折旧摊销费用，并给公司孝顺新增净利润。但如果募投神志未已矣预 期收益，神志收益未能隐私相关费用，公司可能存在因财富折旧摊销增加而导致 利润下滑、摊薄公司净财富收益率的风险。   本次募投神志产生的策划效益需要一定时辰才能体现，因此短期内可能会导 致净财富收益率等财务考虑出现一定幅度的下落。但跟着募投神志的实施，公司 业务发展战术将得到强有劲的复旧，长久盈利才略将得到灵验增强，翌日的策划 功绩将会进一步进步。    四、本次召募资金料理   公司照旧制定《双乐情态股份有限公司召募资金料理轨制》。本次刊行可转 双乐情态股份有限公司                          召募说明书 债的召募资金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户中，具体开户事宜在 刊行前由公司董事会信托。    五、本次召募资金投资神志与现存业务的关系，扩伟业务范围的 必要性及拓展新产品的原因   公司现存业务为情态产品的研发、分娩和销售，本次募投神志拟投产产品与 公司现存产品、上次募投神志投产产品均属于情态产品。本次募投神志拟投产的 情态细分品种与公司现存产品略有相反，其中，高性能蓝绿情态神志的产品酞菁 蓝、酞菁绿为公司现存产品系列的产能进步；高性能黄红情态神志的产品有机黄、 有机红过甚预分散情态系公司拓展的新产品。   （一）高性能蓝绿情态神志   高性能蓝绿情态神志的产品酞菁蓝、酞菁绿为公司现存产品系列的产能进步， 和公司现存产品的工艺、技能、下贱应用方面无昭着相反。   对于酞菁蓝产品，公司现存酞菁蓝产能 27,600 吨，本次募投神志新增产能 可得志国产替代需求，具备新增产能的必要性，且新增产能范围较小，产能消化 风险较低。   对于酞菁绿产品，公司现存酞菁绿产能 3,000 吨/年，2024 年度酞菁绿的产 能利用率和产销率均已杰出 100%，公司现存的酞菁绿产能已无法得志当前的市 场需求。本神志实施完成后，公司将新增年产 2,000 吨酞菁绿产能，有益于保障 酞菁绿的市集供应，扩大上风产品产能，提高公司合座的盈利才略，巩固公司在 酞菁情态范畴的上风地位，产能消化风险较低。   综上，高性能蓝绿神志相关产品为现存产品系列的产能进步，扩伟业务范围 具备必要性，新增产能消化风险较低。   （二）高性能黄红情态神志   高性能黄红情态神志的产品有机黄、有机红过甚预分散情态系公司拓展的新 产品。黄红有机情态是公司主营业务在情态细分范畴的深化发展，神志实施有助 双乐情态股份有限公司                            召募说明书 于公司形成隐私多色系、多化学结构类型的有机情态产品系列，合适公司的业务 发展绸缪。   在分娩工艺方面，有机情态的分娩技能主要包括情态合成和情态化两部分， 在情态合成要道，公司对黄红情态的合成技能具有深入研究，掌抓了黄红情态生 产的多项中枢技能，技能路线已教训证，具有可行性；在情态化要道，黄红情态 与公司原有蓝绿情态在情态化阶段的工艺具备相似性，主要分娩要道（包括通过 球磨、溶剂处理、捏合等工艺调整情态粒子的物理脾气和名义性能等）基本一样。 经前期研究，本神志产品已完成中试的表面考证，具备技能可行性。   在产能消化方面，公司现存无机铬系黄红情态产能 11,000 吨，本次新增有 机黄红情态产能 4,000 吨（及 1,000 吨分散物），基于公司现存无机铬系黄红情态 的市集基础，该部分产品可在多个范畴替代铬系情态，产能消化风险较低。不才 游应用方面，该部分黄红情态应用下贱和公司现存产品下贱应用基本一致，公司 现存销售渠谈不错灵验保障该部分新产品的产能消化。   总体而言，高性能黄红情态神志的相关产品为公司拓展的新产品，除面前投 资预算外揣度不需要持续的大额资金参加，公司照旧具备开展该神志所需的技能、 东谈主员、销售渠谈等储备。    六、本次募投神志合适国度产业政策的要求   本次刊行得志《上市公司证券刊行注册料理办法》第三十条对于合适国度产 业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的规则。   公司所属行业为化学原料和化学成品制造业（C26）中的涂料、油墨、情态 及近似产品制造（C264），主营业务为酞菁系列及铬系情态的研发、分娩、销售。 本次召募资金投向“高性能蓝绿情态神志”                   “高性能黄红情态神志”                             “高性能功能 性情态产品研发中心神志”和“补充流动资金”，合适国度产业政策要求，不存 在需要取得独揽部门认识的情形，具体如下： “限定类”“淘汰类”产业，亦不属于过期产能，合适国度产业政策； 双乐情态股份有限公司                     召募说明书 年本）》的“饱读吹类”投资神志范畴，顺应国度产业政策导向，合适行业发展规 划。   说七说八，本次召募资金投资神志主要投向情态产品，投向公司主业，得志 《上市公司证券刊行注册料理办法》第三十条对于合适国度产业政策和板块定位 的规则，不存在需要取得独揽部门认识的情形。 双乐情态股份有限公司                                   召募说明书                 第八节     历次召募资金运用     一、最近五年召募资金情况    经中国证券监督料理委员会“证监许可[2021]2057 号”《对于情愿双乐情态 股份有限公司初次公开刊行股票注册的批复》赐与注册，公司初次公开刊行东谈主民 币普通股（A 股）股票 25,000,000.00 股，每股面值 1.00 元，悉数增加注册本钱 东谈主民币 25,000,000.00 元。每股刊行价钱为东谈主民币 23.38 元，共召募资金东谈主民币 东谈主民币 518,430,029.90 元。    上述召募资金已于 2021 年 7 月 23 日一皆到账，并由立信司帐师事务所（特 殊普通结伙）审验，出具了“信会师报字[2021]第 ZA15214 号”验资讲演。公司 已对召募资金实行了专户存储轨制。     二、上次召募资金运用情况    结尾 2024 年 12 月 31 日，公司使用初次公开刊行召募资金情况具体如下：  双乐情态股份有限公司                                                                                                                召募说明书      （一）                           上次召募资金使用情况对照表                                                                                                                             单元：万元 召募资金总额                                   51,843.00                                                                                   已累计参加召募资金总额                               51,853.55 变更用途的召募资金总额                                 无                                                                                   各年度使用召募资金总额                               51,853.55 变更用途的召募资金总额比例                               无                                               2021 年度                         46,780.43         投资神志                         召募资金投资总额                                    截止日召募资金累计投资额                                                                                                                            神志达到预                              召募前承                                  召募前承                                    现实投资金额与       承诺投资项      现实投资项                   召募后承诺        现实投资金                    召募后承诺         现实投资金                         定可使用状 序号                           诺投资金                                  诺投资金                                    召募后承诺投资           目           目                  投资金额            额                     投资金额             额                            态日期                                额                                        额                                   金额的差额      年产 22,600   年产 22,600      神志          神志      补充营运资       补充营运资      行贷款         行贷款           悉数                 65,195.03    51,843.00    51,853.55   65,195.03    51,843.00      51,853.55          -10.55      注 1：年产 22,600 吨酞菁情态神志现实投资金额与召募后承诺投资金额存在差额，主要系召募资金入款利息收入参加召募资金神志使用。 双乐情态股份有限公司                                        召募说明书      （二）上次召募资金变更情况      结尾 2024 年 12 月 31 日止，公司不存在上次召募资金神志发生变更的情况。      （三）上次召募资金投资神志对外转让或置换情况      结尾 2021 年 7 月 31 日，公司以自筹资金预先参加募投神志的现实投资金额 为 26,909.13 万元。立信司帐师事务所（特殊普通结伙）已对公司本次募投神志 预先参加的自筹资金情况进行了专项审核，并已于 2021 年 8 月 13 日出具信会师 报字[2021]第 ZA15309 号《对于双乐情态股份有限公司以召募资金置换预先参加 募投神志自筹资金的专项鉴证讲演》。公司于 2021 年 8 月 16 日召开第二届董事 会第十九次会议，审议通过《对于以召募资金置换预先参加募投神志的自筹资金 的议案》，情愿公司使用召募资金置换预先参加募投神志的自筹资金，悉数金额 为 26,909.13 万元。      结尾 2021 年 7 月 31 日，公司使用召募资金现实置换预先参加的自筹资金具 体情况如下：                                                    单元：万元 序号           神志称号           拟使用召募资金金额           自筹资金现实参加             悉数                      51,843.00       26,909.13      结尾 2024 年 12 月 31 日，公司无对外转让或其他置换上次召募资金投资项 目的情况。      （四）暂时闲置召募资金使用情况      公司于 2021 年 8 月 6 日召开了第二届董事会第十八次会议登科二届监事会 第十七次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金暂时用于补充流动资金 的议案》，情愿公司使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金。      经审议，为提高公司合座资金使用效率，诽谤财务费用，同期在确保召募资 金投资神志的资金需求以及召募资金使用考虑正常进行的前提下，公司决定使用 部分闲置召募资金暂时补充流动资金，该笔资金仅限于公司主营业务相关的分娩        双乐情态股份有限公司                                                              召募说明书        策划使用，最高额度不杰出东谈主民币 10,000.00 万元（含本数），使用期限自董事会        审议通过之日起十二个月内。公司将把柄募投神志现实资金需求，逐笔奉赵本次        用于暂时补充流动资金的召募资金。        万元，2021 年奉赵暂时补充流动资金的闲置资金 1,000.00 万元，2022 年奉赵暂        时补充流动资金的闲置资金 5,008.44 万元，结尾 2022 年 12 月 31 日，公司用于        暂时补充流动资金的召募资金一皆奉赵公司召募资金账户。            （五）上次召募资金投资神志产生的经济效益情况            结尾 2024 年 12 月 31 日，上次召募资金投资神志已矣效益情况对照表具体        如下：                                                                                 单元：万元      现实投资神志         截止日投资神志                        最近三年现实效益                    截止日累计        是否达到                               承诺效益 序号      神志称号        累计产能利用率                2024 年度      2023 年度     2022 年度     已矣效益        揣度效益      年产 22,600 吨酞    73.15%   每年                                                             否      菁情态神志            注1      7,599.79                                                       注2      补充营运资金和      偿还银行贷款           注 1：表中为 2024 年度产能利用率，2022 年和 2023 年产量尚处于爬坡阶段，产能开释、        产能利用率爬坡需要一定的转变周期。           注 2：结尾 2024 年 12 月 31 日，各年度已矣效益未达预期的原因主要系：           （1）神志产能尚未完全开释，经济效益无法完全体现：公司召募资金投资神志现实建        成投产的时辰较短，2022 年仍处于辅助设施增补参加阶段。由于化工神志在投产后的开荒        调试、磨合周期较长，产线安靖性和分娩效率的进步需要时辰积聚，产能尚未完全开释，项        目经济效益无法完全体现。           （2）受印度酞菁情态推销等因素影响，销售收入未达预期：频年来，原产于印度的进        口酞菁类情态存在以低于正常价值的价钱销售的行动，对国内酞菁情态产业形成了冲击。 双乐情态股份有限公司                                 召募说明书 料产业受到现实挫伤，并对相关进口酞菁类情态征收反推销税。基于以上因素，募投神志涉 及的酞菁情态的销售收入未达预期。   （3）原材料价钱处于高位，产品成本飞腾，神志现实毛利率低于揣度毛利率：酞菁系 列情态分娩所需的主要原材料包括苯酐、电解铜、尿素、液碱等大量原材料。2022 年至 2024 年，苯酐、液碱等石化产品及电解铜等大量金属的价钱飞腾，总体高于 IPO 召募资金需求 测算时（2020 年）的原材料价钱；加之神志产能完全开释需要周期，产品制形成本有所上 涨，现实毛利率低于揣度毛利率，从而影响了神志的现实效益。    公司“补充营运资金和偿还银行贷款”神志不产生顺利的经济效益，公司通 过使用上次召募资金补充流动资金,将诽谤公司债务比例,优化公司的财务结构， 保证公司神志的持续安靖性，有益于公司业务持续健康发展。    三、司帐师事务所对上次召募资金运用所出具的专项讲演论断    立信司帐师事务所（特殊普通结伙）对公司结尾 2024 年 12 月 31 日止的前 次召募资金使用情况进行了专项审核，并出具了《对于双乐情态股份有限公司截 至 2024 年 12 月 31 日止上次召募资金使用情况讲演的鉴证讲演》（信会师报字 [2025]第 ZA10234 号），以为：双乐股份结尾 2024 年 12 月 31 日止上次召募资金 使用情况讲演在通盘重要方面按照中国证券监督料理委员会《监管公法适用指引 ——刊行类第 7 号》的相关规则编制，确乎反馈了双乐股份结尾 2024 年 12 月 双乐情态股份有限公司                               召募说明书              第九节             声明    一、全体董事、高级料理东谈主员声明   本公司及全体董事、高级料理东谈主员承诺本召募说明书内容确凿、准确、完满， 不存在舛误纪录、误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律牵累。   全体董事签名：     杨汉洲        潘向武                  徐开昌     葛扣根        杨汉功                  潘久华      丁智        徐文体                   赵荣   全体非董事高级料理东谈主员签名：     杨汉栋                                   双乐情态股份有限公司                                      年    月      日 双乐情态股份有限公司                        召募说明书              刊行东谈主审计委员会成员声明   全体审计委员会成员承诺本召募说明书内容确凿、准确、完满，不存在舛误 纪录、误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律牵累。   全体审计委员会成员签名：      徐文体          赵荣         徐开昌                            双乐情态股份有限公司                               年    月      日 双乐情态股份有限公司                     召募说明书    二、刊行东谈主控股股东、现实限度东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容确凿、准确、完满，不存在舛误纪录、 误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律牵累。   控股股东、现实限度东谈主：         杨汉洲                            年    月      日 双乐情态股份有限公司                                召募说明书    三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证实本召募说明书内容确凿、准确、完 整，不存在舛误纪录、误导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律牵累。   神志协办东谈主：              孙在福   保荐代表东谈主：              陈澎              张雪梅   法定代表东谈主或被授权东谈主：                    钱文海                                    浙商证券股份有限公司                                       年    月      日 双乐情态股份有限公司                          召募说明书              保荐机构（主承销商）董事长声明   本东谈主已厚爱阅读双乐情态股份有限公司向不特定对象刊行可调换公司债券 召募说明书的一皆内容，证实本召募说明书不存在舛误纪录、误导性述说或者重 大遗漏，并对本召募说明书确凿性、准确性、完满性、实时性承担相应法律牵累。   董事长或被授权东谈主：                  钱文海                              浙商证券股份有限公司                                 年    月      日 双乐情态股份有限公司                          召募说明书              保荐机构（主承销商）总司理声明   本东谈主已厚爱阅读双乐情态股份有限公司向不特定对象刊行可调换公司债券 召募说明书的一皆内容，证实本召募说明书不存在舛误纪录、误导性述说或者重 大遗漏，并对本召募说明书确凿性、准确性、完满性、实时性承担相应法律牵累。   总裁：           钱文海                              浙商证券股份有限公司                                 年    月      日 双乐情态股份有限公司             召募说明书 双乐情态股份有限公司                                    召募说明书    四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，证实召募说明书内容与本所出具的法律 认识书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律认识书 的内容无异议，证实召募说明书不因援用上述内容而出现舛误纪录、误导性述说 或重要遗漏，并承担相应的法律牵累。   承办讼师：              陈洁                   邵彬           孙薇维   讼师事务所负责东谈主：                   姚念念静                                        上海市广发讼师事务所                                           年    月      日 双乐情态股份有限公司                                 召募说明书    五、司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，证实召募说明书内容与本所出具 的审计讲演、盈利预测审核讲演（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注册会 计师对刊行东谈主在召募说明书中援用的审计讲演、盈利预测审核讲演（如有）等文 件的内容无异议，证实召募说明书不因援用上述内容而出现舛误纪录、误导性陈 述或重要遗漏，并承担相应的法律牵累。   署名注册司帐师：                任家虎               田华         贾嘉   司帐师事务所负责东谈主：                  杨志国                                立信司帐师事务所（特殊普通结伙）                                        年    月      日 双乐情态股份有限公司                             召募说明书    六、信用评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，证实召募说明书内容与本机 构出具的资信评级讲演不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级讲演的内容无异议，证实召募说明书不因援用上述内容 而出现舛误纪录、误导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律牵累。   署名评级东谈主员：              陈良玮              韩飞   资信评级机构负责东谈主：                 张剑文                              中证鹏元资信评估股份有限公司                                    年    月      日 双乐情态股份有限公司                   召募说明书    七、与本次刊行相关的董事会声明及承诺   （一）刊行东谈主董事会按照国务院和中国证监会相关规则对于填补摊薄即期回 报的具体措施   由于本次刊行可能导致公司每股收益有所下落，为灵验重视即期讲演被摊薄 的风险，提高公司持续讲演股东的才略，公司将采选多项措施以保障本次刊行后 公司灵验使用召募资金，具体措施如下：   本次刊行召募资金拟用于高性能蓝绿情态神志、高性能黄红情态神志、高性 能功能性情态产品研发中心神志及补充流动资金。公司已对募投神志进行可行性 研究论证，讲解募投神志合适行业发展趋势。神志建成运营后，将有助于公司扩 充产品品类、扩伟业务范围，灵验进步市集份额和市集区域，有益于提高公司盈 利才略和市集中枢竞争力。   本次刊行召募资金到账后，公司将全面整合公司资源，保证各方面东谈主员配置 实时到位，积极鼓舞募投神志扶植，保证募投神志奏凯达产并已矣预期收益，降 低即期讲演被摊薄的风险。   公司宝石作念强主业的长久发展战术，接力于酞菁情态及铬系情态的安靖发展。 面对市集竞争锐利等市集变化，公司以市集为导向，围绕市集作念研发，连接完善 研发体系，对现存产品的分娩工艺进行持续优化，进步产品品质，并持续推动新 产品的研发，为公司可持续发展夯实基础。   公司已建立了完善的策划料理体系，跟着本次召募资金的到位和召募资金投 资神志的渐渐开展，公司的财富和业务范围将得到进一步扩大。公司将在此基础 上，积极提高策划水平与料理才略，优化公司运营模式。通过信息化促进公司智 能化、数字化转型升级，陆续进步分娩料理水平。同期，公司将持续对车间工艺 双乐情态股份有限公司                     召募说明书 系统和环保处理设施进行升级改造，推动节能降耗。   公司将严格罢职《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》等法 律、法例和表任性文献的要求，陆续完善公司的治理结构，确保股东大略充分行 使权利，确保董事会大略按照法律、法例和公司公法的规则利用权益，作念出决策； 确保独处董事大略厚爱履行职责，小器公司合座利益，尤其是中小股东的正当权 益。   把柄《对于进一步落实上市公司现款分成相关事项的见告》《上市公司监管 指引第 3 号——上市公司现款分成》等规则，公司制定和完善了公司公法中相关 利润分拨的相关条目，明确了公司利润分拨尤其是现款分成的具体条件、比例、 分拨时局和股票股利分拨条件等，完善了公司利润分拨的决策范例和机制以及利 润分拨政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制，同期制定了股东讲演 绸缪。本次可调换公司债券刊行后，公司将依据相关法律法例，实施积极的利润 分拨政策，并谨防保持连气儿性和安靖性，同期竭力强化股东讲演，切实小器投资 者的正当权益，保障公司的股东利益。   （二）公司控股股东、现实限度东谈主对于刊行可调换公司债券填补即期措施得 以切实履行的承诺   为确保公司本次向不特定对象刊行可调换公司债券摊薄即期讲演的填补措 施得到切实执行，小器中小投资者利益，公司控股股东、现实限度东谈主承诺如下：   “1、本东谈主不会越权干预上市公司策划料理行径，不会侵占上市公司利益； 其他方式挫伤上市公司利益； 何关系填补讲演措施的承诺。如果本东谈主违抗所作出的承诺或拒不履行承诺，本东谈主 双乐情态股份有限公司                       召募说明书 将按照《对于首发及再融资、重要财富重组摊薄即期讲演相关事项的指导认识》 （证监会公告[2015]31 号）等相关规则履行解释、谈歉等相应义务，并情愿中国 证监会、深圳证券交易所和中国上市公司协会照章作出的监管措施或自律监管措 施；给公司或者股东形成损失的，本东谈主舒适照章承担相应补偿牵累。 毕前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补讲演措施过甚承诺的其他新 的监管规则，且上述承诺不可得志中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本 东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。”   （三）公司董事、高级料理东谈主员对于刊行可调换公司债券填补即期讲演措施 得以切实履行的承诺   为确保公司本次向不特定对象刊行可调换公司债券摊薄即期讲演的填补措 施得到切实执行，公司董事、高级料理东谈主员作出如下承诺：   “1、本东谈主承诺不会无偿或以不屈正条件向其他单元或者个东谈主运送利益，也 不会弃取其他方式挫伤上市公司利益。 动。 定的薪酬轨制与上市公司填补讲演措施的执行情况相挂钩。 内，全力促使上市公司筹划的股权激励行权条件与填补讲演措施的执行情况相挂 钩。 得到切实履行。如果本东谈主违抗所作出的承诺或拒不履行承诺，本东谈主将按照《对于 首发及再融资、重要财富重组摊薄即期讲演相关事项的指导认识》（证监会公告 双乐情态股份有限公司                         召募说明书 [2015]31 号）等相关规则履行解释、谈歉等相应义务，并情愿中国证监会、深圳 证券交易所和中国上市公司协会照章作出的监管措施或自律监管措施；给公司或 者股东形成损失的，本东谈主舒适照章承担相应补偿牵累； 前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补讲演措施过甚承诺的其他新监 管规则的，且上述承诺不可得志中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本东谈主 承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。”                             双乐情态股份有限公司                                       董事会                                年    月      日 双乐情态股份有限公司                   召募说明书               第十节 备查文献   （一）刊行东谈主最近三年的财务讲演及审计讲演，以及最近一期的财务讲演；   （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐服务讲演和尽责造访讲演；   （三）法律认识书和讼师服务讲演；   （四）董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的讲演以及 司帐师出具的鉴证讲演；   （五）资信评级讲演（如有）；   （六）其他与本次刊行相关的进攻文献。